OnChainDetective

O avanço recente do Ethereum acima de $4500 marca a primeira vez desde novembro de 2021, e isto não é apenas um movimento de preço aleatório—é o resultado de dinâmicas de mercado convergentes que merecem uma análise mais aprofundada.
A Escassez de Oferta que Está a Remodelar o Mercado
O fator mais convincente é o que

O Fator Macroeconómico por Trás das Recentes Correcções
Os dados de pedidos iniciais de subsídio de desemprego da semana passada (9 de agosto) enviaram ondas de choque pelos mercados de criptomoedas, e o ETH não foi exceção. O relatório do mercado de trabalho revelou 226.000 pedidos iniciais—inferiores às previsões—sinalizando condições de emprego robustas. Simultaneamente, julho's

O euro subiu acima de 1,17 face ao dólar dos EUA, marcando o seu desempenho mais forte desde o final de julho com um ganho diário de 0,26%. Este aumento indica um renovado interesse de alta e possíveis mudanças na dinâmica cambial relacionadas com a confiança na economia da zona euro e as expectativas de política monetária.

Bank of America Securities mantém uma classificação de Desempenho Inferior na Cheniere Energy Partners, citando potencial limitado de valorização e interesse institucional misto. As previsões dos analistas indicam um potencial de recuperação modesto, enquanto a propriedade permanece concentrada entre os principais acionistas.

Por que as ações de conceito NVIDIA se tornaram o foco do mercado
Entrando na segunda metade de 2024, o desempenho das ações da NVIDIA tem sido verdadeiramente impressionante. Em meados de junho, a capitalização de mercado da empresa atingiu um pico de 3,34 trilhões de dólares, ultrapassando até a Apple e a Microsoft para se tornar a maior empresa do mundo em valor de mercado. No entanto, o bom momento não durou muito, e as ações passaram por uma correção de mais de 20%, registrando a pior queda mensal em quase dois anos, com uma perda de quase 8 trilhões de dólares em valor de mercado. Felizmente, após tocar o fundo em agosto, as ações da NVIDIA se recuperaram, acumulando um aumento de 25% até meados de outubro, aproximando-se novamente do pico anterior.
Essa recuperação das ações da NVIDIA impulsionou o desempenho de toda a cadeia de suprimentos. As principais empresas de Taiwan apresentaram resultados impressionantes — a TSMC atingiu uma receita histórica de 2.518 bilhões de novos dólares taiwaneses em setembro, um crescimento de quase 40% em relação ao ano anterior; a ASE Group superou a marca de 555 bilhões de yuan em receita em setembro, atingindo um recorde de quase um ano. As ações dessas empresas também subiram, refletindo o otimismo do mercado

A artigo apresenta as definições, vantagens, desvantagens e cenários de aplicação de ordens a mercado e ordens limitadas. As ordens a mercado são executadas imediatamente, mas não permitem controlar o preço, sendo adequadas para traders de curto prazo que precisam de respostas rápidas; as ordens limitadas requerem a definição de um preço-alvo, sendo mais adequadas para estratégias de longo prazo. Ao escolher, é importante considerar o ambiente de mercado e valorizar a gestão de riscos para aumentar a taxa de sucesso nas negociações.

2025年12月時局，台幣兌日圓來到4.85的高點，日本旅遊與日圓投資熱度重燃。究竟現在換日幣划不划算？四種換匯管道的成本差異有多大？我們用最新的真實牌價，幫你把換日幣的所有細節拆解清楚。
為什麼現在要關注日圓？
談起換外幣，許多人第一反應就是日幣。這背後的原因遠不只是旅遊需求，而是日圓在生活與投資層面都佔據重要角色。
日常消費場景：旅遊、購物、留學不得不換
對於常去日本的旅客來說，東京、大阪、北海道、沖繩等地景點商家，多數仍以現金交易為主（信用卡普及率僅60%）。此外，代購日本藥妝與服飾、跨境網購動漫周邊，都需直接以日幣結算。計劃赴日留學或打工度假的學生，更會提前進行換匯，避免臨

Para os investidores que desejam aproveitar oportunidades no mercado, as mudanças na classificação do PIB não apenas refletem o crescimento ou declínio do poder econômico de cada país, mas também são indicadores-chave para determinar o momento certo de investir. Que sinais de investimento estão escondidos por trás da classificação do PIB? Vamos começar a interpretá-los a partir dos dados.
O mapa da economia mundial está mudando silenciosamente
De acordo com os dados mais recentes do FMI, em 2022, os cinco países com maior PIB global foram, nesta ordem, os Estados Unidos (25.5 trilhões de dólares), a China (18.0 trilhões de dólares), o Japão (4.2 trilhões de dólares), a Alemanha (4.1 trilhões de dólares) e a Índia (3.4 trilhões de dólares). Curiosamente, essa classificação não é fixa.
Nos últimos vinte anos, o panorama econômico global passou por mudanças sutis, mas profundas. Os Estados Unidos, como maior economia do mundo, beneficiaram-se de uma base industrial forte, capacidade de inovação e um sistema financeiro robusto, mantendo-se na liderança por muitos anos. Mas, ao mesmo tempo, países emergentes como a China, a Índia e o Brasil...

Mercado em Mudança Radical
O mercado de ações taiwanês apresentou hoje uma sessão de alta volatilidade, sendo afetado pelo desempenho decepcionante das ações tecnológicas dos EUA na sexta-feira, levando a uma abertura em queda acentuada, com uma queda inicial de 514 pontos, atingindo um mínimo de 27.684 pontos durante o dia, rompendo a barreira psicológica dos 28.000 pontos. Esta correção quebrou as expectativas de uma tendência de alta contínua no mercado, levando os investidores a reavaliarem a lógica de avaliação no topo da pirâmide do mercado de ações.
O ADR da TSMC caiu 4,2 na noite passada, com a ação à vista abrindo em forte queda de 30 unidades, para 1.450 unidades, rompendo a média móvel mensal; a ação líder, Xinhua, esteve em uma batalha entre compra e venda na faixa de 6.600 unidades, atingindo temporariamente 6.590 unidades antes de encontrar suporte. O desempenho dessas ações de peso reflete diretamente a ansiedade do mercado em reprecificar ações de alto valor.
Sinal de Reconfiguração de Capital
Observando o fluxo de mercado, hoje não houve uma fuga total de capital, mas uma rotação precisa entre setores. As ações de energia, eletricidade e gás subiram 3,09% contra a tendência, enquanto os setores de telecomunicações e transporte marítimo aumentaram 1,33% e 1% respectivamente.

NFT（tokens não fungíveis） diferem das moedas comuns, sendo ativos digitais únicos e não intercambiáveis, principalmente utilizados nas áreas de arte, jogos e outros setores. O mercado de NFT passou por períodos de entusiasmo e desaceleração, e atualmente enfrenta ajustes, com projetos de valor comercial real tornando-se o foco dos investimentos. Ao escolher projetos de NFT, é importante prestar atenção ao seu modelo de negócio, além de estar atento a riscos como liquidez, falsificações e segurança da carteira.

Num contexto de aumento da volatilidade dos ativos financeiros, cada vez mais investidores voltam o seu olhar para as criptomoedas. Como uma opção de alocação de ativos com alta liquidez e privacidade, as moedas digitais estão a transformar o panorama de investimento tradicional. Mas, perante milhares de criptomoedas, como fazer uma escolha precisa torna-se uma questão crucial. Este artigo irá analisar de forma sistemática a lógica de investimento em criptomoedas, abordando múltiplos aspetos como ciclos de mercado, características das moedas e estratégias de investimento.
Os ciclos de mercado determinam a estratégia de investimento
A regra de ouro para investir em criptomoedas é: "Durante o mercado em alta, apostar em tokens de baixa capitalização; durante o mercado em baixa, manter-se fiel às principais moedas". Por trás desta estratégia existe uma lógica profunda:
Tokens de baixa capitalização têm maior potencial de valorização durante o mercado em alta, podendo facilmente alcançar retornos de 10x ou 100x; enquanto as principais moedas mais estabelecidas têm menos probabilidade de disparar, mas apresentam um desempenho geral relativamente estável. Por outro lado, em mercado em baixa, as principais moedas, devido ao forte consenso e grande base de utilizadores, demonstram uma resistência significativamente maior às quedas, com uma probabilidade de zero de perderem tudo; tokens de baixa capitalização enfrentam o risco de serem vendidos em massa.

O que é a fenômeno de "cortar cebolhas"
No mundo dos investimentos, circula uma metáfora vívida — "cortar cebolhas". Este termo tem origem no mercado financeiro chinês e é usado para descrever a situação de investidores de varejo que continuam a sofrer perdas durante as negociações.
A cebolha é usada como metáfora devido às suas características biológicas únicas: uma planta resistente que, após ser cortada, consegue rapidamente brotar novos rebentos, repetidamente. O fenômeno no mercado de investimentos é exatamente assim — um grupo de investidores de varejo perde todo o seu capital, enquanto novos investidores entram no mercado, como cebolhas sendo continuamente colhidas.
A essência central é: devido à falta de uma metodologia de negociação sistemática, os investidores de varejo são facilmente influenciados por emoções, levando a momentos de compra inadequados e vendas erradas, com o capital final indo parar nas mãos dos mais fortes do mercado.
Características do grupo que é colhido e a identidade dos colhedores
Quem é mais propenso a se tornar uma "cebolha"
Investidores de varejo, especialmente os novatos, são os mais suscetíveis a cair nessa armadilha. Em comparação com investidores institucionais e grandes fundos, os investidores de varejo

Situação atual do mercado: Ouro e prata ambos em alta
Logo após a abertura dos mercados asiáticos, os metais preciosos registaram uma clara subida. A cotação do ouro à vista já se aproxima dos 4372 dólares por onça, tendo aumentado significativamente em relação ao dia anterior. Simultaneamente, a prata também avançou, com uma subida de 1,3%, atingindo 68,05 dólares por onça, estabelecendo um novo recorde histórico.
O que chama mais atenção nesta rodada de mercado é que o ouro está a apenas um passo do seu máximo histórico de 4381 dólares por onça, criado em outubro, e há uma expectativa geral de que essa resistência importante possa ser superada. Desde a tendência de "short squeeze" no ano passado, o fluxo de capital especulativo na prata tem continuado a entrar de forma líquida, e a tensão na oferta ainda não foi aliviada, o que reforça ainda mais o desempenho do preço da prata. O volume de negociações de contratos futuros de prata em Xangai voltou a aumentar, chegando a níveis próximos aos períodos de escassez de oferta de cerca de dois meses atrás.
Fatores impulsionadores: Expectativa de redução de juros + proteção geopolítica
A lógica por trás da recente alta do ouro não é complexa. Por um lado, as expectativas de política do Federal Reserve estão a mudar para uma postura mais acomodatícia.

A mudança de política monetária do Federal Reserve para uma postura mais acomodatícia está a fazer com que a diferença de juros entre os EUA e o Japão diminua. Com sinais de desaceleração do crescimento económico dos Estados Unidos, as expectativas do mercado de uma redução de juros pelo Federal Reserve em dezembro subiram para 80%, criando condições favoráveis para a valorização do iene.
PONTO DE INFLEXÃO na taxa de câmbio já ocorreu, o iene está a preparar-se para uma subida
Até 25 de novembro, o USD/JPY estava em 156,60, tendo recuado do pico. A equipa de estrategas do Morgan Stanley acredita que, se o Federal Reserve continuar a cortar juros num contexto de desaceleração económica, o potencial de valorização do iene face ao dólar será de cerca de 10%. Em outras palavras, o USD/JPY provavelmente enfrentará pressões de ajustamento nos próximos meses.
Os estrategas do Morgan Stanley, Matthew Hornbach e outros, indicaram que o nível atual do USD/JPY já se desvia do valor justo. Com a queda dos rendimentos nos EUA, o valor justo teórico também diminuirá, o que significa que a valorização do iene não é apenas uma expectativa do mercado, mas sim uma consequência dos fundamentos.

A confiança do mercado na redução da taxa de juros pelo Federal Reserve diminuiu significativamente, com a probabilidade de corte em dezembro caindo de 94% para 30%. A paralisação do governo dos EUA levou ao adiamento dos dados de emprego, aumentando a incerteza política e impulsionando ainda mais o dólar. Além disso, os preços do ouro apresentaram uma volatilidade acentuada, pois a valorização do dólar enfraqueceu seu apelo, levando o mercado a reavaliar a alocação de ativos.

Múltiplos fatores positivos convergem, probabilidade de corte de juros do Banco de Inglaterra em dezembro ultrapassa 90%
Na quinta-feira (18 de dezembro), o Banco de Inglaterra anunciará a decisão de taxa de juros de dezembro, e o mercado já consolidou um amplo consenso sobre um corte. De acordo com dados de mercado, a probabilidade de o Banco de Inglaterra reduzir a taxa de fundos federais em 25 pontos base para 3,75% é superior a 90%, o que representará a quarta redução de juros do banco neste ano e o nível mais baixo em quase três anos.
A principal motivação para este corte vem de uma mudança significativa na economia britânica. Os dados divulgados em 12 de dezembro mostram que o PIB do Reino Unido caiu 0,1% em outubro, não apenas abaixo da expectativa de crescimento de 0,1%, mas também indicando contração por dois meses consecutivos. Os dados de desemprego divulgados simultaneamente também são preocupantes — a taxa de desemprego do Reino Unido subiu ao nível mais alto desde o início de 2021, refletindo uma desaceleração na dinâmica de crescimento econômico.
Boas notícias vindas do lado da inflação também reforçam as expectativas de corte de juros. Na quarta-feira, foram divulgados os dados de inflação ao consumidor do Reino Unido para novembro

Web3.0 é a terceira geração da internet, centrada na blockchain, com o objetivo de permitir que os utilizadores tenham controlo total sobre os seus dados, ativos e identidade. As suas características incluem descentralização, imutabilidade e transparência. Web3.0 dedica-se a resolver problemas do era Web2.0, como monopólio e invasão de privacidade, promovendo a recuperação de direitos pelos utilizadores. Os investidores devem focar em projetos que resolvam problemas reais e possuam uma vantagem tecnológica, estando atentos à especulação de conceitos.

Muitos investidores interessados em participar na negociação de ações nos EUA sentem-se tanto curiosos quanto estranhos ao mercado de futuros de ações dos EUA. Este guia completo ajudará você a dominar rapidamente os conceitos centrais dos índices futuros americanos, os tipos de negociação, o controle de riscos e outros elementos-chave.
A essência dos contratos futuros: o que são os futuros de ações dos EUA?
Contratos futuros são acordos para negociar algo no futuro. Simplificando, ao comprar um futuro, você compromete-se a comprar ou vender um ativo a um preço acordado numa data futura específica.
Para facilitar a compreensão, use a metáfora do petróleo futuro: suponha que você bloqueie um contrato de petróleo futuro a US$80, com vencimento em 3 meses. Você compromete-se a comprar uma certa quantidade de petróleo a esse preço daqui a 3 meses. Se, na data de vencimento, o preço do petróleo subir para US$90, seu contrato será lucrativo; caso contrário, haverá prejuízo.
A lógica dos futuros de ações dos EUA é semelhante, mas o ativo subjacente não é uma commodity, e sim um índice do mercado de ações dos EUA. Os futuros de ações dos EUA representam o valor de uma cesta de ações, calculado pela fórmula: