#通胀压力 O Federal Reserve vai cortar 100 pontos base na próxima ano? Depois de ler esta declaração, sinto que o mercado voltou a entrar em modo de especulação.

Vamos falar primeiro da realidade: a pressão inflacionária ainda está presente, o crescimento salarial fraco até parece bom, mas isso justamente indica que a economia está a enfraquecer. Cortar juros parece uma boa notícia, mas é preciso pensar bem — o que normalmente significa uma redução de juros? Liquidez excessiva, aumento dos preços dos ativos, novos investidores entrando para comprar na alta.

Depois de tantos anos neste mercado, o que mais me assusta são sinais de "política amigável". Cada ciclo de corte de juros é a época de ouro para projetos de financiamento em massa e para os grandes investidores construindo posições agressivamente. Naquele momento, tudo fica cheio de "criptomoedas com potencial de 100x", jogos de mineração, DeFi voltando à tona. Parece uma notícia positiva, mas na verdade é uma preparação para uma nova rodada de colheita.

Embora haja sinais de alívio na inflação, não se deixe enganar pelos números. O verdadeiro risco nunca está nos dados macroeconômicos, mas na psicologia das pessoas — todos pensando "o dinheiro vai desvalorizar, preciso investir agora", e aí é que se corre mais risco de cair em armadilhas.

Minha dica é simples: quando os juros caírem, é ainda mais importante manter a disciplina. Analise o fluxo de caixa real dos projetos, evite aqueles sustentados apenas por histórias e expectativas. A história tende a se repetir, mas quem realmente lucra não são os que seguem a onda, e sim aqueles que permanecem calmos no meio do caos.