As ações financeiras ainda valem a pena aumentar? Para os pequenos investidores, a partir de 10.000 yuan, com dividendos estáveis e esperando uma recuperação

O índice ponderado das ações de Taiwan oscilou em torno dos 28.000 pontos e, embora as ações tecnológicas tenham desencadeado uma onda de IA, os fundos inteligentes estão a mudar discretamente de rumo, passando de ações eletrónicas ponderadas em ascensão para ações seriamente subvalorizadasAções financeiras。

Imagine só, os depósitos a prazo dos bancos têm apenas um retorno de 2% ao ano, enquanto as ações financeiras podem proporcionar um rendimento estável em caixa de 5-7%, e há até espaço para a imaginação dos preços das ações subir. A diferença não é muito grande.

Não é apropriado que as ações financeiras entrem no mercado agora? Como escolher? Como configurar 10.000 yuan? Este artigo ajuda-o a analisar a lógica do investimento e a estrutura prática das ações financeiras.

Porque é que os fundos começam a regressar às ações financeiras?

As avaliações estão gravemente subvalorizadas

Esta vaga de ganhos no mercado bolsista global é quase dominada por ações de tecnologia e conceito de IA, mas depois de o aumento ser demasiado elevado, o rácio preço/lucro disparou para mais de 30 vezes, embora o crescimento dos lucros esteja a enfrentar um teto. Por outro lado, as grandes participações financeiras de Taiwan ainda mantêm um intervalo razoável de 10-12 vezes, o que representa uma enorme diferença com 25-30 vezes para as ações tecnológicas. À medida que os sinais de uma aterragem suave para a economia se tornam mais claros, os fundos começam a procurar metas de valor com lucros estáveis e suporte de fluxo de caixa.

O ambiente das taxas de juro não é totalmente desfavorável

Embora o Federal Reserve tenha entrado num ciclo de cortes nas taxas de juro, o rendimento líquido de juros está de facto sob pressão, mas o lucro da Taiwan Financial Holdings nos primeiros 11 meses de 2025 ultrapassou os 560 mil milhões, estabelecendo novamente um recorde. Observando a tendência, a taxa de conveniência manter-se-á baixa em 2026, desde que a economia não tenha uma aterragem brusca, a capacidade de distribuição de dividendos da holding financeira deverá ser mais forte do que nesse ano, e o preço das ações terá naturalmente margem para correção e subida.

A rotação do mercado começou

Os fundos estão gradualmente a passar de pesos eletrónicos para ativos defensivos, e o desempenho recente da Fubon Gold e da Cathay Pacific Gold é a melhor representação. Se os lucros e dividendos se mantiverem estáveis em 2026, as ações financeiras deverão ter um desempenho relativamente bom. Mesmo que a economia esteja numa ligeira recessão, as posições financeiras com a menor constituição física apresentam a menor queda – durante o mercado baixista de 2022, o índice ponderado caiu mais de 20%, enquanto o índice financeiro caiu menos de 15%.

No geral, o mercado está a emergir como um “Ações de valor recuperadas” sinalizar. Após a desaceleração da recuperação das ações tecnológicas, especialmente da Magnificent 7, os fundos naturalmente voltaram para ações financeiras com baixos rácios preço/lucro e rendimentos mais elevados. A relação preço/lucro dessas metas é maioritariamente 15-20 vezes, e o mecanismo de distribuição de dividendos é estável, o que pode proporcionar um efeito amortecedor nas flutuações.

Claro que as ações financeiras não estão isentas de riscos. Se o Fed cortar as taxas de juro abaixo do esperado, ou se a economia abrandar significativamente e os conflitos comerciais se agravarem, as taxas de incumprimento dos empréstimos poderão subir e a volatilidade intensificar-se-á. Recomenda-se diversificar o layout e evitar apostas individuais.

Como são classificadas as ações financeiras taiwanesas?

As ações financeiras referem-se geralmente às ações de bancos, seguros, valores mobiliários e outras instituições financeiras. O número total de ações financeiras cotadas em Taiwan é cerca de 49, principalmente divididas nas seguintes cinco categorias:

1. Ações financeiras A holding financeira opera num setor misto, incluindo subsidiárias como bancos, seguros de vida, valores mobiliários e fundos de investimento. Devido aos seus serviços completos, enorme escala de ativos e estrutura estável de acionistas, é a mais preferida pelos investidores e a primeira escolha para iniciantes.

2. Ações bancárias puras Emitido pelo próprio banco (como o Changyin e o Banco Taichung), o negócio concentra-se em depósitos, que são relativamente simples mas têm elevada estabilidade operacional. A volatilidade geralmente não é tão grande como a dos ativos financeiros.

3. Ações de Seguros Principalmente rendimentos de prémios e rendimentos de investimento, o risco é maior do que o dos bancos e dos valores mobiliários, mas tem potencial para explodir em ambientes de mercado específicos.

4. Ações de valores mobiliários As receitas provêm de corretagem, subscrição, trading proprietário, etc., e o desempenho está fortemente ligado ao volume de negociação do mercado. Num mercado em alta, o desempenho é frequentemente o mais chamativo.

5. Ações fintech Empresas focadas em pagamentos digitais e inovação financeira, como PayPal e Mastercard, têm grande potencial de crescimento, mas também flutuações.

Para principiantes, é mais seguro começar com participações financeiras, devido à diversificação, dividendos estáveis e maioritariamente acima de 5%, Cathay Gold, Fubon Gold e CITIC Gold sempre foram escolhas populares. As ações bancárias puras são adequadas para detentores de longo prazo que procuram estabilidade. As ações de seguros e valores mobiliários flutuam muito e são adequadas para o calendário quando as tendências do mercado mudam – por exemplo, quando o volume de negociação do mercado aumenta subitamente e o ambiente especulativo é forte, as ações de valores mobiliários frequentemente lideram a subida; Quando as taxas de juro são significativamente ajustadas, os preços das ações de seguros também reagem em conformidade.

Se tiver fundos limitados, pode começar com ETFs financeiros (como 0055, 006288U), que têm um limiar baixo e diversificação de risco. Se quiser realizar operações de swing a curto e médio prazo, também pode entrar no mercado através de ferramentas CFD, que são mais baratas.

Pontos-chave da disposição das ações financeiras de Taiwan em 2026

De acordo com os dados mais recentes e previsões institucionais para 2025, os seguintes cinco níveis abrangem diferentes características de negócio e são adequados para diferentes investidores:

Fubon Gold (2881) — As participações financeiras estão numa posição sólida, as subsidiárias de seguros contribuem de forma constante, e a gestão de património e a banca digital estão a crescer rapidamente. Estima-se que o EPS seja de 4,5-5 yuans em 2025, com um rácio preço/lucro de cerca de 12 vezes, e ainda há margem para a valorização subir. Investindo ativamente no marketing desportivo e na construção de marca, pode esperar-se valor de marca a longo prazo. Os riscos provêm dos riscos geopolíticos que os layouts estrangeiros (Hong Kong, Sudeste Asiático) podem enfrentar.

Cathay Pacific Gold (2882) — O negócio de seguros no Sudeste Asiático (Vietname, Tailândia) cresceu significativamente, com as comissões de gestão de património a aumentarem 15% em relação ao ano anterior em 2025. O BPA é estimado em 4 yuans, e a relação preço/lucro é 11 vezes, o que é muito atrativo. Se as taxas de juro estabilizarem em 2026, espera-se que os lucros da indústria dos seguros atinjam um nível mais elevado. Deve notar-se que as ações de seguros são sensíveis às taxas de juro, e cortar as taxas demasiado rapidamente pode deprimir os retornos dos investimentos.

CITIC Gold (2891) — Desempenho líder na transformação digital, com utilizadores de banca móvel a aumentarem 20% até 2025. O BPA está estimado em 2,8 yuan, com um rácio preço/lucro de 13 vezes, e há muito espaço para imaginação de crescimento. Com relativamente pouca exposição ao mercado chinês, poderão surgir surpresas nos preços das ações caso a economia chinesa recupere em 2026. O risco é que as variáveis de política da China continuem a ser grandes.

Ouro Yushan (2884) — Foco no empréstimo a PME e na banca de retalho, com o rendimento líquido de juros a aumentar 10% em relação ao ano anterior em 2025. O EPS é estimado em 2,5 yuans, com um rácio preço/lucro de 12 vezes e um estilo de negócio estável que atrai investidores conservadores. Adequado para manutenção a longo prazo. O principal risco é que os negócios estão concentrados em Taiwan e, se a economia doméstica abrandar, isso pode afetar o impulso do crescimento.

Changyin (2801) — As ações puramente bancárias representam elevadas taxas de adequação de capital e qualidade estável dos empréstimos, com o negócio de gestão de património a crescer 12% em 2025. Com um lucro por ação estimado em 1,5 yuan e um rácio preço/lucro de 10 vezes, é uma das opções de avaliação mais baratas e adequada para investidores que procuram características defensivas. O risco é que o negócio puramente bancário seja relativamente único e que o crescimento não seja tão diversificado como o das participações financeiras.

As ações financeiras dos EUA também merecem ser consideradas

Para investidores que pretendem alocar globalmente, as seguintes instituições financeiras de ações dos EUA são altamente otimistas e podem ser contactadas através de reentrustment ou ETFs financeiros:

Berkshire Hathaway (BRK. B) — A holding de investimento mais famosa do mundo, liderada por Buffett, abrange 100 empresas como seguros, ferrovias, energia, indústria, etc., e detém um grande número de ações como Apple e American Express. Essencialmente um super fundo de investimento, com juros compostos e fundos de seguro. Muitos investidores consideram-na “a ação defensiva mais estável do mercado bolsista dos EUA”.

JPMorgan Chase (JPM) — O maior grupo bancário dos Estados Unidos, com negócios que abrangem banca de retalho, banca de investimento, gestão de patrimónios e cartões de crédito, com mais de 30 funcionários em todo o mundo e uma capitalização bolsista superior a 800 mil milhões de dólares, pode ser chamado de o “rei completo” da indústria financeira. Se o mercado de capitais continuar ativo em 2026, o potencial de crescimento dos lucros é enorme e a avaliação é relativamente razoável.

Bank of America (BAC) — O segundo maior banco dos Estados Unidos, especializado em negócios de retalho, está mais próximo da vida do povo americano, com mais de 6.800 clientes e a maior escala de depósitos dos Estados Unidos. Alta estabilidade e forte atratividade nos dividendos.

Goldman Sachs (GS) — Um gigante da banca de investimento de Wall Street especializado em fusões e aquisições corporativas, cotações, transações e outros negócios, com clientes maioritariamente executivos corporativos e investidores institucionais. O mercado de capitais é o mais explosivo quando aquece, mas também oscila bastante, por isso recomenda-se não ultrapassar 20% do portefólio e entrar no mercado no momento certo.

American Express (AXP) — O maior emissor mundial de cartões de crédito tem elevada lealdade entre os clientes de alto nível, e a sua receita provém principalmente de taxas em vez de juros. Os clientes têm um forte poder de compra e uma resistência relativamente boa às flutuações económicas.

Como usar 10.000 yuan para apresentar ações financeiras, como fazer o mais inteligente?

Muitas pessoas compram ações financeiras como “ações de depósito fixo” durante muito tempo e cobram juros como juros todos os anos. Isto é de facto possível, mas as ações financeiras não são um substituto isenta de risco para os depósitos fixos, a volatilidade e os riscos existem, e essa mentalidade precisa de ser ajustada.

Se quiser gerar rendimento passivo de forma constante através de ações financeiras, comece com ETFs (como o 0055) ou 2-3 posições financeiras estáveis, e use uma “mentalidade de depósito fixo” para operar.

Referência estratégica prática:

Antes de mais, escolha alvos com rendimentos elevados (pelo menos 5% ou mais), rácios preço/lucro baixos (10-15 vezes para a Taiwan Financial Holdings, 15-20 vezes para financiamento de ações dos EUA) e lucros estáveis, como a Fubon Gold, Cathay Pacific Gold, Yushan Gold e as ações americanas JPM e BAC estão todas na lista permanente.

O momento de entrada é geralmente escolhido quando o mercado flutua a um nível elevado, quando as ações tecnológicas sobem e recuam, quando os fundos rodam para ações financeiras, ou quando os rendimentos individuais das ações se situam entre 6 e 7%. Após a compra, é mantido de forma estável, e o juro anual é usado como fluxo de caixa. A definição do preço-alvo pode ser ajustada de forma flexível – por exemplo, se o preço da ação cair para 45 yuan mas os lucros da empresa aumentarem, o preço-alvo pode ser elevado para 60 yuan, porque “o tempo é amigo de uma boa empresa”, e indústrias maduras como as finanças tornam-se cada vez mais valiosas.

Quando o preço da ação estiver próximo do alvo psicológico, ou o rendimento cair abaixo dos 4% (indicando que o preço subiu demasiado violentamente), considere reduzir ou sair do mercado para avançar para a próxima oportunidade subvalorizada. Desta forma, o retorno provém principalmente dos dividendos e das recuperações do preço das ações, e não é necessário monitorizar o mercado todos os dias.

No entanto, por detrás da aparentemente estável e insignificante volatilidade das ações financeiras, os riscos não podem ser ignorados. Do ponto de vista do desempenho a longo prazo, o desempenho das ações financeiras nos últimos dez anos não ultrapassou o mercado, e caiu ainda mais quando o cisne negro apareceu. Por exemplo, na turbulência do mercado acionista chinês de 2015, o índice Taiwan 50 caiu 24,15%, mas o Yuanta Financial ETF caiu 36,34%. Após a guerra Rússia-Ucrânia em 2022, o banco Sberbank da Rússia teve uma corrida, e o preço da ação caiu 50% em poucos dias, e as bolsas estrangeiras caíram para 0,01 dólares a certa altura, deixando finalmente de ser negociadas.

Por isso, as ações financeiras são mais adequadasEstratégia de negociação swing。 Como ações cíclicas, as ações financeiras são altamente cíclicas e devem procurar lucros oscilantes no ciclo bull-bear através da análise técnica – comprando em segmentos ascendentes, vendendo em lotes perto do topo e utilizando médias móveis, resistência de suporte, RSI e outros indicadores para proporcionar aos traders grande flexibilidade.

O valor central do investimento a longo prazo em ações financeiras

As ações financeiras têm sido há muito tempo o centro do mercado bolsista, representando 13,12% das ações constituintes do S&P 500. Embora as ações financeiras sejam conhecidas pela sua natureza estável e conservadora e possam não ter o crescimento explosivo das ações tecnológicas, muitas ações financeiras podem superar o mercado a longo prazo devido às suas vantagens, como baixa volatilidade, dividendos estáveis e operações estáveis.

Três vantagens das ações financeiras:

O desempenho a longo prazo é relativamente estável — Os lucros da indústria financeira cresceram significativamente mais rápido do que a economia global nos últimos 30 anos, permitindo que as empresas financeiras paguem dividendos acima da média aos acionistas e criem uma estrutura estável preço/lucro.

O guarda-chuva invisível do governo — A indústria financeira é fundamental para a economia global, e o governo não permitirá facilmente que grandes bancos falham (lembre-se das políticas de resgate durante a crise financeira de 2008?). Isto torna as ações financeiras menos arriscadas do que as indústrias gerais e mais propensas a receber apoio político em tempos de recessão económica ou crise financeira.

Características da defesa económica — Banca, seguros e a economia em geral estão profundamente ligados, e a volatilidade é geralmente inferior à das ações tecnológicas.

Desde que o prazo de investimento seja superior a cinco anos, é uma boa alocação incluir ações financeiras de alta qualidade na carteira de investimento. Especialmente se os EUA conseguirem evitar uma recessão, as perspetivas para muitos bancos serão bastante promissoras – em geral, os bancos beneficiarão de taxas de juro mais elevadas e alargarão os seus spreads líquidos de juro (spreads deposit-to-loan). Embora as mudanças rápidas nas taxas de juro possam ser caóticas a curto prazo, os balanços bancários podem autoajustar-se ao longo do tempo, preparando-se para um crescimento mais forte dos lucros.

Três principais sinais de alerta de risco no investimento em ações financeiras

Risco sistémico de mercado — As ações financeiras são vulneráveis à volatilidade do mercado e frequentemente caem mais do que o esperado em mercados em baixa. O impacto no setor financeiro é particularmente severo quando ocorre um evento de cisne negro, que é um risco imprevisível que deve ser observado.

Risco de alteração das taxas de juro — Aumentos e cortes nas taxas de juro afetarão o desempenho das ações financeiras. Quando as taxas de juro sobem, o spread líquido de juros alarga-se, beneficiando os bancos; No entanto, nos últimos anos, o ambiente de baixas taxas de juro pode pesar na rentabilidade e no desenvolvimento empresarial. É difícil para os investidores preverem com precisão a direção das taxas de juro.

Risco de incumprimento de crédito — A indústria financeira envolve muitos empréstimos industriais, e as dívidas corporativas serão convertidas em dívidas incobráveis dos bancos, que é o principal risco da indústria financeira. Quando a economia abranda, as taxas de incumprimento sobem e os preços das ações financeiras estão sob pressão.

Certifique-se de fazer um bom trabalho antes de investir em ações financeirasDispersão combinada, não deve concentrar excessivamente os ativos financeiros, mas também avaliar cuidadosamente a sua própria tolerância ao risco.

Conclusão

Ações financeirasEmbora não tenha o poder explosivo das ações tecnológicas, representa 13% do S&P 500, e o seu potencial de investimento a longo prazo é seriamente subestimado pelo mercado. A avaliação atual é relativamente razoável, a distribuição de dividendos é estável e existe também potencial de crescimento, especialmente para investidores que querem estabilizar o fluxo de caixa, sendo tanto um ativo defensivo como uma fonte de rendimento.

Quer sejam ações financeiras de Taiwan ou dos EUA, o ponto de entrada atual é relativamente ideal. O segredo é descobrir a proporção de configuração e o mecanismo de avanço e recuo que mais te convém, e não persegues cegamente os altos nem tenhas demasiado medo de flutuações. As características de maturidade das ações financeiras determinam que são adequadas para um prazo de médio e longo prazo, pelo que o tempo e os juros compostos de dividendos podem ajudá-lo a trabalhar.