#美联储政策 Vendo esses dados, a situação antes do FOMC é realmente dolorosa. Em 7 reuniões, só houve uma subida, essa taxa de sucesso é mais baixa do que a de muitos traders que conheço. A liquidez no final do ano atinge o fundo, o volume não liquidado caiu 40-50%, e os investidores de retalho já estão coletivamente em uma sensação de mercado em baixa, e ainda querem perseguir o preço? Isso é se meter em problemas.

A chave é a variável do balanço patrimonial. Superficialmente, o mercado espera uma redução da taxa de juro de 25 pontos base, mas o que realmente decide a direção é exatamente isso — se o banco central continuará ou não a liberar liquidez. Os vários especialistas que estou seguindo estão todos fazendo a mesma coisa: mantendo-se fora do mercado ou com posições leves à espera. Não é uma visão pessimista, mas sim esperar que sinais claros apareçam.

É interessante notar que a oferta está a apertar - 25 mil BTC a sair, o saldo das exchanges a um mínimo histórico, indicando que grandes fundos estão a comprar a preços baixos. Mas os investidores de retalho desapareceram, criando assim um vácuo. No dia da reunião de quarta-feira, qualquer quebra em qualquer direção poderá provocar uma volatilidade intensa.

Neste cenário, a estratégia de seguir ordens deve ser ajustada: para ordens agressivas, pode-se realizar parcialmente o lucro; já para ordens conservadoras, deve-se continuar a mantê-las, pois o capital de longo prazo ainda está silenciosamente acumulando. O principal é não ser liquidado pelas flutuações do dia do FOMC. Quando a liquidez é baixa, o ponto de stop-loss deve ser alargado e as ordens com menor capacidade de suporte devem ser reduzidas.

Quando os resultados da reunião forem divulgados e as diretrizes do balanço patrimonial forem anunciadas, o mercado revelará suas verdadeiras intenções. Nesse momento, será a verdadeira oportunidade de negociação.