Recentemente, o mercado parece tranquilo à superfície, mas por trás das cenas já está agitado. As frequentes mudanças de pessoal no Federal Reserve e os dados fiscais que revelam um déficit surpreendente, quando juntados, parecem um roteiro familiar - a véspera de uma liberação de liquidez.

Primeiro, falemos sobre os dados da taxa de desemprego. À primeira vista, o enfraquecimento do mercado de trabalho deu uma razão para a redução das taxas de juro, mas a situação real pode ser mais complexa. A troca de pessoas no governo dos EUA muitas vezes significa uma mudança na política monetária. Olhando para a rodada de operações de 2020, quando houve uma troca de legisladores, o balanço patrimonial se expandiu rapidamente, e o Bitcoin subiu de um nível baixo diretamente para um novo recorde histórico; essa correlação não é uma coincidência.

Veja novamente a situação fiscal. Um déficit de 284 bilhões de dólares em um único mês - esse número já quebrou o recorde. De onde vem o dinheiro? A impressora de dinheiro é a resposta mais direta. Assim que a oferta de dólares se expande, os métodos tradicionais de armazenamento de valor enfrentam desafios, e a atratividade de ativos escassos como o Bitcoin aumenta significativamente. A história de 2020 ainda está fresca na memória: o BTC saltou do ponto baixo de pânico de 3800 dólares para quase 69000 dólares.

A memória do mercado às vezes é muito curta. No ano passado, muitas pessoas achavam que 30.000 dólares era o teto, mas os fundos institucionais continuaram a entrar e os preços ultrapassaram as expectativas. Agora, há uma sutil mudança nas notícias — quando você está vendendo em pânico, pode ser exatamente o momento em que outros estão discretamente acumulando. Já há pessoas ao seu redor começando a investir regularmente em Ethereum e Solana, a lógica é simples: a expectativa de queda nas taxas de juros, somada aos benefícios das políticas de um ano eleitoral, costuma gerar um ciclo de alta significativo.

Este mercado nunca carece de participantes que só percebem as coisas tardiamente, mas recompensa sempre aqueles que compreendem as leis cíclicas. O importante não é prever pontos específicos, mas sim entender a lógica macroeconômica e o fluxo de capital. Antes da chegada de uma oportunidade, você se prepara antecipadamente ou se arrepende apenas depois que a oportunidade passou?