O mercado de criptomoedas subiu após um fundo duplo - o que está por trás da razão em forma de V, qual é a causa principal?

na sexta-feira, entre as 15h e as 16h
O Bitcoin caiu quase 11% em um curto período.
O valor mais próximo do extremo nos últimos dias
Nas horas da noite, recuperou a maior parte das perdas.
Aumento próximo ao limite de 10%
(diferente das moedas do ar que sobem e descem centenas ou milhares de porcento,
O Bitcoin tem modelos de controle de risco e mecanismos de preços.)
Este tipo de movimento, que cai drasticamente antes de recuperar rapidamente.
não é ruído aleatório
mas é o resultado da interação entre mecanismos de curto prazo e mudanças estruturais de médio prazo
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Abaixo, de acordo com quatro questões
Explicar de uma vez por todas a causa e o efeito e as evidências.
1
Por que ocorreu uma queda rápida de quase 11% na tarde de sexta-feira?
Não é uma única razão
mas sim a explosão simultânea de três forças
Desalavancagem de contrato + liquidação em cadeia
Em torno do dia 21 de novembro, o montante das liquidações forçadas varia de centenas de milhões a dezenas de bilhões de dólares.
Formar uma cascata de venda automática!
A acumulação a médio e longo prazo leva a pressão de venda negativa no mercado.
Resgates contínuos de ETF à vista
ETFs principais como BlackRock, Fidelity
Após meados de novembro, ocorreram frequentes saídas líquidas de centenas de milhões de dólares.
Transformar-se diretamente em pressão de venda de spot
A deterioração do sentimento de risco macroeconômico
O mercado de ações dos EUA caiu em sincronia.
Retirada coletiva de ativos de risco
Três forças combinadas → Vácuo de liquidez
Esta é a verdadeira razão pela qual caiu 11% de uma só vez.
Não existe uma história tão simples como "um grande investidor derrubando o mercado".
2
Por que à noite pode rapidamente recuperar perto de 10%
A lógica é completamente diferente
O núcleo é a recuperação de preços e a recuperação de liquidez
Os fundos de arbitragem e os market makers intervêm rapidamente
Após a queda acentuada, a diferença entre o preço dos contratos e o preço à vista aumentou.
Instituições compram à vista e vendem contratos para garantir rendimento sem risco
O efeito de suporte é muito forte
Entrar na compra após a conclusão da desalavancagem.
Os fracos touros foram eliminados.
Os restantes são compradores resistentes a quedas.
A queda repentina ativa a necessidade de configuração da instituição
Recompra de posições vendidas + Reação técnica
Elevar ainda mais o preço
(Momento mais ocupado do dia a dia das instituições de quantificação e dos market makers!)
Organizador de Volatilidade!)
Portanto, esse 10% à noite é uma correção técnica.
não é uma reversão de tendência
3
O que é exatamente um ETF de Bitcoin à vista?
Como isso afeta o preço
É um fundo listado na bolsa.
O fundo pega o dinheiro dos investidores
Ir ao mercado à vista para comprar e manter Bitcoin real.
Fluxo líquido → Deve comprar moedas → Aumentar o preço
Saída líquida → É necessário vender moedas → Baixar preços
O impacto é imediato, real e estrutural.
Desde outubro, os ETFs têm continuado a entrar.
tornar-se uma saída contínua de grandes quantias
Esta é a lógica subjacente mais sólida para a recente fraqueza do Bitcoin.
4
Mudanças estruturais desde outubro
É a causa profunda?
Sim, e é a razão decisiva.
A gigantesca liquidação no início de outubro
De dez bilhões a trinta bilhões de dólares
Remover uma camada de alavancagem e confiança do mercado
As sequelas persistem até agora
O ETF passou de maior comprador a maior vendedor
A estrutura do comprador foi sistematicamente esvaziada.
As instituições e os detentores de longo prazo tornaram-se geralmente cautelosos.
A força ascendente diminuiu significativamente.
Estas três mudanças estruturais
Decidiu o mercado atual
"Um ponto e explode, fácil de cair e difícil de subir" fundamentos.
Resumir em três frases
Queda súbita de 11% na sexta-feira: liquidações de contratos + resgates de ETF + aversão ao risco macroeconômico, um vácuo de liquidez resultante da sobreposição de três forças.
Aumento rápido de 10% durante a noite: correção do spread + arbitragem + compra em baixa + cobertura de vendas a descoberto, recuperação técnica em vez de reversão.
Desde outubro, as consequências da liquidação forçada e a contínua saída de ETFs são a principal razão para a intensificação da volatilidade e para o padrão de fraqueza desta fase.
(Fim)
Declaração: não constitui um parecer de investimento!
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