TL;DR
- Scott Bessent pediu um corte de taxa de juro de 50 bps em setembro, seguido por uma redução acumulada de pelo menos 150 a 175 bps.
- Os dados econômicos desta semana incluem as atas do Fed, o Índice do Mercado Habitacional dos EUA, licenças de construção, inícios de habitação e vendas de casas existentes.
- ETH ultrapassou $4,700 na semana passada, a apenas um passo do seu recorde histórico.
- Os ETFs de spot ETH tiveram entradas de mais de 400,000 ETH na semana passada, mantendo um forte impulso, sugerindo que a tendência de alta do ETH pode continuar.
- OKB queimou 279 milhões de tokens, reduzindo a circulação total para 21 milhões e acendendo a concorrência entre tokens de troca.
- Sidekick, um Web3 plataforma de livestreaming de vídeo, lançou seu token, mas sua base de usuários-alvo permanece incerta.
- Galaxy assegura um financiamento de dívida de 1,4 bilhões de dólares para transformar Bitcoin centro de mineração em hub de infraestrutura de IA.
- Pantera Capital investe $300M em empresas DAT para aumentar reservas cripto.
- Circle apresenta um crescimento de receita de 53% no Q2 para $658M, revela Arc L1 com USDC como gás nativo.
- A maioria dos projetos financiados está no setor de infraestrutura.
Visão Macro
Scott Bessent pediu um corte de taxa de juro de 50bps em setembro, seguido por uma redução cumulativa de pelo menos 150 a 175 bps.
O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, enviou um sinal claro sobre a futura política do Federal Reserve — pedindo um corte de taxas de 50 pontos base a partir de setembro, seguido de uma redução cumulativa de pelo menos 150 a 175 pontos base. Ele observou que, se as revisões significativas para baixo dos empregos não agrícolas pelo Bureau of Labor Statistics tivessem sido conhecidas antes da última reunião do FOMC, os cortes nas taxas poderiam ter começado já em junho ou julho. Esta posição excede significativamente as expectativas atuais do mercado: a atual faixa alvo do Fed é de 4,25% — 4,50%, e um corte de 150 pontos base reduziria o ponto médio para 2,88%.
Ao mesmo tempo, Bessent recomendou que o Banco do Japão deveria aumentar as taxas de juro. Ele argumentou que os EUA precisam cortar rapidamente as taxas para aliviar a pressão das altas taxas de juro reais sobre o crédito, o imobiliário e os bancos regionais, a fim de evitar uma desaceleração acentuada. Entretanto, o Japão, em meio ao aumento do crescimento salarial e às expectativas de inflação, beneficiaria-se de aumentos das taxas para ancorar as expectativas de inflação e estabilizar o iene. Esta divergência de políticas, com o afrouxamento dos EUA e o endurecimento do Japão, está prestes a remodelar os diferenciais das taxas de juro globais, desencadeando fluxos de capital, volatilidade nas taxas de câmbio e uma reavaliação dos valores dos ativos.
Os dados que se aproximam esta semana incluem as atas da reunião do FOMC de julho e os dados do mercado imobiliário dos EUA. Na semana passada, os dados publicados mostraram um aumento moderado no IPC dos EUA, com um PPI mais elevado do que o esperado, sugerindo que o consumidor americano continua resiliente. Entretanto, a confiança do consumidor nos EUA caiu pela primeira vez em 4 meses, à medida que a expectativa de inflação a longo prazo aumentou. Esses dados mistos sugerem um caminho complicado para os cortes de taxas, influenciando, portanto, a confiança do mercado na independência da Fed, o que resultou na queda do índice do dólar.
DXY
O índice do dólar caiu na semana passada para abaixo de $98, à medida que o PPI dos EUA subiu 3,3%, o que representa o ritmo anual mais rápido desde fevereiro de 2025, e isso leva a uma menor probabilidade de um corte de taxa jumbo.
Rendimento dos Títulos do Tesouro dos EUA a 10 Anos
A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu levemente na semana passada para acima de 4,3%, enquanto a taxa do último leilão foi de 4,25%. O mercado está a precificar o impacto do IPC e do IPP que não atenderam às expectativas.
Ouro
Os preços do ouro caíram de $3,400 para $3,300 na semana passada, à medida que Trump e Putin se encontraram no Alasca sobre o potencial acordo de paz na Ucrânia, e o PPI dos EUA permanece resiliente, o que leva a uma diminuição das expectativas de cortes de taxa do Fed.
Cripto Mercados Visão Geral
Principais Ativos
Preço do BTC
Preço do ETH
Rácio SOL/ETH
Na semana passada, o mercado de cripto como um todo estava em uma tendência de queda. BTC estava precificado em 115.000, e ETH em 4.300, representando quedas semanais de 5% e 1%, respectivamente. O pico semanal de ETH atingiu 4.800, a apenas um passo de seu recorde histórico de 4.891. Solana estava cotado a 182, em queda de 2% em relação à semana anterior, com a taxa de câmbio SOL/ETH caindo ainda mais para 0,042.
Em termos de ETFs Spot, os ETFs Spot ETH registaram uma entrada líquida de 404.700 ETH na semana passada, mantendo um nível relativamente alto de entradas. No entanto, ontem, à medida que os ETFs recuaram, houve também uma pequena saída de cerca de 13.000 ETH. Com base nisso, acreditamos que a tendência de alta dos ETFs ainda não terminou e mantemos uma perspetiva otimista.
O mercado careceu de uma narrativa dominante na semana passada, mas a OKX realizou uma queima em larga escala de tokens OKB, enquanto a sua solução ZK Layer2, XLayer, finalmente foi lançada. Neste momento, o ecossistema ainda é relativamente pequeno, e o token está a ser impulsionado em grande parte por rallies ao estilo de moedas MEME.
Capitalização Total de Mercado
Cripto Total Marketcap
Cripto Total Marketcap Excluindo BTC e ETH
Na segunda-feira passada, a capitalização total do mercado de criptomoedas era de $3,85 trilhões, com a capitalização de mercado excluindo BTC e ETH a $1,03 trilhões. Comparado à semana passada, isso representa uma diminuição semanal de 3,9% e 0%, respetivamente.
Desempenho dos 30 Melhores Ativos Cripto
Fonte: Coingecko e Gate Ventures, a partir de 18 de agosto de 2025
Na semana passada, o mercado geral estava numa fase de correção, resultando em um desempenho misto entre os 30 principais tokens. O tema dominante da semana estava provavelmente ligado às exchanges: a OKX realizou uma queima única de 279 milhões de tokens OKB, no valor de 32 bilhões de dólares na segunda-feira. Após a queima, apenas 21 milhões de OKB permanecem em circulação. Ao preço atual de 115 dólares, a avaliação totalmente diluída do token (FDV) é de 2,41 bilhões de dólares.
À medida que o OKB acendeu a competição entre os tokens de troca, o capital de mercado fluiu para este setor. O BNB, GT e BGB experimentaram vários graus de volatilidade e ganhos de preço.
Novo Token Lançado
Na semana passada, o mercado esteve principalmente em uma fase de correção, com poucas novas listagens de tokens. O Sidekick foi lançado durante a semana; é uma plataforma de livestreaming de vídeo Web3. No entanto, tais aplicações voltadas para o consumidor carecem de um público-alvo claramente definido, uma vez que a base de usuários Web3 nativa do cripto continua relativamente pequena e é impulsionada principalmente pela especulação. O Sidekick é apoiado pela YZi Labs e pela Mirana Ventures, com uma capitalização de mercado atual de 23 milhões de dólares e uma avaliação totalmente diluída (FDV) de 200 milhões de dólares.
Os Principais Destaques Cripto
Galaxy Garante um Empréstimo de $1.4B para transformar o centro de mineração de Bitcoin em um hub de infraestrutura de IA
A Galaxy Digital (GLXY) garantiu um financiamento de $1.4B para retrofitar e expandir a sua instalação de mineração de bitcoin Helios no Oeste do Texas, reposicionando-a como um importante centro para AI e computação de alto desempenho (HPC). O investimento apoia um contrato de arrendamento de 15 anos com a CoreWeave (CRWV), sob o qual a Galaxy irá fornecer 800 MW de carga de TI para hospedar as operações de AI e HPC da CoreWeave. O financiamento foi estruturado com um prazo de 36 meses, garantido por ativos vinculados à construção da primeira fase do Helios. Oferecido a 80% de empréstimo sobre o custo, o pacote inclui uma contribuição adicional de $350M em capital próprio da Galaxy. O Deutsche Bank atuou como credor inicial, de acordo com os registros da SEC.
A mudança reflete uma alteração mais ampla entre os mineradores de bitcoin em direção a serviços de HPC impulsionados por IA, aproveitando a capacidade existente de data centers e o acesso a GPUs da NVIDIA. A CoreWeave começou como um minerador de cripto antes de mudar para serviços de GPU baseados em nuvem em 2019, e levantou 1,5 mil milhões de dólares na sua IPO de março.
Este é um passo chave na diversificação do modelo de negócios da Galaxy para além do cripto, entrando na infraestrutura de IA. A empresa estima que o acordo com a CoreWeave poderia gerar mais de 1B $ em receita anual a plena utilização. Uma segunda fase de expansão está planeada, com a capacidade em Helios podendo atingir 3,5 GW.
A Pantera Capital investe 300M$ em empresas DAT para aumentar as reservas cripto
A Pantera Capital divulgou que investiu mais de $300M em empresas de tesouraria de ativos digitais (DAT), uma nova classe de empresas públicas que detêm grandes reservas de cripto e visam expandir a propriedade de tokens por ação através de estratégias de rendimento. O portfólio DAT da Pantera abrange oito tokens principais: Bitcoin, Ethereum, Solana, BNB, Toncoin, Hyperliquid, Sui e Ethena; com exposição nos EUA, Reino Unido e Israel. As empresas do portfólio incluem BitMine Immersion, Twenty One Capital, DeFi Development Corp, SharpLink Gaming, Satsuma Technology, Verb Technology Company, CEA Industries e Mill City Ventures III.
Os DATs diferem das participações diretas em spot ou ETFs ao gerar rendimento para aumentar o valor líquido dos ativos por ação. A Pantera argumentou que este modelo oferece retornos potenciais mais elevados em comparação com a simples detenção de tokens. A empresa também lançou dois fundos específicos de DAT, arrecadando mais de 100 milhões de dólares coletivamente, embora nenhuma decisão tenha sido tomada sobre um terceiro fundo. A Pantera destacou a BitMine Immersion, que rapidamente se tornou a maior Ethereum tesouraria e o terceiro maior DAT globalmente e isso apoia sua tese de que o Ethereum definirá as finanças on-chain macro para a próxima década, impulsionado pela tokenização e adoção de stablecoins
A Circle publica um crescimento de 53% na receita do Q2, atingindo 658M$, e revela o Arc L1 com USDC como gás nativo.
A Circle anunciou planos para lançar a Arc, uma blockchain Layer 1 compatível com EVM focada em casos de uso de stablecoins. O testnet público é esperado para este outono. A Arc usará USDC (+0,0065%) como seu token nativo de gás, apresentando um motor de FX de stablecoin, liquidação em sub-segundos, privacidade opcional e plena integração com a plataforma da Circle, mantendo a interoperabilidade com outras cadeias parceiras.
Com $65 mil milhões de USDC em circulação de um total de ~$260 mil milhões de mercado, a Circle posiciona a Arc como uma base de nível empresarial para pagamentos, FX e aplicações de mercados de capitais. A mudança segue uma tendência de emissores a construírem blockchains de stablecoin dedicadas, com rivais Tether apoiando projetos como Stable e Plasma. O anúncio coincidiu com os resultados financeiros do Q2 da Circle, onde a receita total aumentou 53% para $658M, impulsionada pela renda de reservas e um aumento de 252% na receita de serviços e transações. A Circle também observou que o GENIUS Act, recentemente assinado em lei, estabelece uma estrutura regulatória federal para stablecoins de pagamento, reforçando a posição da Circle como um emissor regulamentado líder.
Negócios Chave de Ventures
Hyperbeat assegura 5,2M$ para impulsionar a infraestrutura de rendimento na Hyperliquid
Hyperbeat, o protocolo nativo de rendimento da bolsa descentralizada Hyperliquid, arrecadou $5.2M em uma rodada de sementes superada, co-liderada pela ether.fi Ventures e Electric Capital. Outros investidores incluíram Coinbase Ventures, Chapter One, Selini, Maelstrom, Anchorage Digital e participantes da comunidade através do HyperCollective. A arrecadação ocorre à medida que o TVL da Hyperliquid ultrapassa $2.B, refletindo uma atividade institucional e de retalho em alta. Hyperbeat está a construir o restante da pilha financeira para a Hyperliquid, combinando staking líquido, empréstimos isolados, cofres de estratégia e ferramentas de portfólio, solidificando ainda mais seu papel nas finanças on-chain.
Ao empacotar o rendimento das taxas de financiamento da Hyperliquid em cofres tokenizados, a Hyperbeat visa tornar estratégias antes reservadas a participantes sofisticados acessíveis a uma base de usuários mais ampla. O conjunto de produtos da Hyperbeat inclui beHYPE (staking líquido), Hyperbeat Earn (cofres de alto rendimento na HyperEVM), Morphobeat (uma camada de crédito para empréstimos contra posições de cofres) e Hyperbeat Pay (um protocolo de pagamentos). Complementado pelo seu rastreador de portfólio Hyperfolio, a pilha foi projetada para fornecer um caminho integrado para negociar, ganhar e gastar em cadeia.
USD.AI assegura 13M$ na Série A para escalar empréstimos colateralizados em GPU e empréstimos de stablecoin
USD.AI arrecadou $13M em financiamento da Série A liderado pela Framework Ventures. O projeto, desenvolvido pela Permian Labs, emite empréstimos garantidos por hardware de GPU, permitindo que startups de IA acessem capital com prazos de aprovação reduzidos em mais de 90% em comparação com o financiamento tradicional. O sistema da USD.AI introduz o USDai, uma stablecoin atrelada ao dólar, e o sUSDai, uma variante que gera rendimento suportada por ativos computacionais geradores de receita. Ao tratar as GPUs como commodities colateralizadas, a USD.AI oferece empréstimos programáticos rápidos para empresas de IA, enquanto permite que os investidores capturem rendimentos atrelados ao crescimento do setor.
A plataforma já atraiu $50M em depósitos durante sua beta privada e planeja um lançamento público com um ICO e um modelo de alocação baseado em jogos. Posicionada na convergência de stablecoins e IA, a USD.AI visa criar uma nova camada financeira onde agentes de IA podem transacionar autonomamente usando dinheiro estável e programável. A abordagem melhora a automação, gestão de riscos e segurança em pagamentos e aplicações DeFi, sinalizando uma fusão mais ampla entre dois dos setores tecnológicos de mais rápido crescimento.
Mesh levanta mais $9,5M em financiamento para impulsionar a expansão global de pagamentos cripto
Mesh, uma rede líder em pagamentos cripto, garantiu $9,5M de financiamento da PayPal Ventures, Coinbase Ventures, Uphold, Mirana Ventures, SBI Investment, Overlook Ventures, Kingsway Capital, Moderne Ventures e CE-Ventures, levando seu financiamento total a mais de $130M. O motor de orquestração SmartFunding da Mesh suporta pagamentos de mais de 100 carteiras e criptomoedas, permitindo conversão em tempo real para stablecoins para liquidação. A Mesh está "construindo uma ponte entre usuários e comerciantes", permitindo que qualquer pessoa pague com qualquer ativo, a qualquer momento. Os apoiadores destacaram a capacidade da Mesh de fornecer a conformidade, escalabilidade e segurança que as empresas exigem, com o parceiro da PayPal Ventures Amman Bhasin descrevendo a empresa como "a camada de infraestrutura para pagamentos cripto embutidos." A PayPal liquidou grande parte de seu investimento em stablecoin PYUSD, demonstrando a segurança e a velocidade das transferências globais baseadas em stablecoin.
Com integrações que abrangem Coinbase, Binance, ByBit, OKX, Paribu e Uphold, a Mesh já alcança centenas de milhões de utilizadores. À medida que as stablecoins superam os $200 mil milhões em capitalização de mercado e facilitam mais de $27,6 trilhões em volume de transações anuais, a Mesh está a posicionar-se como um facilitador central da próxima onda de adoção de pagamentos cripto.
Métricas do Mercado de Ventures
O número de negócios fechados na semana anterior foi 19, com Dados tendo 8 negócios, representando 42% para cada setor do número total de negócios. Enquanto isso, Infra teve 4 (21%), Gamefi teve 1 (5%) e DeFi teve 6 (32%) negócios.
Resumo Semanal de Negócios de Venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, a partir de 18 de agosto de 2025
O montante total de financiamento divulgado levantado na semana anterior foi de $255M, 11% negócios (2⁄19) na semana passada não divulgou o valor arrecadado. O maior financiamento veio do setor Infra com $111M. Negócios mais financiados: Story $82M e 1Kosmos $57M.
Resumo Semanal de Negócios de Empreendimentos, Fonte: Criptorank e Gate Ventures, a partir de 18 de agosto de 2025
O total de arrecadação semanal subiu para $255M na 3ª semana de Ago-2025, um aumento de +78% em comparação com a semana anterior. A arrecadação semanal na semana anterior subiu +18% ano a ano para o mesmo período.
Sobre a Gate Ventures
A Gate Ventures, a divisão de capital de risco da Gate, está focada em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que irão remodelar o mundo na era da Web 3.0. Trabalhando com líderes da indústria em todo o mundo, a Gate Ventures ajuda equipes e startups promissoras que possuem as ideias e capacidades necessárias para redefinir as interações sociais e financeiras.
