2026-02-14 02:51:23

Gate Research Institute: Volatilidade implícita atinge nível mais alto em quase 2 anos, estratégia de spread de opções de compra de 24H domina o mercado

De acordo com o Gate Research Institute, atualmente a volatilidade implícita (IV) do BTC e ETH está aproximadamente em 53% e 73%, respectivamente, sendo que a IV do BTC já se encontra próxima do percentil de cerca de 90% nos últimos 12 meses, refletindo uma expectativa claramente elevada do mercado de opções em relação à volatilidade de preços de curto prazo.

Na última semana, a skew de 25-Delta do BTC e ETH permaneceu principalmente na faixa negativa, com a skew de curto prazo se expandindo rapidamente após choques de eventos e posteriormente se recuperando, mas a estrutura geral ainda permanece inclinada para o lado de baixa.

Observando a distribuição de GEX, perto de 70K encontra-se na zona de Gamma negativa, indicando que os market makers tendem a fazer hedge de forma “seguir a tendência”, o que pode amplificar a volatilidade de preços de curto prazo;

Nos últimos 24 horas, as negociações de opções de grande volume de BTC e ETH foram predominantemente de compra de opções de compra (call): a maior posição foi em BTC 27MAR26, comprando 135k-C / vendendo 96k-C, aproximadamente 1.400 BTC, com um prêmio líquido de 230 mil dólares; para ETH, foi comprado 3.200-C em 27FEB26, cerca de 2.250 ETH, com um prêmio líquido de 20 mil dólares.

A Gate atualizou completamente o sistema de taxas VIP para opções, abrangendo todas as categorias de opções, proporcionando uma redução substancial de custos desde usuários iniciantes até profissionais. O nível VIP0 permite aproveitar taxas mais baixas sem necessidade de ativos ou volume de negociação, oferecendo vantagem de custo para iniciantes; na fase de crescimento, com “ativos na casa dos dezenas de milhares” e “milhões em volume de negociação”, é possível avançar para taxas mais baixas, com requisitos muito inferiores aos de plataformas mainstream que exigem bilhões em volume ou altos ativos; usuários profissionais e institucionais no VIP10+ podem desfrutar de taxas extremamente baixas de Maker 0% e Taker 0,015%, realizando uma otimização de custos em todas as fases.

BTC3,59%

ETH5,81%

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