Tenho mergulhado nas movimentações do setor de IA e energia recentemente, e há coisas realmente interessantes acontecendo que a maioria das pessoas está ignorando. A teleconferência de resultados da NVIDIA na semana passada foi sólida na superfície — Grace Blackwell crescendo mais rápido do que o esperado — mas o que realmente chamou minha atenção foi Jensen dedicar dois terços de seus comentários iniciais a controles de exportação e política com a China. Esse é o tipo de cenário macro que molda quais ações de tecnologia comprar agora.

A história maior, no entanto? Dario Amodei, da Anthropic, é praticamente o único executivo falando de deslocamento de empregos vindo para trabalhadores do conhecimento. Todo mundo está hypando o lado positivo enquanto ignora o elefante na sala. Enquanto isso, as empresas estão enfrentando uma parede — estão ficando sem dados de treinamento. Por isso, o Google investiu 60 milhões nos dados do Reddit. Pense bem: milhões de tópicos com discussões humanas reais, avaliações de produtos, argumentos. Isso é ouro líquido para treinar modelos. A NVIDIA também entende isso, por isso estão impulsionando o Omniverse e o Cosmos para geração de dados sintéticos.

Agora, aqui é onde fica interessante para investidores que olham para ações de tecnologia para comprar agora. A Figure AI e várias outras empresas estão correndo para construir robôs humanoides comercialmente viáveis. Essas não são mais ideias vaporosas — estão recebendo financiamento sério e atenção. Se você quer exposição sem escolher vencedores individuais, o ETF Global X Robotics (BOTZ) é um ponto de entrada sólido. A NVIDIA costuma ser a maior participação, mas você pega todo o ecossistema.

Depois, há o ângulo nuclear. Os data centers precisam de energia, e a energia nuclear voltou a ficar na moda após as ordens executivas do Trump sobre permissões e urânio enriquecido. Semana passada foi louca — a Centrus Energy subiu 18%, a NuScale disparou 25%, e a Oklo voou 29,5%. São apostas especulativas nos valores atuais, mas a tese é real: o país precisa de mais de 50 pequenos reatores modulares na próxima década só para sustentar a expansão dos data centers.

Se você está pensando em quais ações de tecnologia comprar agora, considere o ETF Range Nuclear Renaissance (NUKZ) ao invés de perseguir nomes individuais. Você consegue exposição à energia nuclear sem o risco de valuation de empresas que negociam a 100X vendas com receitas quase inexistentes.

O setor de semicondutores, no geral, deve quase dobrar de 452 bilhões em 2021 para 803 bilhões até 2028. Essa é a força macro. A NVIDIA já teve seu crescimento — mais de 800% desde nossas chamadas anteriores — mas as oportunidades reais podem estar nas empresas de chips de segunda linha e na infraestrutura que sustenta toda essa explosão de IA. É aí que você encontra a próxima geração de ações de tecnologia para comprar agora.

Vale ficar de olho também na parte de políticas. O ex-membro do conselho da Oklo, Chris Wright, agora lidera o Departamento de Energia. Esse tipo de detalhe importa na hora de avaliar esses investimentos. A interseção de IA, robótica e infraestrutura energética é onde está a ação, e vale a pena prestar mais atenção do que a maioria está fazendo agora.