Os quatro grandes turning points do mercado de criptomoedas em 2025: de "Dividendos de Trump" a "Lavagem de Pânico"

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Um, o “Tempestade de Trump” no início do ano: como as expectativas políticas impulsionaram os ativos

No início do ano, o mercado de criptomoedas dos EUA passou por um ciclo de alta impulsionado por fatores políticos. Com a posse do novo governo, as expectativas de melhora no ambiente regulatório aumentaram significativamente. Alguns eventos emblemáticos dessa fase merecem destaque:

O preço do Bitcoin ultrapassou a marca psicológica de 100.000 dólares em janeiro, atingindo uma nova máxima no início do ano. Ao mesmo tempo, surgiram várias Meme moedas relacionadas a figuras políticas, incluindo o token TRUMP, que saiu de uma avaliação inicial de 4-5 bilhões de dólares e, em poucas semanas, disparou para mais de 80 bilhões de dólares, atraindo muitos participantes.

No âmbito regulatório, também houve avanços concretos. Houve mudança na liderança da SEC, o avanço do projeto de lei sobre stablecoins(GENIUS), e discussões sobre a criação de um plano nacional de reserva de Bitcoin, todos desenhando um cenário de políticas mais favoráveis ao setor de criptomoedas. O grande evento de airdrop na plataforma Hyperliquid também chamou atenção no primeiro trimestre.

Porém, esse período também foi marcado por controvérsias — dúvidas sobre a conformidade dos tokens de políticos, exposições de casos de “inside trading”, e escândalos envolvendo tokens de famílias influentes(MELANIA), lembrando aos participantes do mercado que a valorização política é uma espada de dois gumes.

Dois, a mudança estrutural de médio prazo: de ativos únicos a ecossistema de ativos

A escalada das tensões comerciais globais em abril impactou diretamente dois mercados. As ações caíram significativamente(NASDAQ caiu mais de 3,5% em uma semana), e o mercado de criptomoedas também passou por ajustes notáveis — o Bitcoin chegou a cair para 77.000 dólares, e o Ethereum caiu para cerca de 1.540 dólares, o menor nível desde outubro de 2023.

Porém, a queda também gerou novas oportunidades. O fenômeno mais importante dessa fase foi a explosão do conceito de Tesouraria de Ativos Digitais(DAT). Desde que a Sharplink anunciou a mudança para um modelo de reserva em ETH, uma onda de decisões tomou conta das empresas listadas. Ao final desse período, quase 70 empresas listadas ou em processo de listagem anunciaram possuir Ethereum como ativo estratégico de reserva.

Entre as maiores estão:

• Uma conhecida mineradora com 3,86 milhões de ETH
• Uma empresa de serviços financeiros com mais de 860 mil ETH
• Outra empresa de tecnologia com quase 490 mil ETH

Esses números superam de longe os 230.000 ETH mantidos pela própria Ethereum Foundation, refletindo uma maior aceitação de Ethereum como classe de ativo por instituições financeiras tradicionais. Além disso, o setor de stablecoins, impulsionado pelo IPO da Circle(, viu uma valorização expressiva de ferramentas como USDT, USDC, atraindo atenção mainstream sem precedentes.

Três, o “boom” de tokenização na segunda metade do ano: de ações a ativos na blockchain

A partir de julho, a tokenização de ações na blockchain dos EUA tornou-se foco de mercado. Plataformas como xStocks lançaram versões tokenizadas de ações de empresas blue-chip como Apple, Tesla, Nvidia, permitindo que usuários de criptomoedas de varejo realizem, pela primeira vez, negociações entre diferentes classes de ativos via interface nativa de blockchain.

Essa inovação quebrou barreiras entre o setor de criptomoedas e o mercado financeiro tradicional — não apenas novas plataformas de criptomoedas estão fazendo isso, mas também gigantes tradicionais como a Nasdaq enviaram pedidos à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA.

Ao mesmo tempo, o setor de derivativos também mostrou novo vigor. Após Hyperliquid, surgiram plataformas de contratos perpétuos na blockchain como Aster, que oferecem custos de fricção menores e maior eficiência de alavancagem, atraindo muitos traders. Projetos inovadores relacionados a stablecoins), como o mecanismo de alta rentabilidade oferecido pelo Plasma(, criaram uma nova geração de “sortudos” — alguns usuários obtiveram retornos de mais de 900 vezes o investimento inicial de 1 dólar.

Quatro, a “limpeza” de fim de ano e o relançamento do mercado

A grande volatilidade de meados de outubro marcou um divisor de águas para o ano. Impulsionado por mudanças nas expectativas políticas, o mercado de criptomoedas passou pela sua limpeza mais intensa do ano. Em um único dia, o Bitcoin caiu mais de 16%, o Ethereum mais de 22%, e o Solana mais de 31%. O volume de liquidações atingiu dezenas de bilhões de dólares, superando qualquer evento de ajuste anterior no ano.

Porém, a crise também trouxe oportunidades. Como dizem os ditados de mercado, a volatilidade cria oportunidades — traders inteligentes aproveitaram posições de venda precisas ou entradas em pontos baixos para obter lucros substanciais.

Mais importante, nesse período, as plataformas de previsão de criptomoedas)Polymarket e Kalshi( tiveram suas avaliações disparadas. A Kalshi recebeu uma avaliação de 110 bilhões de dólares na sua última rodada de financiamento, enquanto a Polymarket, na sua rodada mais recente, atingiu uma avaliação entre 120 e 150 bilhões de dólares. Essas plataformas ganharam atenção por seu desempenho na previsão de eventos políticos nos EUA, demonstrando que o mercado de previsão está se consolidando como uma parte integrante do ecossistema financeiro mainstream.

Reflexão: padrões no ciclo

Ao revisar todo 2025, o mercado de criptomoedas passou por um ciclo completo de valorização impulsionada por políticas, evolução estrutural, inovação e limpeza de riscos. Seja por políticas ambientais de Trump ou pela lógica de negociação “TACO”)Trump Always Chicken Out(, tudo reflete uma forte ligação entre esse mercado, políticas macroeconômicas e o finanças tradicional.

O futuro dependerá, em grande medida, da postura regulatória dos EUA e do cenário econômico global. Mas uma coisa é certa: inovação em tokenização, mercados de previsão e stablecoins deixou de ser tema marginal e está se tornando uma força de transformação no sistema financeiro mainstream. Essa integração pode ser o ponto-chave na transição do cripto de uma ferramenta de especulação para um ativo de utilidade real.