A análise do mercado testa a convicção à medida que o preço do Bitcoin hoje cai abaixo do $70k .

Após uma limpeza violenta que abalou a confiança, o preço do Bitcoin hoje negocia bem abaixo de níveis técnicos-chave, enquanto o medo e a desvalorização forçada dominam o mercado.

BTC/USDT — gráfico diário com candlesticks, EMA20/EMA50 e volume.

Viés diário: claramente bearish, com condições de sobrevenda precoce

O preço do Bitcoin hoje situa-se em torno de 66.800–67.000 dólares (BTCUSDT), negociando abaixo da linha psicológica de 70 mil dólares e abaixo de todas as médias móveis principais no gráfico diário. A força dominante neste momento é a desleverage forçada e a aversão ao risco: tanto o mercado à vista quanto os derivativos foram atingidos, o medo é extremo e a liquidez está a diminuir na direção de baixa, em vez de alta.

Este momento é importante porque o mercado está testando se a recente limpeza de alta volatilidade foi apenas um abalo dentro de um ciclo de alta mais amplo, ou o início de uma mudança de regime mais profunda, retornando a uma fase corretiva prolongada. A estrutura diária virou decisivamente bearish, enquanto os prazos intradiários estão se aproximando de exaustão de curto prazo, mas ainda não formaram uma base credível. Os touros estão na defensiva; os ursos estão no controle, mas também começam a se posicionar em uma operação sobrecarregada.

No diário (D1), BTCUSDT está firmemente em um regime bearish:

Preço: 66.868 dólares

EMA de 20 dias: 76.314 dólares

EMA de 50 dias: 83.394 dólares

EMA de 200 dias: 95.155 dólares

Etiqueta de regime: bearish

O preço negociando quase 10 mil dólares abaixo da EMA de 20 dias e bem abaixo das EMAs de 50 e 200 dias confirma uma forte tendência de baixa, não apenas uma correção leve. Toda a estrutura de médias móveis de curto a médio prazo está acima do preço à vista, o que é típico de uma tendência de baixa. Além disso, os rallies, por padrão, estão em risco de serem vendidos.

RSI diário (14): 29,94 – entrando em sobrevenda

RSI 14 (D1): 29,94

O RSI diário caiu um pouco abaixo de 30, entrando na zona de sobrevenda precoce. Isso indica que a venda foi agressiva e emocional, mas ainda não estamos na fase de capitulação prolongada abaixo de 25, que costuma marcar fundos completos. Na prática, os vendedores estão claramente no controle, mas começam a esticar a corda. Shortar novos mínimos aqui apresenta mais risco de squeeze do que há alguns dias.

MACD diário: negativo e se ampliando – o momentum ainda aponta para baixo

Linha MACD: -5.824,35

Linha de sinal: -4.964,61

Histograma: -859,73

A linha MACD está profundamente negativa e abaixo da linha de sinal, com um histograma negativo considerável. Isso é uma leitura clara: o momentum de baixa ainda domina e ainda não se inverteu de forma significativa. Qualquer recuperação por ora é suspeita; o sinal de tendência permanece com viés de baixa no diário, e será necessário várias velas verdes fortes para inverter essa tendência.

EMAs diários: todas resistência, nenhuma sustentação

EMA de 20 (D1): 76.313,98 dólares

EMA de 50 (D1): 83.393,99 dólares

EMA de 200 (D1): 95.155,15 dólares

O preço está bem abaixo de todas as três EMAs, e cada uma delas agora atua como uma potencial zona de resistência acima do preço:

A diferença entre o preço à vista e a EMA de 20 dias é particularmente importante. Quando o preço negocia tão abaixo da EMA de curto prazo, geralmente ocorre uma de duas coisas: rallies de reversão rápida em direção à EMA de 20, ou um canal de baixa contínuo onde a própria EMA acompanha o preço para baixo. Dado o cenário macro de medo atual, o caminho de menor resistência no curto prazo permanece para baixo. No entanto, a distância até a EMA de 20 também indica que shorts tardios estão entrando em níveis ruins.

Bandas de Bollinger diárias: próximas à banda inferior, volatilidade ainda elevada

BB média (20 SMA): 78.182,26 dólares

Banda superior: 95.487,67 dólares

Banda inferior: 60.876,85 dólares

O Bitcoin negocia bem abaixo da banda média e mais próximo da banda inferior. Isso indica uma fase de expansão de baixa: o preço saiu do envelope de volatilidade anterior para o lado de baixo e tenta caminhar na banda inferior. A banda inferior, próxima de 60,9 mil dólares, é a próxima referência óbvia de volatilidade; se os vendedores empurrarem o preço para essa zona, é esperado wick de liquidação e potencial capitulação de curto prazo.

ATR diário (14): 5.504 – faixas diárias amplas, risco por operação alto

ATR 14 (D1): 5.504,74 dólares

ATR diário acima de 5,5 mil dólares significa oscilações de 7–8% em um dia, absolutamente possíveis. Isso não é a tendência de alta tranquila que o BTC tinha anteriormente; é um ambiente de alta volatilidade corretiva. O tamanho da posição deve levar em conta que um dia normal pode facilmente correr vários milhares de dólares contra você, mesmo que a ideia geral seja correta.

Níveis de pivô diários: preço em torno do pivô, suporte próximo

Ponto de pivô (PP): 67.573,09 dólares

Resistência 1 (R1): 68.588,20 dólares

Suporte 1 (S1): 65.853,31 dólares

O spot está aproximadamente logo abaixo do pivô diário. Isso coloca o mercado em uma zona de equilíbrio delicada. Uma retomada acima do pivô e depois acima de 68,6 mil dólares marcaria uma tentativa intradiária de recuperar algum momentum de alta, enquanto uma quebra limpa abaixo de 65,8 mil dólares abriria espaço para um reteste mais próximo da banda inferior de Bollinger, na faixa de 61 mil dólares. Os traders vão observar como o preço reage de um lado ou de outro dessa faixa de 66–69 mil dólares.

Estrutura intradiária: bearish, mas o momentum de curto prazo está cansando

1 hora (H1): ainda em tendência de baixa, sinais leves de fadiga dos vendedores

Preço: 66.926 dólares

EMA de 20 (H1): 68.254,5 dólares

EMA de 50 (H1): 68.968,29 dólares

EMA de 200 (H1): 71.416,82 dólares

RSI 14 (H1): 31,72

Histograma MACD (H1): -186,67

Banda média de Bollinger (H1): 68.497,79 dólares (bandas: 70.232 up / 66.763 down)

ATR 14 (H1): 556,23 dólares

Ponto de pivô (H1): 66.956,38 dólares (R1: 67.104,21, S1: 66.778,34)

No gráfico de 1 hora, o cenário é consistente com o diário: o preço negocia abaixo de todas as EMAs principais, confirmando uma tendência de baixa de curto prazo. RSI em torno de 32 mostra que a pressão de venda ainda está presente, mas estamos nos aproximando de sobrevenda intradiária. O histograma MACD negativo indica que o momentum ainda é de baixa, mas seu tamanho não é extremo, sugerindo que o ritmo da venda está desacelerando um pouco.

As Bandas de Bollinger no H1 mostram o preço inclinando-se para a banda inferior, perto de 66,8 mil dólares, indicando que a pressão intradiária permanece de baixa. ATR de aproximadamente 550 dólares sugere oscilações de quase 1.000 dólares por hora, o que torna stops apertados facilmente caçados.

O pivô de H1 está quase exatamente no preço à vista. Manter-se abaixo desse pivô mantém o viés intradiário de baixa; uma tentativa de ultrapassar o pivô e R1 (aproximadamente 67,1 mil dólares) seria o primeiro passo para uma recuperação de curto prazo. No momento, o gráfico de 1 hora indica que o mercado ainda está em baixa, mas não de forma tão violenta quanto antes.

Gráfico de 15 minutos (M15): zona de execução tática, sinais iniciais de compressão

Preço: 66.886 dólares

EMA de 20 (M15): 67.327,93 dólares

EMA de 50 (M15): 67.969,77 dólares

EMA de 200 (M15): 69.014,25 dólares

RSI 14 (M15): 33,02

Histograma MACD (M15): +20,47

Banda média de Bollinger (M15): 67.271,87 dólares (bandas: 68.091 up / 66.453 down)

ATR 14 (M15): 301,39 dólares

Ponto de pivô (M15): 66.899,08 dólares (R1: 66.912,62, S1: 66.871,99)

No gráfico de 15 minutos, a estrutura ainda é bearish, com o preço abaixo de todas as EMAs, mas há uma mudança sutil. O histograma MACD virou levemente positivo, mesmo que a linha MACD ainda seja negativa no geral. Esse é o tipo de micro-sinal que indica uma pausa no momentum de baixa e que traders de curto prazo começam a testar uma recuperação.

O RSI na faixa baixa dos 30s reforça essa mensagem: os ursos continuam pressionando, mas sem acelerar. O ATR no M15, em torno de 300 dólares, confirma que até mesmo a volatilidade intra-barra é significativa.

O preço está negociando bem próximo do pivô de 15 minutos. Manter-se aqui sem uma quebra decisiva para baixo ou para cima indica uma consolidação de curto prazo dentro de uma tendência de baixa mais ampla. Para uma execução, isso geralmente significa esperar uma quebra clara abaixo do intervalo local, abaixo da banda inferior e S1, para se juntar ao momentum, ou uma retomada da EMA de 20 e máximos locais para tentar uma squeeze. Perseguir movimentos dentro dessa faixa é onde os traders se complicam.

Sentimento e contexto macro: medo extremo com aumento do domínio do BTC

Os dados do mercado mais amplo acrescentam contexto importante:

Domínio do BTC: 56,75%

Cap de mercado total de cripto: aproximadamente 2,35 trilhões de dólares

Variação do cap de mercado em 24h: -2,89%

Índice de Medo & Ganância: 11 – Medo Extremo

O Bitcoin está ganhando domínio enquanto o cap total do mercado encolhe. Isso é clássico movimento de fuga para segurança relativa dentro do cripto: capital que permanece na área está se consolidando em BTC, enquanto altcoins sofrem perdas mais acentuadas.

A leitura de medo em 11 é importante. Estamos bem na zona de pânico, onde as manchetes são uniformemente negativas, grandes players desinvestem e o retail tende a capitular. Historicamente, essas condições frequentemente coincidem ou antecedem zonas de entrada de longo prazo atraentes, mas o timing é incerto. Os mercados podem permanecer em medo extremo e continuar a cair por mais tempo do que a maioria espera.

O fluxo de notícias reforça a mudança de psicologia: notícias sobre baleias e ETFs saindo, bancos reiterando que cripto não é um ativo, e comentários de que o Bitcoin a 70 mil dólares é muito alto, são narrativas típicas próximas de fundos de sentimento. No entanto, do ponto de vista técnico, nada disso ainda é sustentado por estruturas de reversão concretas. É apenas combustível emocional que circula em uma tendência ainda de baixa.

Cenário bullish: bounce de sobrevenda e reversão à média em torno de 75–80 mil dólares

O cenário bullish daqui é tático, não ainda estrutural. Depende de condições de sobrevenda, medo extremo e cobertura de shorts, mais do que de uma evidência clara de uma nova tendência de alta.

O que os touros querem ver

Para uma recuperação duradoura, a sequência seria aproximadamente assim.

Primeiro, no intraday, o BTC precisa manter-se acima ou recuperar rapidamente o suporte diário de 65,8 mil dólares (S1). Rejeições repetidas abaixo desse nível prejudicariam a configuração de bounce.

Depois, no gráfico de H1, os touros querem ver o preço recuperar e manter-se acima do pivô de 1H e da EMA de 20. Isso significa negociar de forma sustentada acima de aproximadamente 68,2–68,5 mil dólares. Esse movimento mostraria que a pressão de venda imediata diminuiu e que os shorts estão começando a cobrir.

No diário, uma progressão bullish ideal incluiria:

RSI voltando acima de 35–40, indicando que a pressão de sobrevenda mais forte está se dissipando.

Histograma MACD encolhendo em direção a zero, sinalizando desaceleração do momentum de baixa.

Fechamento diário acima do pivô diário (~67,6 mil dólares) e depois acima de 70 mil, o que começaria a reconstruir uma base mais alta.

Se esse caminho se concretizar, um alvo lógico de reversão média seria a EMA de 20 dias perto de 76,3 mil dólares, com extensão na faixa de 78–80 mil dólares, próximo à banda média de Bollinger e zonas de congestão anteriores. É onde se espera que a oferta volte a aparecer, a menos que o cenário macro realmente mude.

O que invalida o cenário bullish

A tese de bounce bullish se rompe se o Bitcoin fechar claramente abaixo de 65 mil dólares e começar a caminhar na banda inferior de Bollinger em direção a 61 mil, com RSI abaixo de 30. Uma expansão contínua do histograma MACD negativo diário, junto com esse movimento, confirmaria que o mercado ainda não terminou de se limpar.

Nesse caso, tentar comprar na baixa será mais uma tentativa de pegar uma faca caindo do que antecipar uma reversão.

Cenário bearish: continuação até 61 mil dólares e potencialmente mais baixo

O cenário bearish atualmente tem maior respaldo dos gráficos: tendência, momentum e estrutura estão todos inclinados nessa direção.

O que os ursos querem ver

Para uma continuação de baixa, os ursos querem que o BTC permaneça abaixo de 70 mil dólares e, mais especificamente, abaixo do cluster de resistência intradiária formado pela EMA de 20 no H1 (~$68,3 mil) e pelas médias de Bollinger de H1/15m (~$67,3–68,5 mil).

Uma quebra abaixo de 65,8 mil dólares (S1 diário), que se mantenha na retestagem, seria o próximo sinal de que o caminho está se abrindo para a banda inferior diária, em torno de 60,9 mil dólares. Se o preço começar a seguir essa banda inferior com RSI diário na faixa de 20 a 25 e MACD profundamente negativo, o mercado está em uma fase de tendência de baixa real, não apenas um pico rápido.

A partir daí, o roteiro de baixa óbvio é:

Primeiro movimento: sondagem em 61–63 mil dólares (banda inferior de Bollinger e suporte de volatilidade).

Extensão potencial: se essa zona não atrair compradores reais, uma limpeza mais profunda para os 50 mil dólares altos torna-se plausível, especialmente se o macro ou fluxos de ETFs permanecerem hostis.

O que invalida o cenário bearish

A continuação de baixa se enfraqueceria significativamente se o Bitcoin conseguir:

Recuperar e manter acima de 70 mil dólares em fechamento diário.

Ver o RSI diário recuperar-se para a faixa de 40, mostrando que os vendedores perderam domínio.

Imprimir um MACD diário que comece a virar para cima, com o histograma encolhendo em direção a zero, enquanto o preço mantém mínimas mais altas acima do fundo recente.

Um fechamento semanal acima da área de 76 mil dólares (EMA de 20 dias) seria uma declaração clara de que a fase de baixa foi corretiva dentro de um mercado de alta maior, e que os ursos provavelmente esgotaram sua vantagem, pelo menos no curto a médio prazo.

Posicionamento, risco e como pensar neste mercado

Neste momento, a tendência diária e o sentimento estão alinhados de forma bearish, mas o mercado também está em sobrevenda de curto prazo, com medo extremo. Essa combinação é delicada: o quadro maior favorece os shorts, mas a vantagem de timing para novos shorts é pobre, e rallies contrários podem surgir do nada.

Para traders ativos, esse é um ambiente onde:

A disciplina de timeframe importa. Alinhar-se com a tendência diária de baixa, mas usar o H1 e o 15m para evitar vender exatamente no suporte intradiário é fundamental.

O risco por operação deve refletir o ATR elevado. Stops que seriam largos o suficiente em mercados mais calmos podem facilmente ser ruído aqui.

Paciência em torno de níveis-chave, como 65,8 mil dólares no lado de baixo e 68–70 mil dólares na parte superior, provavelmente trará melhores resultados do que perseguir movimentos impulsivos no meio da faixa.

Para participantes de longo prazo, o medo extremo e leituras como RSI diário abaixo de 30 são sinais que normalmente aparecem em processos de fundo, mas nem sempre no fundo final. Entradas escalonadas e tolerância a mais volatilidade geralmente são necessárias ao construir exposição nessas condições.

A única coisa clara pelos dados é que a volatilidade e a incerteza estão altas. O mercado saiu da fase de tendência confortável e entrou em uma fase de limpeza, onde tanto os touros quanto os ursos podem ser pegos de surpresa rapidamente. No geral, respeitar a tendência e o risco, e deixar o gráfico confirmar uma reversão, continua sendo crucial antes de tratar isso como mais do que uma correção de alta volatilidade em 2024.