Mapa de Investimento em Ações de Robôs 2025: Quem Vale Mais a Pena Comprar, Líderes de Ações de Taiwan ou de E.U.A.?

Este ano, a indústria de robótica vive uma fase de grande entusiasmo. Desde a valorização de 132% da Delta Electronics (2308) na bolsa de Taiwan, até ao aumento de 140% da Palantir na bolsa dos EUA, todo o setor de ações de robótica está a protagonizar uma excelente performance. Mas a questão é: entre tantas opções, quais as ações de robótica que realmente valem a pena?

Ações de robótica na bolsa de Taiwan: quem teve a maior valorização?

Vamos começar por analisar a situação na bolsa de Taiwan. A performance das ações de robótica tem-se mostrado bastante diferenciada — algumas empresas a subir rapidamente, outras a manter-se estagnadas.

Delta Electronics (2308): lidera a corrida

A Delta Electronics é aquela que mais se destaca. Desde o início do ano, valorizou-se 132,85%, com um lucro líquido trimestral superior a 18,6 mil milhões de NTD, um crescimento de 50% em relação ao mesmo período do ano passado. No quarto trimestre, as receitas de outubro atingiram mais de 57,3 mil milhões de NTD, com uma taxa de crescimento anual de quase 50%.

Este aumento deve-se principalmente à procura global por soluções de centros de dados com IA e à transição energética, que impulsionaram a procura por fontes de energia e infraestruturas. Além disso, a Delta planeia lançar, na segunda metade de 2025, novos produtos como fontes de alimentação para servidores com IA e sistemas de refrigeração líquida, posicionando-se assim na vanguarda da atualização de robôs e automação.

A verdadeira vantagem da Delta reside no facto de compreender tanto a tecnologia de robótica como as necessidades das fábricas. Com operações em 20 bases de produção globais e milhares de linhas de montagem, a empresa já domina a automação e a robotização de forma exemplar.

Chimei (2360): explosão no setor de testes

A Chimei também tem tido uma valorização impressionante, de 105,86% desde o início do ano. Apesar de não produzir componentes de robótica diretamente, é uma campeã invisível na indústria — uma das principais fabricantes mundiais de equipamentos de teste de alta precisão.

Os resultados do terceiro trimestre foram excelentes: lucro líquido de 5,066 mil milhões de NTD, um aumento de 1,59 vezes em relação ao trimestre anterior, com um lucro por ação de 11,99 NTD. Nos três primeiros trimestres, o lucro líquido acumulado atingiu 9,142 mil milhões de NTD, já superior ao total do ano passado. As receitas de equipamentos de medição e inspeção automática chegaram a 3,011 mil milhões de NTD, com um crescimento de 74% ao ano.

Por que é que a indústria de robótica está a evoluir? Porque depende de testes de alta precisão. A plataforma de testes de alta gama da Chimei já suporta várias linhas de produtos de robótica — robôs industriais, robôs colaborativos, robôs móveis autônomos, entre outros. Com a expansão contínua da indústria de robótica, a procura por equipamentos de teste da Chimei só tende a aumentar.

Tatung (1504): tecnologia de motores estável

A Tatung valorizou-se 61,27% desde o início do ano, uma subida mais conservadora, mas com fundamentos sólidos. A empresa, com mais de meio século de experiência em motores e tecnologia de acionamento, é um fornecedor fundamental para a “coração de potência” dos robôs.

Os dados do terceiro trimestre foram positivos: lucro líquido de 1,593 mil milhões de NTD, quase 10% acima do trimestre anterior; margem bruta aumentou para 24,44%, e a margem operacional atingiu 11,23%. A Tatung continua a avançar na colaboração com a Foxconn, com projetos de modernização de instalações antigas que já começam a contribuir para receitas, e o negócio de centros de dados nos EUA deverá mostrar resultados progressivamente.

A vantagem da Tatung é clara — as suas soluções de acionamento de motores já estão amplamente aplicadas em logística de armazém, fabricação de semicondutores e outros setores. Isto significa que as encomendas são reais e não apenas expectativas de mercado.

He Chuen Technology (6215): novo setor a decolar

A He Chuen Technology registou um crescimento de mais de 70% na receita do primeiro semestre de 2025 em comparação com o ano anterior, atingindo 1,09 mil milhões de NTD. A empresa iniciou, em 2023, uma estratégia de segunda curva de crescimento, e em 2025 criou oficialmente o setor de robótica.

A sua carteira de clientes é forte — TSMC, UMC, Foxconn são alguns dos principais clientes. A gestão espera manter um forte ritmo de crescimento nos próximos 2-3 anos, com receitas e lucros principais a crescerem de forma de dois dígitos em 2025, além de uma margem bruta superior à do ano passado.

Xinhann (8234): líder em controladores de robôs

A Xinhann, através da sua subsidiária Chuangbo, acumula mais de dez anos de experiência em desenvolvimento de controladores para robôs, sendo uma das poucas empresas no mercado a oferecer controladores de padrão aberto. Além disso, a Chuangbo é a primeira empresa em Taiwan a obter a certificação de segurança funcional para robôs através de uma plataforma modular, e colabora com a NVIDIA no lançamento de módulos de IA para robôs humanoides.

Ações de robótica nos EUA: a loucura do mercado americano

Mas, para ser honesto, se quisermos falar de valorização explosiva, temos mesmo de olhar para o mercado dos EUA.

Palantir (PLTR): pedidos de defesa impulsionam

Desde o início do ano, a Palantir valorizou-se 140,43%, sendo claramente a líder de valorização. A empresa especializa-se em análise de grandes volumes de dados e plataformas de IA, mostrando um potencial enorme na área de robótica no setor de defesa. Já conquistou vários contratos importantes de sistemas autónomos, com pedidos de defesa a entrarem de forma contínua.

AeroVironment (AVAV): sistemas de drones

A AeroVironment subiu 82,87% desde o início do ano, com foco em sistemas de drones e hardware de robótica autónoma. Também beneficia do grande crescimento da procura por sistemas autónomos no setor de defesa.

AMD (AMD): hardware de computação fundamental

A AMD valorizou-se 83,48% desde o início do ano. Em 2025, a empresa estabeleceu uma matriz completa de tecnologia de robótica, com hardware de alta performance que serve de base para robôs e sistemas de IA. Centros de dados, treino de IA, computação de borda — todos estes dependem dos CPUs e GPUs da AMD.

Como escolher ações de robótica? Os três pontos essenciais

Com tantas opções, onde deve o investidor começar a selecionar ações de robótica?

Primeiro: a necessidade de mercado é real?

Nem todas as ideias de robótica se concretizam em pedidos reais. Robôs colaborativos, industriais, humanoides — estes segmentos têm tamanhos de mercado bastante diferentes.

Por exemplo, a previsão do TrendForce indica que, até 2027, o mercado global de robôs humanoides poderá ultrapassar os 2 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual composta de 154% entre 2024 e 2027. Este crescimento elevado sugere que os pedidos serão constantes, sustentando o crescimento de receitas das empresas.

Os investidores devem priorizar empresas que desenvolvem produtos de robôs humanoides ou que estão integradas na cadeia de valor destes robôs.

Segundo: o investimento em I&D é suficiente?

A velocidade de evolução na indústria de robótica é extremamente rápida. Se uma empresa não investir continuamente em I&D, corre o risco de ficar para trás.

Ao analisar os relatórios financeiros, é importante verificar se a empresa aloca uma parte significativa do fluxo de caixa livre (FCF) para I&D. Especial atenção ao comportamento do fluxo de caixa de investimento (CFI) — empresas que mantêm um CFI elevado ou crescente nos últimos 5 anos demonstram uma gestão que valoriza a inovação tecnológica.

A Delta Electronics é um exemplo clássico: desde 2021, aumentou claramente o investimento de caixa em I&D, mantendo o CFI em níveis elevados. Este padrão costuma indicar uma maior competitividade futura.

Terceiro: a autenticidade dos clientes e pedidos

Valorização alta é boa, mas os pedidos é que são o verdadeiro rei. Existem clientes grandes e sólidos? Os pedidos são contínuos ou pontuais? Estas questões determinam se a ação pode continuar a subir.

Empresas como a He Chuen e a Tatung mantêm-se firmes porque têm uma carteira de clientes forte (TSMC, UMC, Foxconn, etc.) e pedidos sustentados.

Quais os riscos de investir em ações de robótica?

Embora as ações de robótica ofereçam oportunidades, os riscos também não podem ser ignorados.

Risco de evolução tecnológica

A tecnologia de robótica evolui a uma velocidade vertiginosa, especialmente com a integração de IA. Se uma empresa não inovar continuamente, pode perder rapidamente espaço no mercado. Os investidores devem acompanhar de perto a capacidade de I&D e a adaptação ao mercado de cada empresa.

Risco regulatório

As políticas governamentais variam de país para país e podem afetar diretamente o desenvolvimento das empresas. Mudanças no mercado de trabalho — a rápida adoção de robôs pode impactar os mercados laborais, e os reguladores podem implementar novas restrições ou incentivos a qualquer momento. É importante manter uma gestão de posições flexível e atenta às mudanças regulatórias.

Risco de saturação de mercado

Com mais empresas a entrar na corrida da robótica, a competição torna-se extremamente intensa. Empresas com vantagens tecnológicas pouco evidentes ou com baixa fidelidade de clientes enfrentam maior risco de desvalorização.

Risco de avaliação

As ações de robótica já valorizam bastante, com múltiplos elevados. Os investidores que comprarem a preços altos devem estar atentos para não pagar demasiado, considerando se o preço atual reflete de forma adequada o potencial de crescimento da empresa.

Palavras finais

Em 2025, as ações de robótica estão de facto na crista da onda — seja na bolsa de Taiwan, com Delta, Chimei, Tatung, ou na bolsa dos EUA, com Palantir, AeroVironment, AMD, todas a beneficiar do crescimento acelerado do setor.

Mas investir é uma arte de equilíbrio. Crescimento elevado traz riscos elevados, e valorização rápida pode significar múltiplos altos. Ao selecionar ações de robótica, é fundamental analisar as tendências do setor, a qualidade das empresas e o preço de entrada. Empresas com necessidades de mercado reais, forte investimento em I&D e pedidos sólidos são, sem dúvida, as melhores opções para um investimento a longo prazo.