Recentes dados on-chain estão um pouco fora do comum — o lucro de uma conta de uma baleia de topo caiu de 25,7 milhões para 258 mil, uma perda de 23 milhões de dólares em cinco dias. Como é que esse cara conseguiu fazer isso?

A cadeia de operações é bastante clara: primeiro, posições longas em contratos de BTC e ETH, que resultaram em uma grande volatilidade e uma dupla liquidação; depois, jogou com swings em SOL, sendo cortado de forma severa na faixa de 140-150, completamente fora de ritmo; por último, apostou tudo em DOGE, e com a queda do hype do meme, o rei dos cães perdeu força, sem conseguir uma recuperação e ficando preso.

O mais doloroso é a reação em cadeia que se seguiu. Quando essa baleia liquidou suas posições, lançou mais de 400 BTC, rompendo o suporte de 57.500; do lado do ETH, foi ainda mais forte, com liquidações em cadeia que acionaram ordens algorítmicas, destruindo 12 milhões de dólares em poucos minutos, e as altcoins também recuaram; em SOL, um volume enorme de ordens de stop-loss apareceu na marca de 140, assustando o mercado e derrubando todo o setor; a resistência do DOGE foi fixada em 0.125, e o setor de memes recuou cerca de 5%.

O que podemos aprender com essa lição? As baleias também não são deuses, usar alavancagem excessiva em um mercado volátil é pedir para se dar mal; não siga cegamente as posições de grandes contas, o tamanho delas e o dos investidores de varejo são completamente diferentes; além disso, o mercado está extremamente sensível a notícias negativas — uma ordem de stop-loss de uma baleia pode desencadear uma queda rápida. Nesse ambiente, a gestão de risco deve ser prioridade número um.