Reino Unido avalia nova estratégia tributária para reduzir a carga fiscal dos usuários de DeFi

Governo do Reino Unido Avalia Novo Regime Tributário

(Fonte: HMRCgovuk)

O HM Revenue and Customs (HMRC), autoridade fiscal do Reino Unido, divulgou recentemente um projeto de política propondo alterações na tributação de criptoativos em operações DeFi. O ponto central é a adoção do modelo No Gain, No Loss (NGNL), que redefiniria se atividades como empréstimos e provisão de liquidez devem ser consideradas alienações para fins fiscais.

Hoje, o depósito de criptoativos em protocolos DeFi — mesmo para operações de empréstimo ou geração de rendimento — pode ser tratado como alienação, gerando incidência de imposto sobre o ganho de capital. A nova proposta visa adiar a tributação, para que a obrigação fiscal só ocorra quando os ativos forem de fato vendidos ou houver um ganho ou perda econômica real.

Depósitos em Empréstimos e AMMs Não Gerariam Tributação Imediata

Se implementada, a proposta permitiria que usuários de DeFi evitassem tributação imediata nas situações a seguir:

• Depósito de criptoativos em plataformas de empréstimo
• Fornecimento de tokens como liquidez para Formadores Automáticos de Mercado (AMMs)
• Participação em operações de protocolo que envolvam múltiplos tokens

Pelo modelo NGNL, apenas ganhos ou perdas efetivos precisariam ser declarados. Se o usuário sacar mais tokens do que depositou, a diferença será considerada ganho; se sacar menos, será tratada como perda.

Objetivo da Reforma Tributária

A proposta busca reduzir a burocracia e corrigir distorções fiscais das regras anteriores, alinhando a tributação à realidade econômica das operações DeFi. O HMRC também informou que a nova abordagem abrangerá estruturas de protocolos mais complexas, inclusive aquelas com múltiplos tokens ou características exclusivas em protocolos descentralizados.

Até o momento, o HMRC recebeu 32 manifestações formais de entidades como Aave, Binance, Deloitte e CryptoUK. A maioria apoia o modelo NGNL, alegando que o regime atual gera muitos eventos de alienação desnecessários e excesso de burocracia — especialmente para usuários comuns. Algumas alternativas poderiam complicar ainda mais o reporte fiscal.

Desafios Persistentes

Embora o ajuste NGNL alivie parte dos entraves, o ambiente tributário DeFi no Reino Unido segue desafiador. Por exemplo:

• Aquisição de ETH
• Conversão de ETH em WETH
• Realização de ganhos em DeFi

Essas operações continuam sujeitas à tributação.

Além disso, o governo britânico pretende excluir ativos do mundo real tokenizados (RWA) e valores mobiliários tradicionais, concentrando-se apenas em tokens DeFi padrão para evitar sobreposição com a regulação financeira. Mesmo com o NGNL, usuários DeFi ainda precisarão gerenciar um grande volume de transações. O HMRC informou que trabalhará com desenvolvedores de software para simplificar o reporte.

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Resumo

O governo do Reino Unido ainda não definiu um cronograma legislativo, mas reafirmou o compromisso de dialogar com participantes do setor, especialistas fiscais e desenvolvedores de protocolos para aprimorar a implementação das regras. Caso o NGNL seja aprovado, o regime tributário DeFi do Reino Unido se tornará mais transparente e flexível. Isso trará benefícios expressivos para usuários e empresas.