2025 Volátil do Bitcoin: Pode Terminar o Ano em Baixa em Relação ao Início

2025 tem sido uma montanha-russa para o Bitcoin, com a criptomoeda a registar tanto máximos históricos como vendas significativas ao longo do ano. O que é particularmente notável é que o Bitcoin arrisca agora terminar o ano abaixo do valor com que começou—algo que não acontecia desde 2022.

A correlação entre o Bitcoin e os mercados de ações tradicionais reforçou-se consideravelmente este ano. Segundo os analistas, o Bitcoin tornou-se muito mais sensível aos desenvolvimentos macroeconómicos do que em ciclos anteriores. Os dados mostram que a correlação entre o Bitcoin e o S&P 500 subiu para uma média de 0,5 ao longo de 2025, enquanto a correlação com o NASDAQ 100 situou-se nos 0,52.

Eventos políticos e reações do mercado

O rally do Bitcoin no início de 2025 acelerou com desenvolvimentos políticos favoráveis às criptomoedas. No entanto, os anúncios de tarifas em abril abalaram severamente tanto os mercados cripto como as bolsas, criando incerteza em vários setores financeiros.

A criptomoeda acabou por recuperar, atingindo um máximo histórico acima dos $126.000 no início de outubro. Porém, o mercado voltou a colapsar em outubro quando novos anúncios de tarifas desencadearam um enorme evento de desalavancagem—mais de $19 mil milhões em liquidações, tornando-se o maior evento deste tipo na história das criptomoedas.

Sentimento atual do mercado e expectativas

Novembro trouxe ao Bitcoin a sua maior queda mensal desde meados de 2021. As expectativas dos investidores para os preços no final do ano enfraqueceram em conformidade. Os participantes do mercado ainda veem cerca de 15% de probabilidade do Bitcoin terminar o ano abaixo dos $80.000, o que representa uma mudança significativa no sentimento.

Isto cria desafios para grandes investidores como a MicroStrategy, que tinha previsto retornos mais elevados para o ano. A situação atual pinta um cenário diferente do que muitos antecipavam.

O que os analistas estão a observar agora

Os especialistas acreditam que a sincronização do Bitcoin com as ações, especialmente com empresas tecnológicas, resulta da maior participação de investidores tradicionais e da perceção especulativa de ambas as classes de ativos. Existe uma sensibilidade partilhada às forças do mercado mais amplas, que não era tão evidente nos ciclos anteriores do Bitcoin.

Olhando para o futuro, os analistas afirmam que as expectativas quanto às taxas de juro e o percurso das empresas de inteligência artificial provavelmente determinarão o preço do Bitcoin nas últimas semanas do ano. As decisões de política monetária da Reserva Federal deverão influenciar significativamente a direção do mercado cripto.

A ligação entre a política monetária e os preços das criptomoedas tornou-se mais direta. Talvez isto reflicta a maturação do Bitcoin como classe de ativo, ou talvez seja apenas o ambiente de mercado atual. Em qualquer dos casos, as últimas semanas de 2025 irão testar se o Bitcoin consegue quebrar a sua correlação com os mercados tradicionais ou se continuará a mover-se em sintonia com eles.

Os índices bolsistas globais também oscilaram devido a preocupações do mercado com tarifas, taxas de juro e desenvolvimentos na inteligência artificial. A volatilidade partilhada sugere que forças económicas mais amplas estão em jogo, afetando múltiplas classes de ativos em simultâneo.