O BTC caiu abaixo dos 104.000 dólares, a verdade por trás desta forte queda é um pouco dura

Acabado o fim de semana, o Bitcoin deu uma chapada no mercado. No dia 3 de novembro, o BTC caiu abaixo dos $106.505, com uma queda de 3,6% nas últimas 24 horas, atingindo o ponto mais baixo desde junho — nunca se viu um mercado tão doloroso.

Afinal, o que aconteceu? Triplo choque em simultâneo

Primeiro choque: valorização do dólar O índice do dólar DXY disparou para 99,886, subindo 0,8% numa única semana, aproximando-se do máximo de três meses. No mundo das criptomoedas, isto só significa uma coisa: quando o dólar fica mais forte, os investidores preferem ativos em dólares que geram rendimento, deixando de acreditar em ativos virtuais. Muitos talvez não tenham noção, mas o BTC é essencialmente um ativo “sem rendimento” — quando o dólar se impõe, o BTC é esmagado.

Segundo choque: fuga dos ETF Os ETFs de Bitcoin à vista sofreram resgates massivos na última semana — só de 29 a 31 de outubro, houve uma saída de $115 milhões numa só semana. Somando tudo, a retirada desde outubro já é considerável. Esta fuga dos investidores institucionais removeu uma importante linha de defesa do mercado.

Terceiro choque: onda de liquidações em derivados Aqui é que foi duro. Nas últimas 24 horas, houve $115 milhões em posições longas liquidadas à força em todo o mercado, com liquidações de futuros de Ethereum a atingir $330 milhões (o ETH chegou a cair abaixo dos $3.900). Este efeito dominó é devastador — queda de preço → liquidação forçada das alavancagens → vendas forçadas → preço continua a cair, um ciclo vicioso.

Que riscos ainda existem esta semana?

PMI do setor manufatureiro ISM, dados de emprego ADP, taxa de desemprego… uma série de dados económicos dos EUA vão ser divulgados esta semana, especialmente o relatório de emprego não-agrícola de sexta-feira, o indicador mais acompanhado pelo mercado. Se os dados forem maus, a Fed pode manter uma postura agressiva, o dólar continuará a fortalecer-se e o BTC continuará sob pressão.

Como analisar este fundo?

O cenário atual é este: não há suporte de compras e as más notícias ainda não acabaram. Os investidores dos ETF estão a sair, os traders alavancados a serem liquidados e o ambiente macro não é favorável. A não ser que o índice do dólar recue ou que os dados económicos surpreendam pela positiva esta semana, dificilmente haverá impulso para uma recuperação no curto prazo.

O mercado está muito frágil neste momento — é preciso ter cautela daqui para a frente.