Compreender os conceitos de "curto" e "longo" nas negociações de Criptomoeda é essencial para começar a ganhar dinheiro de verdade

No mercado de criptomoedas, certamente já ouviste os termos “bull” e “bear”. Muitos novatos ficam confusos, até mesmo trocando-os. Na verdade, esses dois conceitos, simplificando, são: um aposta na subida, outro aposta na queda. Mas para realmente entender a lógica de funcionamento e aplicação deles, é preciso dedicar algum esforço.

Começando com um exemplo simples para entender

Suponha que estás otimista com o Bitcoin, acreditando que ele vai subir de 61.000 dólares para 75.000 dólares. A abordagem mais direta é comprar imediatamente, esperar que o preço suba e vender depois. Isso é um “bull” — estás a apostar que o mercado vai subir.

Mas se achares que o Bitcoin vai cair, e queres lucrar com a queda, o que fazer? Nesse momento, é necessário usar o conceito de “bear”. Podes emprestar um Bitcoin na exchange, vendê-lo imediatamente a 61.000 dólares. Quando o preço realmente cair para 59.000 dólares, compras de volta a um preço mais baixo e devolves à exchange. A diferença de 2.000 dólares (descontando as taxas de empréstimo) é o teu lucro.

Essa lógica, à primeira vista, parece estranha — como vender primeiro e comprar depois? Mas essa é a essência do “bear”: usar o mecanismo de empréstimo para lucrar com a queda de preço.

Por que chamamos de “mercado em alta” e “mercado em baixa”? Há uma história por trás dos nomes

No mundo das criptotransações, “bull” corresponde a “touro” e “bear” a “urso”. Isso não é por acaso.

O chifre do touro aponta para cima, simbolizando uma tendência de alta. Assim, os traders otimistas são chamados de participantes do “mercado em alta” ou “bulls”. Acreditam que o mercado vai subir, comprando ativos e aumentando a demanda.

O garra do urso bate para baixo, simbolizando uma tendência de baixa. Os traders pessimistas são chamados de participantes do “mercado em baixa” ou “bears”. Esperam que o preço caia, vendendo para exercer pressão de baixa. Curiosamente, essa metáfora apareceu já em 1852 na “Merchant’s Magazine and Commercial Review”, mostrando que esse conceito tem mais de 170 anos de história.

Como os contratos futuros ajudam a abrir posições de compra e venda

No mercado à vista, só podes comprar ativos. Mas, entrando no mercado de futuros, a situação muda.

Futuros são instrumentos derivados que te permitem lucrar com as variações de preço sem precisar possuir realmente o ativo. No mercado de criptomoedas, os mais comuns são:

Contratos perpétuos: sem data de vencimento, podes manter ou fechar a posição a qualquer momento.

Contratos de liquidação em dinheiro: após a transação, não recebes o ativo real, apenas a diferença entre o preço de abertura e de fechamento.

Comprar futuros permite abrir uma posição de compra (“long”) e vender futuros permite abrir uma posição de venda (“short”). Mas atenção: a maioria das plataformas exige que pagues uma taxa de financiamento a cada poucas horas — essa é a diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado de futuros. Essa taxa afeta diretamente o teu lucro final.

Usar estratégias de hedge para controlar riscos

Os traders mais inteligentes não fazem apenas operações unilaterais, também usam “hedge” para gerenciar riscos.

Por exemplo, compraste 2 Bitcoins, esperando que subam de 30.000 para 40.000 dólares. Mas também consideras a possibilidade de uma queda inesperada. Nesse caso, podes abrir uma posição de venda para fazer hedge.

Se o Bitcoin subir para 40.000 dólares:

• Lucro na posição longa: (2 × $10,000) = $20,000
• Perda na posição curta: (1 × $10,000) = $10,000
• Lucro líquido: $10,000

Se o Bitcoin cair para 25.000 dólares:

• Perda na posição longa: (2 × -$5,000) = -$10,000
• Lucro na posição curta: (1 × $5,000) = $5,000
• Perda líquida: -$5,000

Assim, consegues reduzir a perda máxima de $10,000 para $5,000. A desvantagem é que o potencial de lucro também é reduzido pela metade.

O essence do hedge é “usar parte do lucro para comprar seguro”. Muitos iniciantes cometem o erro de abrir duas posições contrárias de mesmo tamanho, pensando que assim eliminam o risco completamente. Na prática, isso faz com que os lucros e perdas se anulem, e ainda pagues taxas duplas de transação, acabando por perder dinheiro.

Alavancagem aumenta ganhos, mas também aumenta riscos

Muitos entram no mercado de futuros para usar alavancagem. A alavancagem permite controlar posições maiores com pouco capital, potencializando os lucros. Mas o problema é que também aumenta proporcionalmente os riscos.

Ao usar fundos emprestados, a plataforma exige que mantenhas uma margem de garantia. Se o mercado oscilar drasticamente e a margem não for suficiente para sustentar a posição, receberás uma “notificação de chamada de margem”. Se não adicionares fundos a tempo, a posição será liquidada — ou seja, “margin call” ou “liquidação”.

Para evitar a liquidação, deves:

• Monitorar regularmente o teu nível de garantia
• Não usar alavancagem excessiva
• Aprender a gerenciar riscos, definindo pontos de stop-loss

É mais fácil abrir posições longas do que posições curtas

Na prática, abrir uma posição longa é mais simples — basta comprar esperando que o preço suba. Mas executar uma posição de venda (“short”) é mais complexo:

1. Envolve o mecanismo de empréstimo, com processos mais elaborados
2. A queda de preço costuma ser mais rápida e violenta, dificultando a previsão
3. Psicologicamente, o “short” vai contra a intuição (as pessoas tendem a ser naturalmente otimistas)

Por isso, mesmo que compreendas bem a lógica do “short”, na prática é mais difícil de executar sem viés psicológico.

Resumindo: “long” e “short”, a escolha é tua

O núcleo do trading de criptomoedas é fazer posições de acordo com a tua previsão de preço. Se acha que vai subir, abre uma posição long; se acha que vai cair, abre uma posição short. Com ferramentas como futuros, hedge e alavancagem, podes implementar estratégias variadas de forma flexível.

Mas lembra-te sempre: essas ferramentas, ao mesmo tempo que ampliam os ganhos, também aumentam os riscos. Jogadores inexperientes que usam alta alavancagem rapidamente podem perder todo o capital. Os verdadeiros vencedores não são os mais agressivos, mas aqueles que duram mais tempo. Começa com pouco, acumula experiência aos poucos, e aprende a alternar entre posições longas e curtas com habilidade — esse é o caminho para sobreviver no mercado de criptomoedas a longo prazo.