Tenho acompanhado de perto o espaço dos robotáxis ultimamente, e honestamente a oportunidade aqui é extraordinária. A China já está a avançar com isto — em Wuhan já há milhares de viagens sem condutor a acontecer diariamente, e agora Beijing e Xangai também estão a entrar na onda. É o tipo de impulso que normalmente precede grandes movimentos em ações relacionadas.

Então, vou explicar três apostas que podem beneficiar mesmo com esta vaga. Em primeiro lugar, está a Baidu. O serviço Apollo deles está a fazer 6.000 viagens sem condutor por dia em Wuhan e o crescimento é inacreditável. O que me chamou a atenção é que estão mesmo a caminhar para a rentabilidade — prevendo atingir o ponto de equilíbrio até ao fim do ano. É esse o tipo de economia unitária que importa. O símbolo da ação de robotáxis BIDU está a ser negociado a cerca de 9,9x P/E futuro, o que parece criminosamente barato face ao que estão a construir. Os custos operacionais também deverão cair de forma significativa, pelo que existe um potencial real de expansão de margens.

Depois, há a Aurora Innovation (AUR). Eles não são uma aposta tradicional em robotáxis — estão focados em camiões autónomos, o que, honestamente, pode até ser melhor. Acabaram de fechar um grande acordo com a Uber, em que vão começar a transportar mercadorias entre Dallas e Houston até ao final do ano. A vantagem de ser pioneiro na logística autónoma é enorme. Mas aqui está a questão — a gestão disse que, eventualmente, quer avançar também para o transporte de passageiros. Por isso, este símbolo de ação de robotáxis AUR pode acabar por ser um duplo jogo se executarem.

A última é a Mobileye (MBLY). Estas pessoas já estão a enviar para o mercado o hardware e o software que tornam possível a condução autónoma. O sistema SuperVision deles, com 11 câmaras, já está a permitir aos condutores irem sem as mãos ao volante, e estão a trabalhar no Chauffeur, que leva isto ainda mais longe. A Volkswagen planeia implementar milhares de carrinhas totalmente autónomas em 2026 usando a tecnologia deles. A calendarização encaixa na perfeição — em apenas alguns anos, os sistemas da Mobileye vão estar a alimentar a revolução dos robotáxis. Além disso, a Volkswagen investiu na Rivian e na Xpeng, pelo que a Mobileye também pode beneficiar desse ecossistema.

Obviamente, nada disto está garantido — a tecnologia autónoma ainda tem obstáculos regulatórios e técnicos por ultrapassar. Mas se a história de sucesso da China se traduzir para o Ocidente, estes três símbolos de ações de robotáxis poderão ver uma subida em alta séria. A infraestrutura e a procura estão a formar-se agora mesmo.