Antes de investir para ganhar dinheiro: como a fórmula de cálculo de retorno ajuda a filtrar ativos com alta taxa de sucesso

Ao mencionar retorno de investimento (ROI), muitas pessoas pensam imediatamente em fórmulas matemáticas complexas e terminologia financeira entediante. Mas, na prática, compreender a lógica central da fórmula de cálculo do retorno ajuda os investidores a identificar rapidamente quais ativos valem a pena apostar e quais armadilhas evitar.

Para que serve realmente o ROI

O retorno de investimento, de forma simples, é a porcentagem de lucro final sobre o valor investido. Uma definição mais precisa é que é a proporção entre o lucro líquido do investimento e o valor total investido, expressa em porcentagem, refletindo a capacidade de valorização do capital.

Este indicador é amplamente utilizado porque é aplicável a quase todos os tipos de investimento — seja em ações, criptomoedas, imóveis ou projetos comerciais, essa lógica pode ser usada para medir eficiência.

Análise da fórmula de cálculo do retorno

Fórmula básica: ROI = (Lucro Líquido / Investimento Total) × 100%

Onde lucro líquido = receita do investimento - custo do investimento

Parece simples, mas na prática é fácil cometer erros. Por exemplo, ao investir em ações: suponha que você gaste US$10.000 para comprar 1000 ações, a US$10 cada, e após um ano venda a US$12,5 por ação, recebendo US$500 de dividendos, mas pagando US$125 de taxas de transação.

Parece que você lucrou, mas qual é o ROI real?

Receita total = Venda das ações + dividendos = (12,5 × 1000) + 500 = US$13.000

Custo total = Custo de compra + taxas = (10 × 1000) + 125 = US$10.125

Lucro líquido = US$13.000 - US$10.125 = US$2.875

ROI = (2.875 / 10.000) × 100% = 28,75%

Parece um retorno alto, mas não se esqueça de considerar impostos, tempo de manutenção, entre outros fatores.

Diferenças na cálculo do retorno em diferentes áreas

ROI em comércio eletrônico e publicidade

Quem já trabalhou com e-commerce sabe que a fórmula de ROI aqui é um pouco diferente.

Fórmula: ROI = (Vendas - Custo do produto) / Custo do produto × 100%

Suponha que o custo do produto seja US$100, venda por US$300, e através de publicidade venda 10 unidades, com gasto de US$500 em anúncios.

ROI = [300 × 10 - (100 × 10 + 500)] / (100 × 10 + 500) × 100% = 1.000 / 1.500 × 100% = 66,67%

Porém, há um conceito que pode gerar confusão — ROAS (Retorno sobre o Investimento em Publicidade). Muitos na indústria usam ROI, mas na verdade se referem ao ROAS.

ROAS = Receita gerada pelos anúncios / Custo dos anúncios = (300 × 10) / 500 = 600%

A diferença principal é que: ROI mede lucro, enquanto ROAS mede receita. ROAS foca na eficiência do gasto publicitário, já o ROI considera todo o investimento, incluindo custos de produto e publicidade.

Indicadores financeiros empresariais comparados ao ROI

Se usar ROI para avaliar o desempenho de uma empresa, é importante distinguir entre ROI, ROA e ROE:

Por exemplo, uma empresa com ativos de 1 milhão, dívida de 500 mil, e patrimônio de 500 mil. Investiu 100 mil em um projeto, que após 3 meses devolveu 200 mil, com lucro líquido anual de 1,5 milhão.

Então, o ROI do projeto = ((20 - 10) / 10) = 100%, ROA = 150 / 1000 = 15%, ROE = 150 / 50 = 300%.

A verdade por trás do retorno anualizado na tomada de decisão

Este é um erro comum de iniciantes. Dois projetos têm retorno positivo, mas com períodos diferentes, não dá para comparar diretamente.

Fórmula do retorno anualizado: ROI anualizado = [((Retorno total + 1)) ^ (1/n) - 1] × 100%

Suponha que o projeto A gere 100% de retorno em 2 anos, e o projeto B gere 200% em 4 anos.

A: ROI anualizado = [(1+1) ^ (1/2) - 1] × 100% = 41,4%

B: ROI anualizado = [(2+1) ^ (1/4) - 1] × 100% = 31,6%

Embora o retorno total de B seja maior, o retorno anualizado de A é superior. Se você considerar apenas o retorno total, pode tomar uma decisão subótima.

Como aplicar na prática a fórmula do retorno na tomada de decisão

Como filtrar rapidamente ativos com alto ROI

A partir da fórmula, podemos concluir que, para aumentar o ROI, é preciso aumentar o lucro ou reduzir custos. Mas, na prática, otimizações de custos têm efeito limitado. A estratégia mais direta é escolher categorias de ativos com maior potencial de ROI.

Geralmente, a ordem de ROI é: Criptomoedas & Forex > Ações > Índices & Fundos > Títulos de dívida

Porém, maior ROI costuma vir acompanhado de maior volatilidade. Por exemplo, criptomoedas podem subir 500% em um ano, mas também cair 50% em algumas semanas. Já o mercado de ações dos EUA tem uma média histórica de retorno anual de cerca de 12%, com volatilidade mais moderada.

CFD: potencial de amplificação do ROI com alavancagem

Contratos por Diferença (CFD) atraem traders de curto prazo principalmente por exigirem margem de garantia baixa.

Por exemplo, em ações, só é preciso 20% de margem. Com US$10.000, você pode controlar uma posição de US$50.000.

Se essa posição subir 5%, o lucro tradicional seria US$500, ROI de 5%. Com CFD, o mesmo movimento gera US$2.500 de lucro, ROI de 25%.

Claro que as perdas também são ampliadas na mesma proporção. Por isso, os CFDs são considerados investimentos de alto risco e alta recompensa.

Potencial de retorno no mercado cambial

O mercado de câmbio movimenta mais de US$6 trilhões por dia, com alta liquidez, e retorno teórico acima de 30%. Com operações de dupla direção e alavancagem, é possível negociar 24 horas por dia.

Porém, o risco é que as moedas são altamente sensíveis às condições econômicas globais. Se não acompanhar notícias e políticas do banco central, é fácil ficar preso. Recomenda-se usar ordens de stop para limitar perdas.

Ouro: um ativo tradicional de proteção com ROI

Em 2019, o preço do ouro subiu 18,4%, atingindo máxima em quase 8 anos. O ouro é valorizado por preservar valor e por sua baixa correlação com ações. Em períodos de incerteza econômica, costuma ser porto seguro para investidores.

Armadilhas comuns no cálculo do retorno

Ignorar a dimensão temporal

O projeto X tem ROI de 25%, o Y de 15%. Parece que X é melhor, mas se X leva 5 anos para gerar esses 25%, e Y apenas 1 ano para 15%, quem vale mais a pena?

A resposta é Y. Para avaliar corretamente, é preciso usar o ROI anualizado.

Subestimar o risco

Focar apenas no número do ROI e ignorar a volatilidade é uma causa comum de perdas.

Retornos altos geralmente vêm com alta volatilidade. Suponha que A tenha retorno anual de 40% com volatilidade de 70%, e B, 15% com volatilidade de 10%. No primeiro ano, A pode perder 40%, levando o investidor a vender em pânico. B tende a crescer de forma mais estável.

No longo prazo, o efeito composto de B pode superar o de A.

Estatísticas de custos incompletas

Investimentos imobiliários costumam cometer esse erro. Comprar um imóvel não é só o valor da propriedade; é preciso incluir juros de financiamento, impostos, seguros, manutenção, etc. Se só considerar a valorização do imóvel, o ROI será superestimado.

Focar apenas no retorno financeiro

O ROI tradicional mede apenas o retorno monetário, ignorando benefícios sociais ou ambientais. Por exemplo, investir em energia limpa pode ter ROI financeiro moderado, mas grande impacto social. Para esses casos, já existe um novo indicador: “Retorno Social sobre o Investimento” (SROI).

Considerações sobre ROI em investimentos em criptomoedas

Para ativos digitais, a lógica do ROI é a mesma, mas o cenário de aplicação é mais complexo.

Bitcoin, Ethereum e outros ativos principais podem ter retornos anuais variando de números negativos a cinco dígitos. Novas moedas, por terem uma base menor, podem alcançar ROI superior a 1000%, mas também há grande risco de zero.

No investimento em criptomoedas, usar o ROI anualizado para avaliar o desempenho é mais científico do que apenas o retorno total. Além disso, é fundamental considerar volatilidade, fundamentos do projeto, ciclos de mercado e outros fatores multidimensionais para tomar decisões racionais.

Resumo: uso correto da fórmula de cálculo do retorno

O ROI é uma referência importante na tomada de decisão, mas não deve ser o único critério.

Resumindo:

• Dominar a fórmula básica é fundamental, mas é preciso incluir todos os custos
• Diferentes setores têm definições distintas de ROI, cuidado para não confundir
• ROI anualizado reflete melhor a eficiência real do que o retorno total
• Sempre considere risco e dimensão temporal
• Retornos altos são tentadores, mas avalie sua tolerância ao risco

Antes de investir, dedicar tempo para calcular esses números é muito mais inteligente do que seguir cegamente a moda de buscar apenas os retornos de alta ou baixa.