Investing With Brandon

🔴卖出备兑看涨期权是地球上最受欢迎的从众心态“期权策略”。
(但存在一个重大问题)
让我来解释。
备兑看涨期权意味着你拥有股票，这就是它的“备兑”之处。
如果你拥有股票，你是不是看涨？
希望如此！
那么，卖出看涨期权到底意味着什么？
嗯，你同意在某个价格和某个时间范围内卖出你的股票。
听起来不错吧？
你可以以盈利的价格卖出股票，并收取权利金。
理论上是这样。
但在现实世界中，有一个重大问题。
限制你的上涨空间！
我不知道我和多少人谈过，他们因为看涨而买入股票，然后有人说“为什么不在你持有的股票上产生一些现金流”
于是他们对股票卖出看涨期权，股票大幅跳空上涨(因为他们看好这家公司……记住)，他们被迫以远低于市场价的价格卖出股票……
备兑看涨期权成功率9/10，但那1/10的情况下你会被套，你会吸取教训。

🔴如果你卖出现金担保的看跌期权，你要知道你正在犯一个巨大的错误。
卖出看跌期权意味着你看好一家公司，但你却让一大笔现金闲置在那里什么都不做……
为什么不用这些现金去买你看好的公司的股票呢……
用股票来做担保。
你猜怎么着，你不会用到融资融券。
没有融资利息。
只需用你的投资组合来担保看跌期权，而不是现金。
因为你想，如果真的被指派的话，股票可以卖掉换成现金。
很多人会说这样很有风险。
但你就是错了。
保持你的比例合理。
只选高质量公司。
优质估值。
强大护城河。
稳健定价能力。
这样做，你会获得更高的回报。
当你以好价格买到好公司时，现金就是垃圾。
大多数人在X上随大流，因为CSP是很流行的操作……
但你也要明白，大多数X上的人也从没建立过七位数账户。
想想为什么。

🔴很多人问我“当市场崩盘时，持有有保障的卖出期权，难道不会被追加保证金然后被清算吗”
(答案是否定的)
让我来解释一下。
首先，地球上没有人知道短期内市场会怎么走。这也是为什么我采用更长周期的操作，并留有充足的安全边际。
这也是为什么我的比例始终保持在合理范围内，并且我总是假设最坏的情况。因为当你在这个游戏中坚持足够长的时间，最坏的情况确实会发生。
我还会考虑整体宏观环境、经济、利率、劳动力市场、通胀、估值、AI论点等因素……以建立对自己愿意承担“风险”的信心。
让我们以当前为例：
- 我在基础投资组合中大约有$2m 的资金可以变现为现金。
- 我的卖出期权的总敲定价值为35%。
- 这意味着如果我卖出的每一份期权都被行使，我需要筹集700k (35%的200万)
- 假设市场下跌50%。
- 我的基础投资组合价值将变为100万，而不是200万。
- 如果需要，我仍然可以很容易地卖出我的基础投资组合，获得700k现金，并愉快地接受行权。
关键注意事项：
- 我只卖我愿意持有的公司的期权。
- 它们必须具有护城河、定价能力、持久的竞争优势，并且交易价格接近内在价值。
- 如果符合条件，且宏观环境看起来不错，我愿意卖出1年或2年的期权。
- 如果被行权，我不在意。反正我想持有这家公司/ETF，而且现在更便宜！
- 这是有保障的投资组合，而不是现金保障的(CSP suck)
- 另外，

🔴散户投资者对股票期权的理解完全颠倒了...
(让我们通过一个例子来说明)
当市场下跌时。
散户投资者想要买认沽期权。
这会推高认沽期权的溢价。
这使得认沽期权变得更昂贵。
他们在市场变得更便宜、更安全(下跌)时购买认沽期权
我们将利用这一点。
不要像羊群一样在市场下跌、变得更便宜/更安全时购买认沽期权。
我们通常会卖出期限为一年的认沽期权，而不是更长的。
(更安全、更容易复制)
我们将收取最大溢价，并将其再投资到我们看好的公司。
这些认沽期权不是用现金担保的。
它们是组合担保的。
如果你看涨，为什么要让所有的现金闲置而无所作为...
愚蠢。
保持比例合理，你就能承受任何熊市。
我已经这样做了十年，经历了多轮周期。
它有效。

🟢出售组合担保看跌期权(非现金担保)，当一家优质公司股价低于内在价值时，这是我发现的最厉害的投资技巧。
就这么定了。
查看我的YouTube，我每隔一天都会发布视频，解释这个方法是如何运作的。
(链接在第一个评论中)

🔴如果你用枪指着我的头说：“布兰登，在接下来的10年里击败市场，否则你就死了”
我会说，没问题。
我有99%的把握会做到。
这就是方法。
首先，“市场”指的是标普500指数。
我们假设我一开始有一个$1m 账户。
我第一步做的就是简单地买入市场。
所以我会买$1m 的$VOO (标普500 ETF)
第二，仅仅通过$VOO 买入市场实际上会略微表现不佳，因为管理费……没关系。
所以这里才是关键点，击败它的地方。
在那10年期间，我会保持耐心，坐等市场震荡来临。
而且在10年内，这肯定会发生。
所以当它发生时，估值便宜，大家都在恐慌，我会卖出由$VOO 股票担保的看跌期权，并获得大约$100k 的期权费。
我会做两年期限的卖出看跌期权，行权价略低于当前市场价格。
我会用收到的$100k 期权费买入更多的$VOO$股票。
然后我就会静静等待，什么都不做。
在接下来的两年里，99%的概率标普500会反弹，卖出的看跌期权会变得一文不值。
(如果不行，我会继续滚动)
这期间我完全没有支付利息。
所以我持有的$VOO 股票与市场同步，再加上通过卖出看跌期权额外赚取的10万。
也就是说，额外的10万加到100万账户里，十年内多了10%。
用简单的数字来说，就是每年1%。
这就是用99%的把握击败市场的方法。
记住，95%的散户和机构投资者在扣除费用后，长期都无法击败标普500，所以这样做立刻让

你的人生中会有那么一刻，你会意识到...
去你的日常工作实际上是在花钱让自己待在那里。
你会意识到你的时间远比你的时薪更有价值，你可以通过投资或仅仅做一些其他事情来赚取更多的钱……

🟢记住，当优质公司股价下跌时，它们变得更便宜、更安全。
这正是贪婪的时机。
而不是恐慌抛售的时机。
但大多数散户交易者？
他们肯定会恐慌抛售。
所以我们就利用这一点。
我们买入他们在售的股票。
我们以高价卖出保障组合的看跌期权。
我们以底价买入他们的LEAP看涨期权。
一次又一次地发生……

🟢如何为2026年调整你的投资组合：
不要日内交易
不要波段交易
不要覆盖式买权
不要现金担保卖出期权
不要胡扯
相反，我这样做：
- 构建基础投资组合。
- 卖出担保卖出期权(非现金担保)
- 用卖出期权的权利金购买LEAPS
- 用卖出期权的权利金购买股票
(所有期权期限均为1年以上)
(更安全、更简单、更有利可图且可复制)
简单的胜利。

节日快乐，大家！
永远不要忘记我们最初投资的原因：
- 让我们可以与家人和朋友共度时光。
- 自由。
- 地点。
- 按自己的方式生活。
- 再也不用担心账单。
希望大家度过愉快的一天！

🔴散户投资者完全搞反了股票期权的操作方式...
(原因如下)
当市场下跌时。
散户投资者想要买看跌期权。
这会推高看跌期权的溢价。
使得看跌期权变得更昂贵。
他们在市场变得更便宜、更安全(下跌)时买入看跌期权。
他们通常在错误的时间这样做。
但我们？我们会利用这一点。
我们不会像大多数人那样在市场下跌、变得更便宜/更安全时买入看跌期权。
而是会在他们情绪激动、惊慌失措时，以高价卖出看跌期权。卖出的看跌期权期限将超过1年。
(更安全、更容易、更可复制、在价格低廉时带来更多现金流以便再投资)
因此，我们收取最大溢价，并将其再投资到我们看好的公司中。
这些看跌期权不是现金担保的。
它们是组合担保的。
如果你看涨，为什么要让所有现金闲置无所事事……
愚蠢。
保持比例合理，你就能抵御任何熊市。
我已经这样操作了十年，经历了多轮周期。
它有效。

如果你从我的帖子中获得价值，你会喜欢我的10天股票与期权转型训练。
不做日内交易。
不做波段交易。
没有废话。
只是一种正确的投资方式。
在10天的培训中(你可以更快地完成)，你将学习到如何以低风险的方式用股票和期权将你的投资组合扩展到数百万，并获得我的大师群Discord社区的访问权限。
这正是我过去十年使用的系统，低风险地将资产规模扩大到数百万，月现金流达数万。
在这里开始设置：

🔴覆盖式看涨期权是最糟糕的期权策略之一。
为什么？
因为你在和自己做赌注...
你持有股票(看涨)
你卖出看涨期权(看跌)
你怎么能同时看涨又看跌...
这完全没有道理。
你很可能会遇到两种情况中的一种。
1. 你的股票大幅跳空上涨，你不得不以远低于当前市场价的价格卖出。(最常见)
2. 你的股票大跌，直接卖出股票会更好，而不是在下跌过程中赚点现金流。
当你的股票下跌40%时，你不是在靠卖看涨期权赚取“ peanuts” 的溢价而成为天才。
你也不是在限制你的上涨空间的天才。
看涨？买入股票，卖出有担保的看跌期权，买入看涨期权(所有期权期限超过1年)
看跌？卖出股票，买入看跌期权。

🔴当市场“崩盘”时
每个人都说“逢低买入”
但你知道作为普通散户在“崩溃”期间实际买入的感觉吗？
- 你的投资组合是红色的。
- 新闻说世界末日即将到来。
- 你开始怀疑一切。
- 最终恐慌性抛售……恰好在最错误的时机。
每个周期都会发生。
🟢聪明的投资者会：
- 在股票打折时买入。
- 在没人想要看涨期权时买入。(更便宜)
- 在羊群为期权支付高价时卖出看跌期权。(以最大溢价卖出)
我总是说，投资中的情感因素是压垮大多数散户的原因……我是真的这么认为的。

🟢5 进行投资前我需要的关键事项：
1. 宏观/经济论点必须合理。
2. 公司价格必须接近内在价值。
3. 公司必须具有护城河。
4. 公司必须具有定价权。
5. 公司必须拥有持久的竞争优势。
如果全部通过，我将采取看涨的配置。
- 买入股票。
- 卖出1年以上的担保期权(非现金担保)
- 购买LEAPS。
然后呢？
我会保持耐心。
让公司为我工作。
让每股收益上升。
让估值回到应有的位置。
一旦我捕捉到“预期变动的多数部分”，我将获利了结。

🔴散户在有日常工作的情况下面临的MAJOR问题。
(很多人搞错了)
大多数散户都有一份日常工作。是的。
那么，如果你想在你的日常工作中赚更多的钱，你该怎么做？
- 拿起OT。
- 更加努力工作。
对！
所以他们将这种逻辑带入投资世界。
他们的关联是更多的工作 = 更多的钱
它们的交易相关性越高 = 越多的钱。
(远非事实)
这就是为什么95%以上的人在长期内表现不及SP500……毫不奇怪……
相反，采取以下措施以在长期内战胜市场：
- 建立基础投资组合。
- 卖出投资组合保障的看跌期权 (而不是现金保障)，当你发现一个优秀的公司以合理的价格时，并且你的宏观论点是正确的。
- 从卖出的看跌期权中获取部分现金流，购买你看好的公司的股票。
- 另一部分资金用于购买你看涨的公司的LEAP看涨期权。
那怎么办？
耐心等待，让公司恢复到你以折扣价购买的公允估值(，并给予时间让每股收益（EPS）增长。
从长远来看，你可能会做得很好。

你在2020年可以做一笔交易，然后昏迷5年，醒来时比典型的RobinHood散户投资者拥有更多的钱。
这张图表显示了RobinHood上的实际账户表现与纳斯达克的对比。
证明更多交易并不等于更多钱...
典型的散户投资者受到了重创。
& 他们可能会继续这样做。
他们会学会吗？
可能不...

2个巨大的原因，长期期权合同(（1年以上）比短期合同)（1个月）更好。
1. 股票价格在长期内波动的首要因素是每股收益（EPS）的表现。如果给公司1个月的时间来“提升EPS”，他们做不到。如果给他们1到2年的时间，他们很可能可以。因此，以合理的价格购买一家好公司，并给予他们时间提升EPS，通常会在1到2年内导致更高的股价。(此外，卖出多方期限的组合担保认沽期权是一个重大黑科技！)
2. 我只对被低估的公司进行看涨操作。如果我进行一个月的操作，公司在一个月内"反弹"到内在价值的可能性非常小。如果我做一个多方合同(1+年)，公司的时间就更长，有更多的机会回归到每股收益的均线。
这两者的组合产生了一个双重的看涨顺风，而短期合约是无法获得的...

股市每年不会都变成绿色。
有时我们会看到 -40%🔴
有时我们会看到 +40%🟢
不要将波动性视为风险，而要将其视为机会。

我在2022年赚了数百万，当$Q 下探35%时。
下一次经济衰退是你致富的最大机会。
停止害怕纠正。
开始准备。