ETF de stake da Lido: a chave para a entrada das instituições nas Finanças Descentralizadas

Recentemente, a VanEck apresentou um pedido para um ETF de staking da Lido, que pode parecer algo comum, mas na verdade tem um grande significado. Em termos simples, isso envolve transformar as dinâmicas de DeFi na cadeia em produtos financeiros tradicionais, permitindo que grandes instituições como fundos de pensão e seguradoras possam, de forma conforme, lucrar com os rendimentos de staking de Éter.

Por que o Lido é tão poderoso

Lido é atualmente o maior protocolo de staking líquido, com mais de 40 bilhões de dólares em ativos bloqueados e mais de 2 bilhões de dólares em recompensas de staking já distribuídas aos usuários. Ele resolve um problema chave: os usuários querem ganhar rendimento de staking, mas não querem ter seu dinheiro bloqueado.

A solução da Lido é emitir tokens stETH. Você deposita ETH e recebe stETH, que pode ser negociado de forma líquida nas Finanças Descentralizadas e ainda ganhar recompensas de staking. Essa flexibilidade torna a Lido uma infraestrutura essencial no ecossistema Ethereum.

Por que os ETFs são fundamentais para as instituições

TradFi institucional investindo em crypto sempre teve alguns pontos problemáticos:

• Conformidade incerta: não se sabe se há risco
• Problemas fiscais: A declaração fiscal para stake direto é complexa
• Limite de operação: a interação na cadeia não é amigável para os gestores de fundos tradicionais

A SEC recentemente esclareceu que a liquidez de stake não constitui negociação de valores mobiliários (sob certas condições), o que deu luz verde a grandes instituições como a VanEck para emitir ETFs. Através dos ETFs, as instituições podem comprar rendimentos de stake como se comprassem ações, de forma simples e direta.

Qual será a magnitude do impacto

Se este ETF for aprovado, pode trazer várias reações em cadeia:

1. Entrada de capital: Fundos de pensões e de seguros podem comprar em grande quantidade, aumentando a demanda por ETH e stETH.
2. Aumento da confiança: A entrada de produtos de TradFi aumentará a confiança dos investidores comuns nas Finanças Descentralizadas.
3. Expansão de Produtos: Casos de sucesso encorajarão mais instituições a lançar produtos semelhantes (o Injective ETF já está na fila)

Mas não fique muito empolgado

Na realidade, ainda existem algumas armadilhas:

• Risco de Volatilidade: os preços do stETH e do ETH podem flutuar, e o valor líquido do ETF também flutua.
• Atraso regulatório: A aprovação da SEC não é 100% garantida, podendo estar bloqueada em alguma fase.
• Competição Acirrada: Outros protocolos de staking líquido e ETFs de outras instituições também estão chegando, a quota de mercado será dispersa.

Lógica Central

O ETF de stake da Lido é essencialmente um marco na transição das Finanças Descentralizadas para o mainstream. Não é que tenha mudado algo, mas sim que trocou a casca do que já existia, permitindo que mais dinheiro entre. Quando esses produtos estiverem por toda parte, as Finanças Descentralizadas realmente se tornarão parte do TradFi.