Negociações fracas de final de ano deixam os principais índices lutando por direção

Os principais índices de ações dos EUA estão a flutuar à medida que o comércio de final de ano diminui antes do período de feriados de 9 de dezembro. O índice S&P 500 caiu -0,10%, o Dow Jones Industrial caiu -0,15% e o Nasdaq 100 desceu -0,17%. Os contratos futuros correspondentes refletiram a fraqueza, com os futuros E-mini S&P de março a descer -0,11% e os futuros E-mini Nasdaq de março a cair -0,17%.

O desempenho morno reflete o enfraquecimento sazonal da liquidez do mercado à medida que os traders entram na fase final de dezembro. Muitos mercados de ações internacionais, incluindo Alemanha, Japão e Coreia do Sul, já estão a encerrar seus calendários de negociação. Essa participação reduzida geralmente leva a movimentos de preços sem direção e a uma volatilidade amplificada em volumes baixos.

Dados económicos oferecem algum suporte em meio à pausa das férias

Apesar do tom cauteloso, os dados económicos dos EUA vieram mais fortes do que o esperado, proporcionando um suporte modesto às ações. O índice de preços de imóveis composto-20 do S&P Case-Shiller de outubro subiu +0,3% mês a mês e +1,3% ano a ano, superando as expectativas de +0,1% m/m e +1,1% y/y. Além disso, o PMI de Chicago de dezembro subiu +9,2 pontos para 43,5, superando significativamente a previsão de 40,0.

Historicamente, a temporada de feriados de 9 de dezembro tem mostrado um desempenho otimista para as ações. Pesquisas da Citadel Securities revelam que, desde 1928, o S&P 500 avançou aproximadamente 75% das vezes durante as últimas duas semanas de dezembro, com uma média de ganho de 1,3%. Essa tendência sazonal pode oferecer uma margem de segurança se o sentimento do mercado permanecer construtivo.

O foco do mercado nesta semana reduzida estará na divulgação das atas do FOMC, prevista para mais tarde hoje, e nas primeiras reivindicações semanais de desemprego, esperadas para quarta-feira. Sexta-feira trará o PMI de manufatura de dezembro do S&P, com consenso esperando uma manutenção em 51,8.

Aumento dos rendimentos dos títulos cria obstáculos para as ações

O rendimento do Treasury de 10 anos subiu +2,2 pontos base para 4,132%, pressionando as avaliações de ações. Os futuros de títulos de 10 anos de março caíram -4 ticks, à medida que a liquidação de fim de ano por gestores de carteiras de títulos pesou sobre o complexo de renda fixa. Comentários do presidente Trump sobre a independência do Federal Reserve — especificamente suas declarações sobre a possível substituição do presidente do Fed, Powell — aumentaram a incerteza no mercado de taxas.

Os rendimentos dos títulos do governo europeu estão a subir em todos os países. O rendimento do bund de 10 anos da Alemanha subiu +2,5 pontos base para 2,854%, enquanto o rendimento do gilt de 10 anos do Reino Unido aumentou +0,4 pontos base para 4,491%. A inflação ao consumidor de dezembro na Espanha aumentou +3,0% ao ano, conforme esperado, embora a inflação subjacente tenha vindo a +2,6% y/y, um pouco acima da previsão de +2,5%.

Ações do setor de energia lideram enquanto o petróleo bruto estende a recuperação

As ações do setor de energia estão a superar-se, com o petróleo WTI a prolongar a alta de 2% de segunda-feira. Devon Energy, Diamondback Energy, Halliburton, APA Corp, ConocoPhillips, SLB Ltd e Occidental Petroleum registaram ganhos superiores a +1%.

Em outros movimentos notáveis, a Molina Healthcare subiu mais de +3% para liderar as ganhadoras do S&P 500, após reconhecer os impressionantes rácios de despesas e o histórico de subscrição da empresa. A Boeing avançou mais de +1% para liderar os componentes do Dow, após garantir um contrato com a Força Aérea dos EUA avaliado em até 8,58 mil milhões de dólares.

A Citigroup, no entanto, recuou mais de -1% após anunciar uma perda líquida prevista de 1,1 mil milhões de dólares na venda de suas operações russas restantes para a Renaissance Capital.

No exterior, o Euro Stoxx 50 atingiu uma máxima de 1,5 meses, subindo +0,76%, enquanto o índice Shanghai Composite da China fechou em estabilidade e o Nikkei 225 do Japão caiu -0,37%, atingindo uma baixa de uma semana. O desempenho internacional misto reforça o sentimento cauteloso que permeia os mercados globais à medida que dezembro se aproxima do fim.