A Liquidez do Bitcoin Atinge Baixos Profundos à Medida que as Baleias Intervêm – Um Sinal de Reversão Maior?

Fonte: ETHNews Título Original: A Liquidez do Bitcoin Enfrenta Baixos Profundos à Medida que as Baleias Intervêm – Um Sinal de Reversão Maior? Link Original: Um relatório compartilhado pela CryptoQuant mostra o Bitcoin passando por uma fase de transição delicada, definida pela diminuição da escassez, baixo estresse de liquidez e sinais iniciais de acumulação renovada por parte de grandes carteiras. Os dados sugerem um mercado que está se estabilizando, mas que ainda carece do poder de compra decisivo necessário para uma reversão clara.

A Escassez Alivia à Medida que o Stress de Liquidez Permanece Baixo

De acordo com o Índice de Escassez e o Índice de Estresse de Liquidez nas principais bolsas, o Bitcoin está atualmente a navegar uma sensível ajustamento de meio ciclo. A escassez apresenta 2.40, permanecendo elevada em comparação com as médias de longo prazo, mas muito abaixo dos picos extremos vistos no início deste ano. Ao mesmo tempo, o índice de estresse de liquidez está em -0.28, confortavelmente abaixo de zero e sinalizando uma ausência de pressão de venda ampla.

Esta dinâmica indica que o mercado se afastou da fase agressiva de aperto da liquidez que anteriormente intensificou as oscilações de preços. As retiradas das exchanges diminuíram, e embora haja entradas, estas permanecem modestas. Como resultado, o Bitcoin continua a negociar abaixo do nível psicológico de $90,000, destacando um mercado onde a demanda é demasiado fraca para desencadear reversões impulsionadas por momentum.

A divergência entre os índices de escassez e de estresse de liquidez revela um mercado que se inclina fortemente para a rotação de liquidez entre plataformas, em vez de uma nova demanda significativa ou acumulação por parte de detentores de longo prazo. Os saldos das exchanges estão a mover-se, mas o novo capital continua limitado.

Certas Exchanges Mostram Reações Mais Fortes e Rápidas

Ao isolar o comportamento de certos grandes câmbios, a CryptoQuant nota padrões mais reativos e voláteis. As leituras de escassez mostraram flutuações mais acentuadas, refletindo mudanças rápidas nas reservas e na atividade de traders de curto prazo. O estresse de liquidez na troca diminuiu significativamente nas sessões recentes, espelhando uma estabilização nos fluxos de transação.

No entanto, a volatilidade na curva de escassez sugere que a exchange continua a atuar como o motor de liquidez mais sensível no mercado. Mudanças no sentimento de curto prazo parecem ocorrer mais rapidamente em comparação com as médias globais, reforçando sua influência sobre o comportamento dos preços em todo o ecossistema.

Explicação do Gráfico: Liquidez, Escassez e Preço

O gráfico do modelo de liquidez e escassez do BTC visualiza a relação entre o preço do Bitcoin, seu índice de escassez e as leituras de estresse de liquidez. Os movimentos de preço tendem a acelerar quando a escassez aumenta e as condições de liquidez se apertam, enquanto ambientes de liquidez mais calmos, como o atual, levam a um movimento mais controlado e lateral. O recente arrefecimento da escassez e o profundo nível negativo de estresse de liquidez ilustram por que a volatilidade diminuiu e por que os compradores têm lutado para empurrar o BTC de volta acima da zona $90K .

As Baleias Acumulam Enquanto o Varejo Começa a Retornar

A CryptoQuant também destaca uma mudança comportamental significativa entre os grandes grupos de carteiras. As baleias começaram a acumular novamente, e os traders de varejo se juntaram a eles ontem pela primeira vez desde a recente correção do mercado. Após a forte venda impulsionada pelos ETFs no início deste mês, as saídas agora se estabilizaram e estão gradualmente mudando de volta para entradas.

Combinado com um delta cumulativo neutro, este padrão fornece um sinal precoce, mas ainda não confirmado, de uma potencial reversão do mercado. As baleias acumulando perto de zonas de preço estruturalmente importantes frequentemente atuam como um precursor de mudanças de tendência, especialmente quando o varejo começa a reengajar.

Explicação do Gráfico: Tamanho Médio da Ordem à Vista

O gráfico do Tamanho Médio das Ordens à Vista do Bitcoin mostra a aglomeração de pontos verdes e verde-claro, representando a atividade de compra de baleias e pequenas-baleias. O último aglomerado aparece na região de $85K–$90K , confirmando um comportamento de acumulação constante. Os pontos de ordens de retalho, embora menos numerosos, começam a aparecer novamente após semanas de inatividade. Enquanto isso, a camada decrescente de pontos vermelhos do início da correção reflete a pressão a diminuir dos vendedores menores.

Conclusão

Os dados da CryptoQuant pintam um quadro de um mercado de Bitcoin equilibrando entre a escassez em enfraquecimento e o estresse de liquidez relaxado. Embora a pressão do lado da oferta tenha moderado, o poder de compra continua a ser insuficiente para recuperar o impulso altista. Certa exchange importante continua a mostrar uma sensibilidade aumentada, agindo como o local de liquidez mais rápido a reagir entre as exchanges.

O gradual reaparecimento da acumulação de baleias e de retalho, juntamente com a estabilização dos fluxos de troca, sinaliza que uma potencial reversão pode estar a formar-se. No entanto, sem entradas mais fortes e uma quebra acima do limite $90K , o mercado permanece em um estado cauteloso e transitório, inclinando-se para o neutro, mas lentamente a melhorar.