BugBountyHunter

هل تريد استثمار في العملات الرقمية؟ ابدأ بفهم هذه المفاهيم الأساسية
الكثير من الناس لا يزالون غير مألوفين بمفهوم العملات الرقمية غير القابلة للاستبدال. ببساطة، NFT هو اختصار لـ "الرموز غير القابلة للاستبدال" (Non-Fungible Tokens)، ويشير إلى الأصول الرقمية الفريدة التي لا يمكن استبدالها ببعضها البعض، مثل الأعمال الفنية الرقمية، شخصيات الألعاب، العقارات الافتراضية، وغيرها.
بالنسبة للعملات الرقمية القابلة للاستبدال، فهي مثل البيتكوين (BTC)، والإيثيريوم (ETH)، حيث يمكن استبدالها تمامًا. على سبيل المثال: لا يوجد فرق بين بيتكوين وآخر، لكن NFT (مثل قطعة فنية فريدة معينة) يختلف تمامًا عن غيره من NFTs.
كل من NFT و FT هما أصول مشفرة تصدر بناءً على تقنية البلوكشين، عادةً باستخدام معايير ERC-721، ERC-1155 للـNFT، ومعايير ERC-20، BEP-20 للـFT.

انتعشت السوق هذا الأسبوع بسبب إشارات السياسة المتحفظة، مع ارتفاع كبير في احتمالية خفض الفائدة، لكن ثقة المستهلكين منخفضة، وتواجه صناديق العملات الرقمية ضغط السحب. تراجع أسعار النفط بشكل مستمر يثير مخاوف من أزمة نفطية ثانية، مع غياب البيانات الاقتصادية التي تزيد من عدم اليقين. السوق يتصارع بين التفاؤل السياسي والتشاؤم الاقتصادي.

الأسواق المالية العالمية حالياً في فترة تصحيح، حيث شهدت أسواق الأسهم في الولايات المتحدة وأوروبا انخفاضاً عاماً. زيادة غير متوقعة في عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة تشير إلى ظهور علامات ضعف في سوق العمل. حذرت بنك أوف أمريكا من مخاطر تصحيح السوق، وأعربت عن قلقها بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي لأسهم التكنولوجيا. يركز السوق على احتمالية تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي والمرشح الجديد للرئاسة. من المتوقع أن يرتفع سعر الذهب بدعم من شراء البنوك المركزية، وسيتم إصدار البيانات الاقتصادية ذات الصلة تدريجياً، مما يؤثر على اتجاه السوق.

تُعزز بيانات الاقتصاد الأمريكي ثقة السوق، وارتفعت سوق الأسهم التايوانية بقوة لتصل إلى 27063 نقطة. يدعم توقع خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ونشاط أسهم التكنولوجيا ارتفاع سوق الأسهم التايوانية. تُظهر التحليلات الفنية انعكاس على شكل حرف V، ويتجه التدفق المالي نحو الأسهم الصغيرة والمتوسطة. من المتوقع أن تؤثر تغييرات أعضاء الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التجزئة الأمريكية على اتجاه السوق المستقبلي، ويجب على المستثمرين التركيز على الموضوعات الرئيسية.

تُعد تقلبات سوق الأسهم الأمريكية غالبًا بمثابة مؤشر رئيسي لاتجاهات الأسواق المالية العالمية. عندما يشهد سوق الأسهم الأمريكي تصحيحًا كبيرًا، لا يحتاج المستثمرون الأمريكيون فقط إلى إعادة تقييم استراتيجياتهم، بل يجب على المستثمرين في تايوان أيضًا التعامل مع الصدمات القادمة من الأسواق الدولية. ستقوم هذه المقالة بتحليل أسباب الانخفاض الكبير في سوق الأسهم الأمريكية، ومسارات انتقاله عبر الحدود، وكيفية استجابة المستثمرين لتغيرات السوق.
الحالات النموذجية للتصحيح الكبير في سوق الأسهم الأمريكية والقوانين طويلة الأمد
عبر تاريخ مالي يمتد لمئة عام، شهد سوق الأسهم الأمريكية العديد من التصحيحات الكبرى، وكل مرة كانت تعكس حالات عدم توازن مختلفة في السوق:
| الفترة التاريخية | حجم الانخفاض | العوامل الرئيسية المسببة | حالة تعافي السوق |
|---------|---------|-----------|-----------|
| الكساد الكبير 1929-1933 | هبوط داو جونز بنسبة 89% | انفجار فقاعة المضاربة، سياسات تجارية غير مناسبة |

هذا الأسبوع، يركز السوق على توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتباين مع عائدات السندات الحكومية. يحتفظ البيتكوين فوق 90000 دولار، مما يظهر مرونة؛ بينما الذهب والفضة في وضعية تجميع عند مستويات عالية، مما يعكس حالة التوتر في مشاعر الملاذ الآمن. يواجه الدولار/ين ضغط خط الاتجاه، ويجب على المستثمرين مراقبة إشارات السياسات من البنوك المركزية الرئيسية والتغيرات التقنية في جميع الأصول.

عند الاستثمار في الأسهم، يُعد نسبة السعر إلى الأرباح (PE أو PER، الاسم الكامل: نسبة السعر إلى الأرباح) أداة أساسية لتقييم مدى معقولية سعر الشركة. يستخدم العديد من المستثمرين المحترفين نسبة السعر إلى الأرباح لقياس قيمة سهم معين، ومن ثم تحديد توقيت الشراء أو البيع. فما هو الدور الذي تلعبه نسبة السعر إلى الأرباح؟ وكيف يتم حسابها؟ وماذا تعني القيم العالية والمنخفضة؟ ستأخذك هذه المقالة للتعرف بشكل شامل على هذا المؤشر الضروري للاستثمار.
ما الذي تقيسه نسبة السعر إلى الأرباح حقًا
نسبة السعر إلى الأرباح (PE أو PER، الاسم الكامل: نسبة السعر إلى الأرباح) تُعرف أيضًا بنسبة السوق إلى الأرباح، ومفهومها الأساسي هو: كم سنة من أرباح الشركة تحتاجها لتساوي القيمة السوقية الحالية للسهم. بعبارة أخرى، عندما تشتري هذا السهم اليوم، كم سنة ستحتاجها لتحقيق أرباح الشركة لاسترداد رأس مالك.
كمثال عملي، إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح لشركة تايوان ساكوم (TSMC) تساوي 13، فهذا يعني أن الشركة تحتاج إلى 13 سنة من الأرباح لتصل إلى قيمتها السوقية الحالية، ويعني أيضًا أنه بعد شراء سهم تايوان ساكوم، ستحتاج حوالي 13 سنة فقط لتسترد استثمارك من خلال أرباح الشركة.

العملة التايوانية ترتفع بشكل حاد على المدى القصير، إلى أي مدى يمكن أن تستمر هذه الزيادة؟
شهد سعر صرف العملة التايوانية تقلبات حادة غير معتادة منذ عقود. في 2 مايو، ارتفعت بنسبة 5% في يوم واحد، مسجلة أكبر زيادة يومية خلال 40 عامًا، وفي 5 مايو، تجاوزت حاجز 30 دولارًا، مع ارتفاع إجمالي خلال يومين يقارب 10%. هذا الاتجاه المتطرف فريد بين العملات الآسيوية — حيث ارتفعت العملة السنغافورية بنسبة 1.41%، والين الياباني بنسبة 1.5%، والون الكوري بنسبة 3.8%، وكلها أقل من الارتفاع المذهل للعملة التايوانية.
لفهم إمكانيات ومخاطر ارتفاع العملة التايوانية، يجب أولاً فهم القوى الثلاثة الدافعة وراء ذلك.
【تحليل كامل لارتفاع العملة التايوانية】 كيف تثير العوامل الثلاثة عاصفة في سوق الصرف
سياسة الرسوم الجمركية للرئيس ترامب كعامل مشعل
أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن تأجيل تطبيق الرسوم الجمركية المتبادلة لمدة 90 يومًا، مما أدى إلى ظهور توقعين في السوق: من جهة، ستشهد عمليات الشراء الجماعي تزايدًا عالميًا، وتايوان، كاقتصاد تصديري نموذجي (حيث تصل حصة الاستثمار الخارجي الصافي من الناتج المحلي الإجمالي إلى 165%)

تتناول هذه المقالة أنماط الرأس والكتفين المقلوب والرأس والكتفين، والتي تمثل على التوالي انعكاسات السوق الضعيفة والقوية. تتضمن عملية تكوين الرأس والكتفين المقلوب الكتف الأيسر، والرأس، والكتف الأيمن، مع التركيز على تعزيز قوة المشترين. بالمقابل، يظهر نمط الرأس والكتفين العلوي تحول السوق، حيث تصل أسعار الأسهم إلى مستويات جديدة ولكن يقل حجم الشراء، مما يشير إلى بداية اتجاه هابط. تنبه المقالة المستثمرين إلى أهمية مراقبة التغيرات الأساسية وإدارة المخاطر، حيث أن الأنماط التقنية ليست مؤشرات مطلقة، ويجب دمجها مع تحليلات أخرى لزيادة احتمالية النجاح.

في سوق الأسهم التايواني هناك أسطورة قديمة — وهي تحقيق أرباح كبيرة من خلال عمليات التداول بين يوم وآخر. كل عام، يجذب هذا الأسلوب مبتدئين يحاولون تكرار قصص نجاح كبار المستثمرين. لكن كيف تعمل عمليات التداول بين يوم وآخر بالضبط؟ هل هناك قواعد مؤكدة للفوز؟ ستقوم هذه المقالة بتحليل المنطق الأساسي لهذه الاستراتيجية القصيرة الأجل لمساعدتك على فهم المخاطر والفرص المرتبطة بها.
التعرف على التداول بين يوم وآخر: التعريف ومبدأ التشغيل
التداول بين يوم وآخر هو شراء (أو بيع) الأسهم، أو الخيارات المالية وغيرها من المنتجات المالية في نفس اليوم، ثم إغلاق الصفقة في اليوم التالي. هذه الطريقة تعتمد على التقاط تقلبات الأسعار خلال الليل، بهدف تحقيق أرباح قصيرة الأجل.
وبمقارنة ذلك بالاستثمار طويل الأجل التقليدي، يتميز التداول بين يوم وآخر بثلاث خصائص رئيسية:
أولاً، دورة الربح قصيرة جدًا. بالمقارنة مع الاستثمار السلبي الذي يعتمد على الشراء والاحتفاظ، يستطيع متداول بين يوم وآخر إتمام دورة الشراء والبيع خلال يوم تداول واحد، مما يتيح له تحويل الأموال بسرعة. هذا يجعله جذابًا للمستثمرين الذين يرغبون في زيادة كفاءة استخدام رأس المال.

هناك نوعان من التوزيعات، والخطأ في الاختيار قد يكون مكلفًا جدًا
بعد أن تحقق الشركات المدرجة أرباحًا، ماذا تفعل بها بعد سداد الديون وتعويض الخسائر؟ معظم الأرباح تُعاد للمساهمين، وهذا هو توزيع الأرباح. لكن هناك طريقتان للتوزيع—توزيع أسهم (الأرباح على شكل أسهم) وتوزيع نقدي (الأرباح النقدية). هاتان الطريقتان تبدوان متشابهتين، لكن تأثيرهما على المستثمرين يختلف بشكل كبير.
ما هو توزيع الأسهم؟ وكيف يتم الاختيار؟
توزيع الأسهم هو أن الشركة تمنح المساهمين أسهمًا مباشرة، مما يزيد من عدد الأسهم التي يمتلكونها. على سبيل المثال، إذا كانت لديك 1000 سهم وقررت الشركة توزيع سهم واحد لكل 10 أسهم (أي توزيع أرباح بنسبة 1:10)، فستحصل على 100 سهم إضافي، ليصبح إجمالي أسهمك 1100 سهم.
أما التوزيع النقدي فهو أن الشركة توزع أموالًا حقيقية. بنفس عدد الأسهم 1000، إذا قررت الشركة توزيع 5 ريالات لكل سهم، فستحصل على 5000 ريال (وقد يكون أقل بعد الضرائب).
لماذا تختار الشركة أي نوع من التوزيع؟

الين الياباني ارتفع بنسبة 8.7% خلال العام، والعملة التايوانية مقابل الين وصلت إلى 4.85. هل تريد تحويل الين؟ بدلاً من التوجه الأعمى للبنك، من الأفضل أن تفهم أفضل 4 طرق لتحقيق أقصى استفادة — لأنه بنفس مبلغ 50,000 دولار تايواني، يمكن أن تختلف القيمة بأكثر من 1,700 دولار عبر القنوات المختلفة.
هل هو وقت مناسب لتحويل الين في عام 2025؟
الوقت الحالي بالفعل جيد. في بداية العام، كانت العملة التايوانية مقابل الين فقط 4.46، ومنذ ذلك الحين ارتفعت بنسبة 8.7%، مما يحقق عائدًا ملحوظًا للمستثمرين الذين يحتفظون بالين. والأهم من ذلك، أن البنك المركزي الياباني (BOJ) على وشك رفع أسعار الفائدة — حيث أدلى المحافظ أويادا هيديتا بتصريحات متشددة مؤخرًا دفعت توقعات السوق لرفع الفائدة إلى 80%، ومن المتوقع أن يرفع الاجتماع في 19 ديسمبر سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة أساس ليصل إلى 0.75% (أعلى مستوى منذ 30 عامًا)، وقد وصلت عائدات السندات اليابانية إلى أعلى مستوى منذ 17 عامًا عند 1.93%.
وفي الوقت نفسه، نراقب سوق العملات العالمية، حيث انخفض الدولار مقابل الين (USD/JPY) من أعلى مستوى عند 160 في بداية العام إلى حوالي 154.58، ومن المتوقع أن يتذبذب مؤقتًا حول 155، لكن على المدى المتوسط والطويل

في مجال التحليل الفني، نمط الرأس والكتفين العلوي والنمط القاع والكتفين هوان من أكثر إشارات الانعكاس كلاسيكية. سواء كنت ترغب في تحديد نقاط البيع بدقة، أو تبحث عن فرصة شراء مثالية، فإن فهم المنطق الأساسي وراء هذين النمطين أمر بالغ الأهمية. ستأخذك هذه المقالة من خلال سلوك السعر، والمراهنة النفسية، والتطبيق العملي، لتعزيز فهمك لكيفية التعرف على هذه الأنماط واستخدامها.
نمط الرأس والكتفين العلوي: نقطة التحول من الارتفاع إلى الانخفاض
جوهر النمط
نمط الرأس والكتفين العلوي يتكون من ثلاثة قمم نسبية — الكتف الأيسر، والرأس، والكتف الأيمن. عندما يفشل السعر في اختراق القمة السابقة خلال الارتفاع الثالث، يتشكل هذا النمط الهابط الكلاسيكي. وهو إشارة إلى ضعف قوة الاتجاه الصاعد، وضغط البيع الذي يسيطر على السوق على وشك السيطرة.
ثلاث مراحل من السعر والمراهنة النفسية
مرحلة الكتف الأيسر: بداية جني الأرباح
بعد وصول السعر إلى القمة خلال الموجة الأولى من الارتفاع، يبدأ الملاك في جني الأرباح بشكل تدريجي. يعتقد بعض المستثمرين أن هناك المزيد من الارتفاعات القادمة.

12月19日是今年最後一個「三巫日」，約7.1兆美元選擇權合約到期，預計交易量激增。標普500指數在6800點的關鍵支撐受關注。比特幣與美股聯動效應加強，並受到日本央行升息影響。市場風險因子加劇，交易者需注意流動性變化與風險控制。

美元/日圓（USD/JPY）在12月1日跌至154.66，寫下近期最低水位。背後推手是日本央行總裁植田和男釋放的強烈鷹派訊號——他表示將認真評估12月升息的利弊得失。這一表態引爆市場預期，隔夜指數掉期顯示，市場對日本央行12月升息的押注已突破80%大關。
植田和男「預告」引發多方解讀
這一次央行行長的發言，在華爾街引起了不同反響。法國巴黎銀行的經濟學家直言，植田和男的演講內容幾乎等同於宣佈12月升息已成定局。巴克萊和摩根大通旗下分析師團隊也將升息時間從原定的2026年1月大幅前移至12月。
不過並非所有聲音都持樂觀態度。高盛維持謹慎立場，認為日本央行可能還需觀察更多企業薪資增長數據，2

الدولار الأسترالي استمر في الضعف خلال العقد الماضي، ويتأثر بشكل رئيسي بدورة الدولار القوي عالمياً، وتغيرات الطلب على الاقتصاد الصيني، وسياسات بنك الاحتياطي الأسترالي. ستعتمد اتجاهات سعر الصرف المستقبلية على سياسة أسعار الفائدة، وأسعار السلع، والمزاج العالمي للمخاطر. قبل عام 2026، قد يتذبذب الدولار الأسترالي بين 0.68 و 0.70، واستعادة الاتجاه الصاعد تتطلب تلبية عدة شروط.

هل من المربح الآن تحويل الين الياباني؟ فرصة لزيادة بنسبة 8.7% خلال سنة
في 10 ديسمبر 2025، سيكون سعر صرف التايوان مقابل الين الياباني حوالي 4.85، مقارنة بـ 4.46 في بداية العام، بزيادة تقارب 8.7%. هذا يعني أنه سواء كنت تخطط للسفر إلى اليابان، أو التسوق، أو ترغب في استغلال ضغط انخفاض قيمة التايوان لتخصيص الأصول، فإن تحويل الين الياباني أصبح خيارًا شائعًا بين الكثير من التايوانيين.
وفقًا لأحدث البيانات، زادت طلبات تحويل العملات في تايوان بنسبة 25% في النصف الثاني من العام، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى انتعاش السياحة وتوجيه الاستثمارات للتحوط. لكن هل هو مربح أم لا، يعتمد على اختيار قناة التحويل الصحيحة — فبنفس مبلغ 5 ملايين دولار تايواني، يمكن أن تختلف التكاليف بأكثر من 1,500 يوان اعتمادًا على الطريقة المستخدمة في التحويل.
لماذا يجب عليك تحويل الين الياباني؟ ليس فقط للسفر
السفر، التسوق، ماذا يجب أن تأخذ معك إلى اليابان
سواء كنت تتسوق في شيبويا بطوكيو، أو تتسوق في شينسايباشي بأوساكا، أو تتزلج في هوكايدو، أو تقضي عطلتك في أوكيناوا، فإن معظم التجار اليابانيين لا يزالون يعتمدون على المعاملات النقدية (نسبة انتشار بطاقات الائتمان تصل إلى 60%).