Quais são as ações de energia de Taiwan? Guia completo de investimento na indústria de energia verde

Por que deve acompanhar as ações de conceito de energia renovável em Taiwan?

A onda de transição energética global está a chegar, e Taiwan também está na encruzilhada histórica. Segundo dados da Agência Internacional de Energia (IEA), em 2022, a proporção de energias renováveis no sistema elétrico global quase atingiu 30%, um aumento de 1,5 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Mas o interessante é que a proporção de energias renováveis em Taiwan é de apenas 8%, muito abaixo dos 32% da China, 44% da Alemanha e até mesmo atrás da Tailândia.

Em outras palavras, quais são os potenciais das ações de energia em Taiwan? Essa diferença é o potencial.

De acordo com estatísticas do Bureau de Energia do Ministério da Economia, em 2022, a geração total de energia de Taiwan foi composta por 80,88% de carvão e gás, enquanto as energias renováveis contribuíram apenas com 8,27%. Mas o governo já estabeleceu a meta de “Taiwan sem nuclear até 2025”, o que significa que a fatia de energia nuclear de 8,24% deve ser substituída por outras fontes, e as energias renováveis precisam pelo menos dobrar de tamanho. Nos próximos 3 anos, há um enorme espaço de expansão neste setor.

Por que Taiwan está tão ansiosa para desenvolver novas energias?

No fundo, trata-se de uma questão de segurança energética. Taiwan importa 97,3% da energia consumida, produzindo apenas 2,7%. Em um contexto de instabilidade internacional, com conflitos como o russo-ucraniano e flutuações constantes nos preços da energia, a volatilidade dos preços tornou-se a norma. Desenvolver energias renováveis do ponto de vista estratégico não é apenas uma questão ambiental, mas também uma questão de estabilidade econômica.

O plano de desenvolvimento do governo também é bastante claro: até 2025, a capacidade de painéis solares deve atingir 20 GW, a de parques eólicos offshore atingir 5,6 GW, e a proporção de energia renovável na geração nacional deve alcançar 15,1%. Com prazos e metas numéricos bem definidos, isso garante pedidos reais às empresas da cadeia de produção relacionadas.

Quais ações de conceito de energia renovável em Taiwan valem a pena comprar?

Delta Electronics (2308): A gigante eletrônica com foco em energia verde

Muita gente conhece a Delta Electronics apenas por seus produtos eletrônicos e baterias, mas na verdade ela possui um grande potencial de aplicação tecnológica no setor de energias renováveis. Isso porque a geração de energia solar e eólica é instável, exigindo sistemas de armazenamento de energia robustos para regular a produção, caso contrário, a promoção de energia verde será apenas teoria. A Delta Electronics tem uma vantagem competitiva central nesta área.

Além disso, não se pode ignorar que os produtos eletrônicos automotivos da Delta já estão em escala. Entre as 20 maiores fabricantes de automóveis do mundo, 75% são clientes dela. Com a penetração de veículos elétricos aumentando, o potencial de receita dessa área não deve ser subestimado.

Os dados de desempenho mostram isso claramente: em julho de 2023, a receita de NT$ 34,825 bilhões em junho, um crescimento de 8% ao ano, atingindo um recorde histórico para o mesmo período. Nos últimos 3 anos, a receita acelerou: NT$ 28,26 bilhões em 2020, NT$ 31,47 bilhões em 2021 (crescimento de 11,35%), NT$ 38,44 bilhões em 2022 (crescimento de 22,17%). Essa tendência de crescimento é bastante positiva.

Solastrom Energy (6806): Fornecedor de serviço completo em energia solar e eólica

A Solastrom Energy concentra-se na instalação de painéis solares, parques eólicos e investimentos em novas energias, oferecendo serviços integrados desde avaliação de campo até garantia de conclusão. Foi listada em novembro de 2022, com receita de NT$ 4,301 bilhões naquele ano. Apesar de uma ligeira queda de 0,77% em relação a 2021, com NT$ 4,334 bilhões, os resultados de 2023 mostraram uma melhora significativa.

O principal ponto de crescimento vem do projeto de segunda fase do parque eólico offshore da Taipé Power Company (Taipé Electric). Em abril, a receita mensal atingiu NT$ 774 milhões, resultado do reconhecimento de receita desse grande projeto. Como essa receita será reconhecida progressivamente nos próximos 2 anos, a expectativa é de um aumento substancial nos lucros. Crescimento impulsionado por projetos desse tipo costuma ser mais previsível.

Huasheng (1519): Beneficiário duplo na atualização da rede elétrica e estações de carregamento

A Huasheng é parceira de longo prazo da Taipé Power, fornecendo transformadores e outros produtos essenciais. Em setembro de 2022, a Taipé Power anunciou um plano de 10 anos para reforçar a resiliência da rede elétrica, com um investimento de NT$ 564,5 bilhões, elevando a capacidade de resistência a desastres. Como principal fornecedora, a Huasheng certamente se beneficiará dessa grande atualização.

Além disso, a Huasheng lidera o setor de estações de carregamento de veículos elétricos em Taiwan, com uma participação de mercado próxima a 20%. Com a penetração de veículos elétricos em alta, a demanda por estações de carregamento também cresce rapidamente. Em junho, a receita foi de NT$ 1,403 bilhões, um aumento de 50,15% ao ano; no segundo trimestre, NT$ 3,102 bilhões, aumento de 51,72%; no primeiro semestre, NT$ 4,643 bilhões, aumento de 34,96%, todos recordes para o mesmo período.

No entanto, é importante notar que o preço das ações da Huasheng subiu 242,56% desde o início do ano, podendo haver uma correção no curto prazo. Pode-se esperar por um preço melhor antes de investir.

Zhongmei Crystal (5483): Grande beneficiária da lei de energia verde dos EUA

O “Lei de Redução da Inflação” aprovada pelo Senado dos EUA em agosto de 2022 destinou US$ 369 bilhões para apoiar a transição energética, sendo o maior investimento da história dos EUA em questões de energia e clima. A Associação de Energia Solar dos EUA prevê que essa lei aumentará a capacidade instalada de energia solar em 69% nos próximos 10 anos.

Como uma grande fabricante de energia solar em Taiwan, a Zhongmei Crystal certamente se beneficiará bastante. Em 2022, a instalação de energia solar cresceu rapidamente, e a receita do setor solar da Zhongmei ultrapassou a marca de NT$ 10 bilhões, atingindo NT$ 10,25 bilhões, um aumento de 34,5%. No entanto, os preços de silício, wafers de silício e células solares caíram devido à redução de custos das matérias-primas, impactando inevitavelmente a receita. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças nos preços das matérias-primas e começar a se posicionar quando os preços se recuperarem.

Oportunidades e riscos de investir em ações de energia em Taiwan

Oportunidades de investimento:

• Benefício do conceito ESG: energias renováveis estão alinhadas com a tendência de desenvolvimento sustentável, podendo ser incluídas em fundos temáticos ESG
• Grande potencial de crescimento: a demanda global por energias renováveis continua a aumentar, com ações relacionadas oferecendo potencial de retorno significativo
• Apoio de políticas governamentais: vários governos oferecem incentivos fiscais, subsídios e outros apoios, impulsionando o crescimento do setor
• Diversificação de portfólio: energias renováveis têm baixa correlação com outros setores, ajudando a reduzir riscos gerais de investimento

Riscos de investimento:

• Alta volatilidade de preços: influenciada por mudanças em políticas públicas e flutuações nos preços de energia, com oscilações acentuadas
• Rendimento e dividendos instáveis: muitas empresas de energia verde ainda estão em fase de expansão, com desempenho e distribuição de lucros pouco estáveis
• Dificuldade na seleção de ações: o setor já entrou em uma fase de forte competição, exigindo uma análise cuidadosa de empresas com potencial
• Falta de instrumentos de hedge: no mercado de setores emergentes, opções e outros instrumentos de proteção ainda são escassos

Para finalizar

Quais ações de energia em Taiwan merecem atenção? Não apenas as mencionadas acima. Todo o setor de energias renováveis está à beira de uma explosão, mas isso também traz riscos e oportunidades.

Os investidores precisam entender que o setor de novas energias é um projeto de longo prazo, e não devem adotar uma mentalidade de negociação de curto prazo. Empresas focadas exclusivamente em energia verde são relativamente novas, com maior volatilidade de desempenho, exigindo uma gestão de riscos adequada. Além disso, é fundamental acompanhar de perto as políticas governamentais, os preços internacionais de energia e os custos das matérias-primas, pois esses fatores influenciam diretamente o desempenho das ações relacionadas.

Neste grande período de transição energética, quem souber aproveitar os ciclos do setor e as oportunidades de ações poderá obter lucros na nova rodada de redistribuição de riqueza. Mas, para isso, é necessário ter conhecimento suficiente e consciência de risco.