O verdadeiro sinal de fraqueza do Ethereum que o skew do mercado de opções revela

As mensagens do mercado de opções de criptomoedas na semana passada foram claras. Com a redução significativa na volatilidade intrínseca do Bitcoin e do Ethereum, ficou evidente que o medo do mercado está desaparecendo rapidamente. De acordo com os dados mais recentes analisados pela Gate Research, podemos vislumbrar o verdadeiro sentimento dos investidores através de negociações de opções de aproximadamente 2,6 bilhões de dólares de BTC e ETH com vencimento em meados de janeiro.

Queda acentuada na volatilidade de BTC e ETH, o medo do mercado desapareceu

Atualmente, a volatilidade intrínseca do BTC está em 41%, e a do ETH em 57%, bastante mais baixa do que na semana passada. Isso não é apenas uma mudança numérica, mas um sinal de uma reversão rápida na psicologia do mercado. A volatilidade que havia disparado após uma forte alta se acalmou, e o pânico generalizado desapareceu. No entanto, a demanda por proteção ainda existe a médio e longo prazo, embora a tendência geral esteja se estabilizando.

Mudanças na psicologia de proteção dos investidores através do skew de 25 delta

O indicador de skew de 25 delta é uma das métricas mais confiáveis para mostrar o quanto os investidores estão preocupados com uma queda adicional. Comparando as mudanças no skew da semana passada para esta, podemos ver que a psicologia de proteção, que havia aumentado rapidamente após a alta, voltou a níveis normais. Isso indica que os investidores não esperam mais uma queda extrema, sinalizando uma maior estabilidade na psicologia do mercado.

O que as grandes negociações de opções de ETH sugerem sobre estratégias de baixa

A negociação de maior destaque foi uma grande transação de aproximadamente 14.000 ETH. Especificamente, trata-se de uma combinação de compra de uma put ETH-270326-3100-P e venda de uma call ETH-270326-3500-C, com um custo total de prêmio líquido de cerca de 1,34 milhão de dólares. Analisando essa estrutura, fica claro que os investidores estão se preparando para uma possível baixa no Ethereum, usando uma estratégia de proteção contra uma queda rápida abaixo de 3100 dólares.

A maior combinação de negociação foi uma estratégia de risco reverso(Risk Reversal), que é uma abordagem típica de traders que esperam uma queda moderada. A presença contínua dessas negociações de grande porte indica que investidores institucionais também estão considerando uma tendência de baixa no Ethereum a curto prazo.

Simplificando negociações complexas de opções com estratégias de combinação na Gate

Com o aumento de estratégias de múltiplas pernas cada vez mais complexas, tornou-se essencial que investidores individuais possam utilizá-las de forma eficaz. Para atender a essa demanda, a Gate lançou uma funcionalidade de ordens de estratégias de combinação. Essa ferramenta permite que os usuários respondam de forma personalizada a diferentes condições de mercado, como negociações em faixas estreitas, aumentos graduais ou quedas graduais.

As ordens de estratégias de combinação suportam estratégias comuns de múltiplas pernas, incluindo spreads e straddles. Os investidores podem configurar várias pernas de opções de uma só vez, visualizando o custo total, a estrutura de lucros e perdas, e a exposição ao risco em um painel unificado. Isso elimina a necessidade de manipular cada perna individualmente, reduzindo a complexidade das negociações e permitindo uma resposta mais rápida às mudanças do mercado.

Lições de investimento a partir do indicador de skew

No final, a mudança no skew do mercado de opções indica que o mercado saiu completamente do pânico, mas ainda está atento a possíveis movimentos de baixa. Investidores individuais podem usar ferramentas de análise de dados e estratégias de negociação oferecidas pelas exchanges para gerenciar riscos de forma semelhante aos investidores institucionais. Como o skew e os dados de cadeia de opções são os indicadores mais confiáveis para antecipar a direção do mercado antes do mercado à vista, a utilização dessas estratégias tornou-se uma prioridade nesta nova era.