Bitcoin ainda pode ser considerado um ativo de proteção? Esta questão tem se tornado cada vez mais digna de um ponto de interrogação.

Revendo os dados mais recentes, descobri um fenômeno bastante interessante — o coeficiente de correlação de 30 dias entre Bitcoin e o índice Nasdaq 100 já subiu para cerca de 46%, enquanto com o S&P 500 também há uma correlação de 42%. Em comparação, o ouro, o dólar e essas ferramentas tradicionais de proteção? A correlação ainda é muito baixa, chegando até a apresentar uma correlação negativa.

Isto que dizer? Significa que o Bitcoin agora parece mais um "jogador de alto risco", em vez do "ouro digital" lendário.

Algumas pesquisas de quantificação de instituições também confirmaram isso: o Bitcoin está se integrando rapidamente ao sistema financeiro tradicional, e a sua correlação com ações de tecnologia dos EUA e setores superavaliados está se tornando cada vez mais próxima. Isso não são boas notícias - quando a aversão ao risco do mercado diminui e a pressão sobre as avaliações aumenta, é muito provável que o Bitcoin caia junto com o mercado de ações.

Então ainda dá para comprar?

A minha opinião é: uma vez que está tão profundamente ligado ao mercado de ações, precisamos de uma nova perspectiva. Se o mercado de ações recuar, o Bitcoin também provavelmente não resistirá; mas se houver um regresso às expectativas de afrouxamento - como sinais de corte de juros, injeção de liquidez ou recuperação do setor tecnológico - o Bitcoin poderá ser um dos primeiros ativos a disparar.

Portanto, a melhor abordagem neste momento não é comprar de forma cega, mas sim esperar pacientemente que três sinais apareçam simultaneamente: confirmação da estrutura de suporte técnico, reversão clara do sentimento dos ativos de risco e início do fluxo de capital principal.

Em resumo: neste estágio, manter-se à parte pode ser mais alinhado com a lógica do mercado do que entrar impulsivamente.