Ark Invest reforça aposta na ação da Robinhood à medida que a venda ligada às criptomoedas se aprofunda

Durante uma forte correção em nomes relacionados a criptomoedas, a Ark Invest aumentou sua exposição às ações da Robinhood, transformando-a numa participação emblemática apesar dos resultados trimestrais fracos.

Ark Invest aumenta aposta na Robinhood

As ações da Robinhood (HOOD) caíram cerca de 9% na quarta-feira após a receita do quarto trimestre ter ficado aquém das previsões dos analistas, prolongando uma sequência de perdas que afetou o sentimento do mercado. No entanto, a Ark Invest aproveitou a queda para acumular quase 50 milhões de dólares em ações, reforçando sua convicção na estratégia de longo prazo da plataforma de negociação.

O gestor de ativos comprou 33,8 milhões de dólares em Robinhood durante a venda, uma movimentação que coincidiu com uma breve queda do Bitcoin abaixo de 66.000 dólares e uma venda generalizada em ações relacionadas a criptomoedas. Além disso, a Ark adicionou cerca de 16 milhões de dólares em outros nomes ligados a ativos digitais, incluindo o operador de exchanges Bullish e o emissor do USDC, Circle.

Essas compras recentes elevaram a Robinhood à maior posição exposta a criptomoedas no ETF ARK Innovation, com participações avaliadas em aproximadamente 248 milhões de dólares. Essa participação representa cerca de 4,1% do fundo, colocando a corretora à frente de outras ações de tecnologia de alta convicção.

Resultado do Q4 abaixo do esperado e mudança de foco além do comércio de varejo

A Robinhood divulgou resultados do quarto trimestre que ficaram aquém das expectativas de receita, principalmente devido à forte queda no volume de negociações de criptomoedas. Ainda assim, a empresa tem tentado reduzir sua dependência das taxas de negociação de varejo, investindo em novas linhas de negócio e aprofundando o envolvimento com ativos digitais.

Apesar do revés, a gestão destacou um pipeline crescente de iniciativas voltadas à diversificação de receitas. Além disso, os executivos estão enfatizando produtos que atraiam tanto clientes institucionais quanto traders avançados, mesmo com a atividade de negociação casual permanecendo moderada.

Ambições da Robinhood em blockchain e cadeia de blocos

Uma iniciativa-chave é a Robinhood Chain, uma blockchain Layer 2 permissionless que recentemente entrou em fase de testes na testnet. O lançamento da testnet da Robinhood Chain tem como foco ativos do mundo real tokenizados e serviços financeiros institucionais, sinalizando uma mudança de uma aplicação de negociação de varejo pura para um provedor de infraestrutura mais amplo.

A cadeia foi projetada para suportar transações de alta velocidade e contratos financeiros complexos, integrando-se ao ecossistema existente da Robinhood. No entanto, o sucesso dependerá de atrair desenvolvedores, provedores de liquidez e parceiros institucionais em um cenário de Layer 2 cada vez mais competitivo.

Contexto de mercado: saídas de ETFs e sentimento cauteloso

Na mesma quarta-feira, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA registraram saídas líquidas de 276,3 milhões de dólares, levando o total de ativos sob gestão a 85,7 bilhões de dólares. Isso representou o nível mais baixo desde o final de 2024, destacando o arrefecimento do interesse institucional após uma fase inicial de fortes entradas.

O Bitcoin posteriormente estabilizou-se em torno de 67.200 dólares, mas compradores profissionais permaneceram cautelosos e muitos investidores permaneceram à margem, aguardando sinais mais claros do macroeconômico e regulatório. Além disso, as saídas dos ETFs aumentaram a pressão sobre plataformas de criptomoedas listadas, incluindo a Robinhood, à medida que os traders reavaliam sua exposição ao risco.

Mercados de previsão emergem como motor de crescimento

O CEO Vlad Tenev identificou os mercados de previsão como um potencial novo pilar de crescimento para a corretora. Ele descreveu-os como um “superciclo” que poderia, eventualmente, suportar trilhões de dólares em volume de negociação anual, caso a adoção se acelere entre diferentes classes de ativos e regiões.

O negócio de mercados de previsão da Robinhood já mostrou rápida tração. Seu volume mais que dobrou no Q4, contribuindo com 12 bilhões de dólares em contratos negociados ao longo de 2025. No início de 2026, a empresa processou cerca de 4 bilhões de dólares em contratos adicionais, sugerindo aumento no engajamento dos usuários.

A empresa está construindo sua própria plataforma por meio de uma joint venture com o formador de mercado Susquehanna International Group. Essa estrutura deve dar à Robinhood maior controle sobre o design e a listagem de contratos, além de potencialmente oferecer margens mais altas do que simplesmente encaminhar clientes para bolsas existentes.

Espera-se que o mercado de previsão interno seja lançado ainda este ano, competindo com players estabelecidos como Kalshi e Polymarket. No entanto, conquistar participação de mercado dos incumbentes exigirá uma interface atraente, clareza regulatória e incentivos de liquidez competitivos.

Próximo evento Take Flight e roteiro de produtos

A Robinhood planeja divulgar mais detalhes sobre suas iniciativas de blockchain e mercados de previsão no evento “Take Flight”, agendado para 4 de março. A apresentação provavelmente destacará novos produtos, melhorias na plataforma e casos de uso adicionais baseados na sua infraestrutura Layer 2.

Os participantes do mercado estarão atentos às atualizações sobre como esses projetos podem apoiar o crescimento dos lucros após a recente queda de receita. Além disso, a clareza sobre cronogramas e monetização poderá influenciar a forma como os investidores avaliam a expansão da empresa além dos serviços tradicionais de corretagem de varejo.

Avaliações de analistas e desempenho das ações

Analistas de Wall Street atualmente mantêm um consenso de Compra Forte na Robinhood, com 14 recomendações de Compra, três de Manutenção e nenhuma de Venda nos últimos três meses. O preço-alvo médio para 12 meses é de 135,79 dólares, indicando uma valorização de aproximadamente 56,9% em relação aos níveis atuais, caso as previsões se confirmem.

Mesmo assim, as ações enfrentaram dificuldades em 2026. Após a última queda, a Robinhood perdeu quase um terço do seu valor no ano até agora, refletindo preocupações dos investidores com a desaceleração do volume de varejo e incertezas regulatórias. A recente compra da Ark Invest na Robinhood, no entanto, sinaliza que pelo menos alguns investidores institucionais veem a correção como uma oportunidade, e não uma queda estrutural duradoura.

Perspectiva estratégica

Para investidores de longo prazo, a trajetória das ações da Robinhood provavelmente dependerá da execução nas áreas de mercados de previsão, infraestrutura de blockchain e serviços institucionais. Se esses projetos se expandirem, poderão compensar gradualmente as fraquezas cíclicas do trading tradicional.

Em resumo, a Robinhood enfrenta um cenário de curto prazo desafiador, mas está se reposicionando como uma player diversificada de fintech e infraestrutura de criptomoedas. No entanto, a realização de seu ambicioso roteiro será crucial para justificar as metas atuais dos analistas e restabelecer a confiança do mercado.