2025 nos EUA ainda há altos juros para aproveitar? Estas 5 ações de alto dividendo valem a pena para comprar na baixa

Se recentemente estiver acompanhando o mercado de ações dos EUA, pode perceber uma realidade dolorosa: a taxa de dividendos média do S&P 500 é de apenas 1,2%, atingindo uma mínima de quase 20 anos. Os mercados americanos tiveram uma grande alta no ano passado, os preços subiram, mas a taxa de dividendos foi diluída.

Mas aqui há uma oportunidade — ainda há um grupo de ações de alto dividendo subvalorizadas, com uma taxa de retorno anual de mais de 5%. Para investidores cansados de perseguir altas e vender em baixa, essas empresas de pagamento estável podem valer uma análise séria.

Por que os altos dividendos do mercado de ações dos EUA em 2025 valem atenção

O ambiente macroeconômico nos dá um bom motivo para investir em ações de alto dividendo nos EUA.

2024 foi um ano de alta significativa, impulsionado pelo boom de IA e pelo ciclo de redução de juros. E em 2025? A incerteza econômica pode aumentar, e nesse momento, uma renda de dividendos estável se torna especialmente atraente.

Os dados mostram isso com mais clareza: em 2024, o lucro por ação do S&P 500 cresceu 8%, enquanto o crescimento dos dividendos foi de apenas 6. O que isso significa? Wall Street acredita que o potencial ainda está presente. O Goldman Sachs prevê que, em 2025, o lucro por ação do S&P 500 aumentará 11%, e o crescimento dos dividendos pode atingir 7%. O Bank of America até é mais otimista, prevendo um crescimento de dividendos de 12%.

Em outras palavras, se você travar um grupo de empresas com pagamento de dividendos sólido agora, sua renda de dividendos no próximo ano pode aumentar cada vez mais.

Top 5 ações de alto dividendo nos EUA, análise detalhada

Baseando-se na taxa de retorno anual de dividendos, selecionei essas 5 ações representativas. Os dados são até 23 de janeiro de 2025.

1. Verizon (VZ) — 6,99% de gigante de telecomunicações

A Verizon é a maior operadora de telecom nos EUA e uma das componentes do Dow Jones. Seus principais negócios incluem chamadas de voz, banda larga fixa e comunicação sem fio, sendo sua divisão móvel a maior fornecedora de serviços sem fio do país.

Dados financeiros: receita do quarto trimestre de 2024 de US$ 35,7 bilhões, crescimento de 1,7% trimestre a trimestre, acima da expectativa de US$ 35,3 bilhões. Valor de mercado de US$ 166,969 bilhões, P/E de 17,17. Mas o preço das ações caiu 35% nos últimos 5 anos, criando uma oportunidade de compra.

O Bank of America mantém a recomendação de manter a VZ, com preço-alvo de US$ 45. Do ponto de vista de dividendos, a atratividade da VZ está na sua estabilidade de fluxo de caixa, sendo uma empresa madura com política de dividendos conservadora, porém confiável.

2. Enbridge (ENB) — 6,03% de infraestrutura energética

A Enbridge é uma empresa canadense de infraestrutura energética, atuando em oleodutos, transporte de gás natural, energias renováveis e outros setores. Sua divisão de oleodutos gerencia o transporte de petróleo bruto e hidrocarbonetos líquidos na América do Norte.

O dado mais impressionante: 22 anos consecutivos de crescimento de dividendos, algo bastante raro nas ações americanas. Valor de mercado de US$ 97,529 bilhões, P/E de 21,95. Nos últimos 5 anos, o preço das ações subiu 9,85%, sem grandes oscilações.

O Royal Bank of Canada recentemente elevou o preço-alvo de ENB de US$ 59 para US$ 63, com recomendação de outperform. Isso indica otimismo dos analistas quanto ao desempenho em 2025.

3. Realty Income (O) — 5,80% de fundo de investimento imobiliário comercial

A Realty Income é um REIT (FII), com mais de 12.237 propriedades comerciais, totalizando cerca de 236,8 milhões de pés quadrados de área alugável. Ganha renda de aluguéis de clientes comerciais por meio de contratos de locação líquida de longo prazo.

No terceiro trimestre de 2024: receita operacional de US$ 3,931 bilhões, crescimento de 30,91% ano a ano; lucro líquido de US$ 666 milhões, com lucro por ação de US$ 0,75. Valor de mercado de US$ 47,253 bilhões, mas P/E de 51,45, indicando uma margem de segurança de mercado quanto à estabilidade.

Nos últimos 5 anos, o preço caiu 25,98%, mas isso não é incomum para REITs, que distribuem grande parte do lucro como dividendos, com crescimento de preço limitado. O analista de Stifel mantém recomendação de compra, com preço-alvo de US$ 66,5.

4. Vici Properties (VICI) — 5,89% de ativos de cassinos

Fundada em 2016, a VICI foca na posse e aquisição de cassinos, hotéis e outros ativos de entretenimento. Atualmente possui 93 propriedades, incluindo o Caesars Palace em Las Vegas e o Venetian Resort.

O relatório do terceiro trimestre de 2024 mostra números sólidos: receita de US$ 2,873 bilhões, crescimento de 7,2% ano a ano; lucro líquido de US$ 2,097 bilhões, com lucro por ação de US$ 1,98. Valor de mercado de US$ 30,877 bilhões, P/E de apenas 10,86, o mais baixo entre as 5 ações.

Nos últimos 5 anos, o preço subiu 12,07%, com operação estável. O banco Barclays acaba de dar recomendação de compra, com preço-alvo de US$ 36. A vantagem da VICI está na estabilidade do fluxo de caixa de seus ativos de cassinos.

5. Brookfield Renewable (BEPC) — 5,60% de portfólio de energias renováveis

A Brookfield Renewable possui um dos maiores portfólios de energia renovável do mundo, com capacidade instalada de cerca de 6.707 MW. Inclui 204 usinas hidrelétricas (72 hidrelétricas de rios) e 28 parques eólicos, cobrindo mercados no Canadá, EUA e Brasil, em 13 regiões de energia.

No terceiro trimestre de 2024: receita de US$ 4,444 bilhões, crescimento de 19,62% ano a ano; porém, o lucro líquido foi negativo em US$ 197 milhões, com prejuízo por ação de US$ 0,83. Parece ruim, mas empresas de energia renovável têm alta taxa de crescimento, grande investimento inicial e distribuem dividendos com base no fluxo operacional, não no lucro líquido.

Valor de mercado de US$ 4,581 bilhões, P/E não calculável (lucro negativo). Nos últimos 5 anos, queda de 16,23%. O JP Morgan mantém recomendação de aumento de posição, com preço-alvo de US$ 28. Essa ação é indicada para investidores que acreditam no desenvolvimento de energia limpa a longo prazo.

Como filtrar ações de alto dividendo nos EUA, quatro passos

Não siga a lista de ranking cegamente. Use um método sistemático para escolher.

Primeiro passo: selecionar líderes de setor Dentro de 1-3 setores de interesse, escolha as principais empresas. Não olhe só a taxa de dividendos, avalie a saúde financeira, rentabilidade e fluxo de caixa. Só líderes têm capacidade de sustentar dividendos.

Segundo passo: verificar estabilidade de lucros por 5-10 anos Empresas que resistiram às oscilações do ciclo econômico e mantêm lucros relativamente estáveis merecem confiança. Enbridge, por exemplo, cresceu dividendos por 22 anos consecutivos.

Terceiro passo: revisar histórico de pagamento de dividendos Analise os registros de pagamento dos últimos anos. Prefira empresas que pagam dividendos de forma consistente ou que os aumentam gradualmente. Evite aquelas com pagamentos irregulares ou com alta taxa de pagamento.

Quarto passo: calcular e comparar a taxa de dividendos Compare a taxa de dividendos entre empresas do mesmo setor. Se uma estiver muito baixa, investigue o motivo — dificuldades de curto prazo ou outros usos de capital? Não se deixe levar por uma taxa de dividendos alta e invista de forma impulsiva.

Por fim, ouça as recomendações e os preços-alvo mais recentes dos analistas de Wall Street para evitar comprar no topo.

Vantagens reais de investir em ações de alto dividendo nos EUA

Por que escolher ações de alto dividendo ao invés de perseguir altas?

Retorno de caixa estável Dividendos elevados e pagos a longo prazo, com fluxo constante de dinheiro todo ano. Isso traz mais tranquilidade do que perseguir altas e vender em baixa.

Fundamentos sólidos Muitas dessas empresas são tradicionais, com lucros e fluxo de caixa testados pelo tempo, dificultando crises de pagamento de dividendos.

Potencial de valorização Pagamento de dividendos estáveis não significa que o preço ficará parado. Empresas de qualidade tendem a crescer com os lucros, permitindo ganhos de capital além dos dividendos.

Resistência a riscos Ao contrário de ações de crescimento de pequeno porte, essas empresas têm grande escala e posição de mercado sólida, dificultando serem afetadas por volatilidade.

Diversificação de risco Ao investir em setores tradicionais de alto dividendo, você reduz o risco de concentração excessiva em tecnologia ou ações de crescimento, promovendo uma carteira mais diversificada.

Aviso de risco: altos dividendos também têm armadilhas

Mas é importante esclarecer: ações de alto dividendo também têm riscos.

Algumas empresas parecem pagar dividendos muito altos, mas na verdade têm alta alavancagem, lucros instáveis ou modelos de negócio problemáticos. Essas podem ter dividendos insustentáveis ou risco de redução ou suspensão de pagamento.

Antes de investir, faça sua lição de casa: analise os relatórios financeiros, fluxo de caixa e a política de dividendos para verificar sua sustentabilidade. Avalie honestamente sua tolerância ao risco — não se deixe seduzir por dividendos altos e acabar perdendo o capital.

As oportunidades de alto dividendo em 2025 existem, mas o segredo está em escolher as empresas certas, fazer uma análise cuidadosa e gerenciar os riscos.