Stanimir Uzunov

🎄圣诞快乐🎄
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中央限价订单簿
中央限价订单簿（CLOB）是许多金融市场的支柱，作为一种透明且高效的系统，用于撮合买卖股票、债券或加密货币等资产的订单。这个中心化数据库会根据价格和时间记录并优先排列所有未成交的订单，创造一个动态的市场环境，促进信任并实现无缝交易。
CLOB的核心是一个实时数据库，持续更新，反映某一特定资产所有未成交的买单（bid）和卖单（ask）。它以高度精准的方式运行，确保交易公平且高效地执行。
▫️订单簿结构
• CLOB将订单分为两大类——买单（buy orders）和卖单（sell orders）。
• 订单按价格排序，最高买价和最低卖价位于最前端，被称为“盘口顶端”。
• 当多个订单价格相同时，CLOB按时间优先，较早下单的优先成交。
• 买卖价差（spread，即最高买价与最低卖价之间的差距）是衡量市场流动性和交易成本的重要指标。
▫️撮合流程
• 当买单价格达到或高于卖单价格，或反之时，CLOB即可立即撮合成交。
• 部分成交（partial fill）发生在订单数量不完全匹配时，例如买单为222股，卖单为111股，则成交111股，剩余部分保留在订单簿中。
• 这种自动化撮合确保了快速、准确的交易执行，这在高速市场中至关重要。
▫️实时更新
• 随着新订单的提交、成交或撤销，订单簿不断变化。
• 交易者可查看订单簿深度，了解不同价位的订单量，从而洞察市场供需动态。