Algo está errado no mercado de opções neste momento. A probabilidade de corte de juros já disparou para 80%, mas a demanda por opções de venda de ETFs sensíveis à taxa de juros, como o IWM, está excepcionalmente alta — que sinal isso está transmitindo?

Analisar o fluxo de opções revela posicionamentos interessantes antes de importantes movimentos de política. O dinheiro inteligente parece estar protegido, apesar das expectativas dovish. Cortes na taxa de juros geralmente impulsionam as small caps, no entanto, opções de venda estão se acumulando na exposição ao Russell 2000.

Esta divergência entre a precificação de cortes de taxa e a posição defensiva pode significar que os traders estão a precificar o risco de execução ou preocupados com os efeitos de atraso. Vale a pena monitorar como isso se desenrola quando os bancos centrais realmente se movem.