Agora é o momento de comprar ouro? Aproveite o momento crucial para investir em ouro

O preço da ouro já ultrapassou a barreira dos 4000 dólares, um marco para muitos investidores. Mas surge a questão — ainda vale a pena comprar ouro agora? É possível que suba ainda mais após atingir estes valores elevados? Este artigo abordará os fundamentos, a análise técnica e a perspetiva prática para ajudá-lo a determinar o momento mais vantajoso para comprar ouro.

Por que o ouro tem disparado até atingir uma nova máxima histórica

Para entender se agora é um bom momento para comprar ouro, primeiro é preciso compreender por que o preço do ouro subiu tanto.

Desde outubro de 2023, o ouro iniciou uma trajetória de valorização, subindo de 2700 dólares em apenas 14 meses até ultrapassar os 2024 de outubro, e estabilizando acima de 4000 dólares em novembro de 2025. Segundo uma pesquisa da Reuters com analistas, espera-se que o preço médio do ouro em 2025 seja cerca de 3400 dólares, podendo atingir uma média de aproximadamente 4275 dólares em 2026.

A razão principal é bastante simples — a confiança dos investidores nos ativos tradicionais está a diminuir.

A política de afrouxamento quantitativo global tem sido excessivamente frequente, levando à rápida perda de poder de compra do dinheiro. Desde 2020, os EUA têm implementado uma política de afrouxamento quantitativo ilimitado, que resolveu problemas de liquidez interna, mas transferiu a pressão inflacionária para o resto do mundo. Posteriormente, em 2022, as taxas de juro foram elevadas de forma agressiva para controlar a inflação, o que também levou a uma grande desvalorização da dívida dos EUA e de outros países, enfraquecendo a confiança no dólar e nos títulos do Tesouro americano.

Ao mesmo tempo, as alterações no Acordo de Basileia também atuaram como catalisador. O ouro foi redefinido como um ativo de primeira categoria, com liquidez reconhecida como equivalente a títulos do governo e dinheiro em espécie, tornando-se um dos ativos mais qualificados. Esta mudança incentivou fortemente os bancos centrais e instituições financeiras globais a comprarem ouro em grande escala, pois, em comparação com o dinheiro impresso continuamente, a escassez do ouro e os custos de extração aumentam anualmente, reforçando o seu potencial de preservação de valor.

Além disso, a frequência de riscos geopolíticos aumenta, levando os bancos centrais a uma maior procura por ativos seguros, tornando o ouro uma escolha natural de refúgio.

Comprar ouro agora é vantajoso — o timing é crucial

Resumindo: o ouro ainda tem valor de investimento, mas o momento de entrada é muito importante.

Num cenário de redução de juros nos EUA e enfraquecimento do dólar, a posição do ouro como “ativo de primeira categoria” continuará. Com trilhões de dólares a saírem do mercado monetário, o poder de compra do ouro será sustentado.

Por outro lado, a concorrência pelo ouro também está a aumentar. O Bitcoin já ultrapassou os 100000 dólares, atingindo uma nova máxima histórica, e o presidente dos EUA afirmou que o Bitcoin pode ser considerado um ativo estratégico de reserva. Isto significa que, no futuro, mais fundos podem ser direcionados para o mercado de Criptomoedas, desviando recursos do ouro. Além disso, a política de redução de juros também favorece o mercado de obrigações, atraindo mais capital.

O ouro continuará a subir no futuro, mas a sua subida será mais lenta, com maior volatilidade, pois há mais produtos concorrentes substitutos. Em vez de perguntar “agora é o momento de comprar ouro?”, deve perguntar-se “quando é que o momento de comprar ouro é mais vantajoso?”.

Com base no desempenho de um ano do Bitcoin e do ouro, o Bitcoin teve uma valorização muito superior, com maior volatilidade. Para investidores mais conservadores, o ouro continua a ser uma opção relativamente estável. A comparação entre os movimentos do mercado de ações dos EUA, do ouro e dos títulos do Tesouro também indica que o ouro já está numa fase relativamente alta, com potencial de desaceleração na valorização e aumento da volatilidade do mercado.

O melhor momento para entrar no ouro: análise técnica revela a resposta

Comprar ouro não deve ser uma decisão impulsiva, é preciso combinar a análise do mercado para encontrar o momento certo de entrada. O melhor momento é esperar por uma correção de preço, especialmente num contexto de aumento da procura por refúgio e de políticas monetárias expansionistas.

Na análise técnica, o preço do ouro ainda está numa tendência de alta. Segundo o indicador das Bandas de Bollinger, o preço do ouro oscila dentro de um intervalo, e a banda inferior é o ponto ideal para entrar. Quando o preço se aproxima da banda inferior, é um sinal de compra. Os investidores podem operar ao longo do canal das Bandas de Bollinger, evitando comprar em máximos.

O preço do ouro não sobe continuamente. Dados históricos mostram que o ouro passou por várias correções, e entrar durante uma retração permite comprar a um custo mais baixo, obtendo melhores lucros quando o preço rebotar.

Simplificando: sempre que o preço do ouro recuar até à banda inferior das Bollinger, esse será um ponto de entrada ideal para investidores de longo prazo. A menos que as forças políticas americanas exijam que os bancos centrais mantenham uma proporção específica de títulos do Tesouro, a partir do cenário económico atual, o valor de investimento a longo prazo do ouro mantém-se atrativo.

Como comprar ouro ao menor custo

Existem várias formas de investir em ouro, e escolher a ferramenta certa ajuda a reduzir custos.

Ouro físico (lingotes, joias) tem spreads elevados, baixa liquidez e custos de armazenamento elevados, não sendo recomendado para investidores individuais.

Futuros e opções de ouro oferecem boa liquidez, com spreads reduzidos, mas têm barreiras de entrada elevadas, exigindo margens altas, e uma utilização de capital pouco eficiente. As opções têm retornos não lineares e maior complexidade, sendo menos indicadas para investidores não profissionais.

CFD de ouro são contratos derivados que acompanham o preço do ouro à vista, permitindo operações alavancadas. Vantagens incluem facilidade de negociação, sem necessidade de rollover como nos futuros, nem a complexidade das opções, sendo uma ferramenta prática, flexível e de baixo custo. Em comparação, os CFDs são mais adequados para investidores individuais participarem no mercado de ouro.

Quem deve investir em ouro

O ouro é tanto moeda quanto mercadoria, e também um ativo de grande categoria, pelo que, desde bancos centrais, fundos de cobertura até investidores individuais, qualquer pessoa com recursos pode investir em ouro.

Bancos centrais investem em ouro para combater a inflação e reforçar reservas estratégicas, pois o ouro, tanto do ponto de vista monetário quanto mercantil, tem resistido ao teste do tempo.

Fundos de cobertura globais consideram o ouro um ativo fundamental, pois a sua correlação com outros ativos de grande categoria é baixa, ajudando a suavizar a volatilidade do valor patrimonial e a gerir riscos.

Investidores individuais podem diversificar os seus ativos através do ouro, cuja função de proteção e combate à inflação ajuda a valorizar o património a longo prazo.

O mais importante é escolher a ferramenta de investimento e o ciclo de investimento mais adequado ao seu perfil.

Resumo

O aumento do preço do ouro até atingir uma máxima histórica reflete a diminuição da confiança global nos ativos tradicionais. Do ponto de vista fundamental, o ouro continuará a subir a médio e longo prazo; do ponto de vista técnico, uma correção de curto prazo é uma oportunidade de entrada mais favorável. Pode comprar ouro agora? A resposta é — uma boa oportunidade de compra é perto da banda inferior das Bollinger. Em vez de tentar comprar no pico, é mais inteligente esperar por uma correção, usar ferramentas adequadas (como CFDs) e participar com o menor custo possível, uma estratégia de investimento mais sábia.