Mercados de Moedas Realinham-se: Colapso do Dólar após Rally Abre Porta à Força do Euro e do Dólar Australiano

O Dólar dos EUA Sofre Queda Após Declínio Acentuado em Meio a Expectativas de Alívio

A recente fraqueza do dólar dos EUA marca o seu pior desempenho semanal em quatro meses, à medida que os traders cada vez mais precificam um alívio monetário agressivo por parte do Federal Reserve. Os recentes pedidos do Presidente Trump por cortes nas taxas de juros aumentaram essas apostas, desencadeando uma retirada significativa dos picos recentes de valorização do dólar. O índice do dólar dos EUA agora situa-se em 99,58—com um aumento de apenas 0,05% no dia, mas com uma perda semanal de 0,60% após atingir picos de seis meses há poucos dias. Essa queda acentuada representa uma reversão notável para uma moeda que dominou o sentimento há apenas algumas semanas.

Os participantes do mercado estão mudando drasticamente as alocações cambiais em resposta. O Diretor de Investimentos da UBS Global Wealth Management, Mark Haefele, endossou publicamente a rotação de saída da força do dólar e entrada em euros e dólares australianos, sinalizando o reconhecimento institucional de que o apelo do dólar está diminuindo. A mudança reflete uma reavaliação mais ampla dos diferenciais de taxas e trajetórias de crescimento nas principais economias, como destacou o estrategista da Barclays, Themos Fiotakis—a trajetória revisada das taxas na Europa e a resiliência dos dados econômicos dos EUA estão agora em conflito, complicando a tese de investimento.

Iene Sobe Marginalmente em Meio à Hawkishness do BOJ, Enquanto Franco Suíço Ganha Tração

O iene japonês subiu 0,10%, atingindo 156,33 por dólar, apoiado por uma retórica cada vez mais agressiva de oficiais do Banco do Japão sinalizando possíveis mudanças na política. Francesco Pesole, estrategista de câmbio do ING, alertou que esse ambiente pode em breve desencadear intervenção oficial por parte das autoridades japonesas na negociação dólar/iene, especialmente se surgirem dados econômicos negativos nos EUA. No entanto, a intervenção pode ser estratégica—adiada até que as condições de mercado exijam com mais urgência, já que o recente platô na dinâmica do dólar/iene reduziu a pressão imediata.

Em relação ao franco suíço, a fraqueza do dólar é mais pronunciada. O dólar recentemente atingiu uma mínima de uma semana em 0,8028 antes de se recuperar marginalmente para 0,8056, representando um ganho de 0,16% na sessão. Essa volatilidade reforça os volumes de negociação baixos típicos do período de Ação de Graças nos EUA, o que amplifica as oscilações de preço nos mercados de câmbio.

Euro Sob Pressão Apesar de Pontos Positivos; Dólares Australiano e Neozelandês Disparam

O euro caiu para $1,1596 após tocar brevemente uma máxima de 1,5 semanas mais cedo no dia—uma queda de 0,05% que mascara preocupações mais profundas sobre avaliação e posicionamento competitivo. Embora as expectativas de crescimento na Europa tenham melhorado, as altas avaliações do euro e a resiliência econômica dos EUA ameaçam complicar a narrativa dos touros daqui para frente.

Por outro lado, o dólar australiano demonstrou força notável, impulsionado por dados de inflação mais altos do que o esperado, sugerindo que o ciclo de afrouxamento local está próximo do fim. Com uma cotação de $0,6536, o Aussie manteve um equilíbrio de faixa média por cerca de 18 meses, embora dados recentes sugiram que um novo impulso pode desafiar esse equilíbrio.

O dólar neozelandês subiu ainda mais impressionantemente, atingindo uma máxima de três semanas em $0,5728. Essa alta contraria os recentes cortes de taxa do Reserve Bank of New Zealand, com o mercado agora refletindo expectativas de aumentos de taxa até dezembro de 2026—um contraste acentuado com as previsões de cortes superiores a 90 pontos base pelo Federal Reserve até o final de 2025. Essa divergência encapsula a verdade central: as trajetórias relativas de política monetária estão impulsionando uma forte queda na atratividade do dólar e rearranjando todo o cenário cambial.

Ventos Geopolíticos e Perspectivas de Mercado

Discussões sobre um possível acordo de paz na Ucrânia—com o Presidente Putin sinalizando abertura para negociações com os EUA e a Ucrânia—capturaram a atenção do mercado. No entanto, os analistas permanecem cautelosos quanto aos impactos cambiais de curto prazo, já que a incerteza geopolítica persiste apesar das gestões diplomáticas. A resolução incerta significa que os traders de câmbio não têm catalisadores claros de direção por esse lado.

No futuro, os investidores enfrentam um cenário recalibrado onde o rali do dólar após a fase de alta deu lugar a um impulso de queda acentuada, favorecendo a diversificação em euros e moedas vinculadas a commodities, como o dólar australiano.