Le plus grand marché de trading mondial : Qu'est-ce que le Forex et comment y participer

La véritable envergure du marché des changes

Pour parler de la scène de trading la plus vaste et la plus active du marché financier mondial, c’est sans aucun doute le marché des changes. Chaque jour, un volume de 6,6 trillions de dollars circule sur ce marché. En comparaison, le volume de transactions quotidien de la Bourse de New York n’est que de 22,4 milliards de dollars, ce qui montre l’écart évident. Le marché des changes n’est pas seulement de grande taille, c’est aussi un marché décentralisé mondial, fonctionnant 24 heures sur 24, sans bourse centrale unique, mais constitué d’un vaste réseau de banques, de courtiers et d’investisseurs à travers le monde.

Que représente réellement le marché des changes

En termes simples, le marché des changes (en anglais Foreign Exchange, abrégé Forex ou FX) consiste à échanger une monnaie contre une autre. Le trading de devises est une méthode d’investissement consistant à acheter et vendre différentes monnaies, en profitant des variations de taux de change.

Imaginez que, lorsque vous voyagez à l’étranger, vous passez par un bureau de change à l’aéroport, regardez les taux affichés, et décidez de convertir votre nouveau dollar taïwanais en dollars américains — cet acte constitue une participation au marché des changes. Par exemple, si le taux de change est de 0,034, vous échangez 10 000 dollars taïwanais contre 3400 dollars américains. En substance, vous vendez des dollars taïwanais pour acheter des dollars américains. C’est la forme la plus basique du trading de devises.

Le taux de change est le prix relatif entre deux monnaies, et il fluctue chaque seconde. Ces variations sont influencées par de nombreux facteurs — la force économique d’un pays, la politique fiscale, les relations internationales, etc. Par exemple, lorsqu’une tendance de dépréciation du yen japonais devient claire, de nombreux traders empruntent des yens pour acheter des dollars américains, afin de profiter de la différence de taux de change.

Pourquoi le marché des changes est-il toujours en activité

Contrairement aux marchés boursiers ou obligataires, le marché des changes est presque ouvert en permanence — cinq jours par semaine, 24 heures par jour. La session commence à Auckland/Wellington en Nouvelle-Zélande, puis se déplace successivement vers Sydney, Singapour, Hong Kong, Tokyo, Francfort, Londres, pour finir à New York, avant de recommencer. Cela signifie que tant que vous avez une connexion Internet, vous pouvez trader à tout moment, sans restriction géographique ou horaire.

Il est important de noter que, bien que le volume total des transactions quotidiennes atteigne 6,6 trillions de dollars, la taille réelle du marché au comptant (spot) est d’environ 2 trillions de dollars par jour. La part des investisseurs particuliers ne représente que 3-5 % de ce volume, soit environ 200 à 300 milliards de dollars par jour. Malgré cela, il s’agit toujours d’un marché extrêmement liquide.

Qu’est-ce que l’on achète et vend sur le marché des changes

En résumé, le trading de devises consiste à acheter et vendre des monnaies. Bien que vous ne voyiez pas de livraison physique de monnaie, cela peut s’interpréter ainsi : acheter une monnaie équivaut à acheter l’action de ce pays. Le prix d’une monnaie reflète généralement l’évaluation du marché de la situation économique présente et future de ce pays.

Si vous anticipez une amélioration de l’économie américaine, vous pouvez acheter des dollars. Si votre prévision se réalise et que l’économie américaine s’améliore effectivement, vous pouvez revendre ces dollars sur le marché pour réaliser un profit en achetant bas et en vendant haut. En essence, le taux de change reflète la force relative de l’économie d’un pays par rapport à d’autres.

Les principales monnaies du marché des changes

Le marché des changes offre une multitude de paires de devises, mais les débutants se concentrent généralement sur les paires majeures. Ces principales monnaies représentent les plus grandes économies mondiales, notamment le dollar américain, l’euro, le dollar canadien, la livre sterling, le franc suisse, le dollar australien, le yen japonais, le dollar néo-zélandais.

Comment lire les codes des devises

Chaque monnaie possède un code à trois lettres. Les deux premières représentent le pays, la troisième la monnaie. Par exemple, pour le dollar américain, US représente les États-Unis (United States), D pour Dollar, donc le code est USD.

Ce système de codification a été établi en 1973 par l’Organisation internationale de normalisation (ISO), appelé code ISO 4271, et est toujours utilisé mondialement.

Le dollar, étant la monnaie la plus échangée au monde, a de nombreux surnoms, comme Buck ou Greenback. L’origine de “Greenback” est intéressante : elle remonte à la guerre civile américaine de 1861, lorsque le dollar portait au dos une impression verte très visible, d’où le nom.

Les avantages du trading de devises par rapport aux actions

• Coûts plus faibles. Le trading de devises ne nécessite pas de payer de commissions aux courtiers, ni de frais de règlement ou de transaction. Les courtiers retail gagnent via la différence de prix (spread), qui est généralement inférieure à 0,1 %, et peut même descendre à 0,07 % pour de gros volumes.

• Flexibilité dans la taille des positions. Contrairement aux contrats à terme, où la taille est réglementée par la bourse, le trading de devises permet des positions de petite taille. Beaucoup de courtiers supportent des transactions à partir de 1 000 unités de devise.

• Grande liberté horaire. Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24, du lundi au vendredi, permettant aux traders de trader à tout moment, où qu’ils soient, de l’ouverture en Australie au vendredi à New York.

• Effet de levier. Les traders peuvent contrôler de grandes positions avec peu de capital. Par exemple, un levier de 50:1 signifie qu’avec 50 dollars de marge, on peut contrôler une position de 2 500 dollars, ou avec 500 dollars, une position de 25 000 dollars.

• Liquidité exceptionnelle. Le volume quotidien élevé garantit que, dans des conditions normales, les ordres sont exécutés instantanément, avec une exécution des prix fiable.

Comparaison entre le marché des changes et le marché boursier

Les deux plus grandes bourses mondiales ne comptent qu’environ 6 000 actions, alors que le marché des devises traite principalement 7 paires majeures — ce qui concentre davantage l’attention et le choix.

Le marché des changes possède aussi d’autres avantages uniques : la négociation boursière est limitée par les horaires d’ouverture (par exemple, le NYSE de 9h30 à 16h00), alors que le marché des devises fonctionne 24/24 sans interruption. La liquidité et le volume de trading du marché des changes surpassent largement ceux des actions. Il n’y a pas de restrictions particulières pour vendre à découvert, que ce soit à la hausse ou à la baisse. De plus, le marché des devises est moins influencé par les opinions des analystes ou les recommandations des courtiers — car la devise est une source de revenus pour les banques mondiales, un élément essentiel du marché global, et l’impact des opinions individuelles est limité.

Comparaison entre le marché des changes et le marché à terme

• Liquidité : 6,6 trillions de dollars par jour pour le Forex contre seulement 300 milliards de dollars pour les contrats à terme, une différence significative.

• Horaires de trading : le Forex fonctionne 24 heures, alors que les contrats à terme ont un marché de nuit mais avec une liquidité plus faible.

• Exécution des ordres : en conditions normales, le Forex offre une exécution rapide et des prix fiables, ce qui n’est pas toujours garanti sur les marchés à terme ou boursiers.

• Gestion des risques : le marché au comptant des devises présente un risque relativement plus faible. En cas de pertes dépassant la marge, la plateforme envoie une notification de marge supplémentaire ou ferme automatiquement la position. Sur les marchés à terme, les pertes peuvent dépasser le capital du compte, et le trader doit assumer la responsabilité de la différence.

En résumé

Le marché des devises est le plus grand marché financier mondial, attirant des investisseurs du monde entier par sa transparence et ses faibles coûts d’entrée. Que ce soit pour des entreprises souhaitant faire du commerce international, des particuliers en voyage ou des traders cherchant des opportunités d’investissement, le marché des changes offre une plateforme très liquide et efficace.