O que os bilionários estão jogando? Enquanto fecham todas as posições em ações de tabaco, estão comprando loucamente esta gigante da tecnologia.

Você já pensou sobre o que as movimentações de negociação dos principais gerentes de fundos de cobertura no terceiro trimestre podem revelar? Recentemente, houve um fenômeno interessante:

A empresa de tabaco enfrenta dificuldades

A Philip Morris International (PM) subiu 27% este ano, mas começou a ficar para trás a partir de julho. Dois grandes chefes liquidaram suas posições ao mesmo tempo no terceiro trimestre:

• O Duquesne Family Office de Druckenmiller vendeu 816 mil ações
• O Lafont de Coatue Management também saiu completamente, vendendo 1,3 milhão de ações.

Onde está o problema? O crescimento do produto de nicotina sem fumo da empresa, Zyn, parece forte com um aumento de 17,7% no Q3 em relação ao ano anterior, mas após a divulgação do relatório financeiro do Q2, os investidores começaram a se preocupar se este novo produto conseguiria realmente vencer os concorrentes. Além disso, a valorização na época disparou para 25 vezes o PE futuro, o que é um pouco assustador.

No entanto, o rendimento de dividendos da PM ainda é bom - seguindo um rendimento de dividendos de 3,6% em dezembro e um rendimento de fluxo de caixa livre de 4,2%, é uma boa escolha para receber juros.

Virar-se e comprar Google

É interessante que esses magnatas dos fundos de cobertura imediatamente compraram Alphabet(GOOG/GOOGL):

• A Coatue comprou 2,1 milhões de ações
• Duquesne comprou 102 mil ações
• A Berkshire de Buffett investiu diretamente 4,3 mil milhões de dólares, adquirindo 17,8 milhões de ações

Por que todos confiam na Google? A razão é clara:

1. Risco de regulação removido - No ano passado, um juiz dos EUA recusou-se a obrigar a Google a vender o navegador Chrome, esta é a melhor notícia para a Alphabet.
2. As preocupações com a IA dissipam-se - A teoria da ameaça do ChatGPT já não é tão assustadora, o mercado começa a acreditar que a pesquisa de IA do Google pode competir.
3. Relação preço/valor - O Google tem um P/E futuro de menos de 28 vezes, o que é considerado barato entre os “sete gigantes”.

Inspiração para Investimentos

Este sinal é muito claro: grandes investidores astutos estão a mudar dos tradicionais títulos de alto dividendo para os ativos centrais da era da IA. Embora essas transações tenham ocorrido há alguns meses, combinadas com os fundamentos atuais, realmente merecem atenção.

Claro, não siga a corrente de forma cega - ainda precisa fazer o seu trabalho de casa e confirmar se a lógica é válida.