Je viens de voir la dernière analyse d'Andrew Kang sur la direction que nous prenons, et honnêtement, il est difficile de l'ignorer. Le co-fondateur de Mechanism Capital dit essentiellement que nous sommes assis sur l’un de ces rares moments asymétriques dans l’histoire — le genre où la plupart des gens pensent encore à court terme alors que la véritable opportunité consiste à jouer le long terme.

Ce qui est intéressant dans la perspective d’Andrew Kang, c’est la façon dont il encadre les décennies à venir. Il ne parle pas simplement de progrès progressifs. Nous envisageons une explosion potentielle de l’IA, de la robotique et de la technologie énergétique, qui pourrait condenser plus de réalisations humaines en 20 ans que tout ce que nous avons vu dans toute l’histoire enregistrée. C’est une déclaration folle, mais la logique est cohérente quand on pense aux courbes exponentielles.

La singularité de l’AGI n’est pas pour lui une science-fiction — c’est inévitable. Et si cela se produit, les prix des actifs ne vont pas simplement augmenter, ils vont évoluer de manières que la plupart des modèles traditionnels ne peuvent même pas prévoir. Andrew Kang parle d’un événement de 20σ en croissance économique, ce qui revient à dire que le potentiel de hausse est presque incompréhensible.

Mais voici où cela devient pratique. Andrew Kang résiste fermement à la synchronisation du marché. Tout le monde essaie de repérer le sommet ou le creux, mais cela n’est qu’un bruit comparé à la véritable opportunité structurelle à venir. Les risques existent, bien sûr, mais il argue que l’asymétrie est tellement en faveur du potentiel de hausse que le positionnement à long terme l’emporte sur toute stratégie de trading.

En résumé : si vous pensez encore en termes de rendements trimestriels ou même de cycles annuels, vous passez probablement à côté du véritable changement en cours. La mise de Andrew Kang est que la prochaine ère de croissance sera différente de tout ce que nous avons encore anticipé.