Quantas vezes pode fazer por dia? Limites de frequência e métodos práticos de negociação T+0

Quando a dúvida central do trading intradiário: quantas vezes realmente se pode fazer por dia?

Muitos traders que estão a começar no trading intradiário têm esta dúvida — quantas vezes por dia se pode fazer trading de Criptomoeda? A resposta é: teoricamente não há limite, mas na prática é condicionado por múltiplos fatores.

O mercado de ações de Taiwan adota o sistema de negociação T+2, mas através do mecanismo de financiamento e empréstimo de ações por corretoras, os investidores podem realizar negociação T+0 no mesmo dia (também conhecido como Day Trading). De acordo com a operação prática desde a abertura ao mercado de ações de Taiwan, basta que a compra e venda sejam concluídas no mesmo dia de negociação para que seja considerada uma operação intradiária. Teoricamente, um trader pode executar múltiplas operações durante o pregão — comprar e vender uma vez de manhã, outra ao meio-dia, mais uma à tarde, sem limite de vezes.

No entanto, a realidade é muito mais complexa do que a teoria.

Restrições reais na frequência de trading intradiário

Limites de capital e alavancagem

Embora o trading intradiário em si não tenha limite de vezes, o seu capital disponível é que realmente limita.

Negociação de ações no mesmo dia exige usar o seu próprio capital para comprar e vender. Para fazer múltiplas operações num único dia, o capital precisa circular rapidamente. Após cada transação, o capital deve ser liquidado no mesmo dia (na prática, uma operação de compra e venda de hedge), para estar disponível na próxima.

Negociação com empréstimo de ações e financiamento envolve pedir dinheiro ou ações emprestadas à corretora, o que aumenta o limite de volume de negociação, mas também traz riscos. O montante emprestado tem limites, geralmente ligados ao valor líquido da sua conta de crédito e à proporção de financiamento e empréstimo de ações. Quando o seu patrimônio na conta diminui, o limite de financiamento disponível também reduz, limitando diretamente o número de operações subsequentes.

Erosão do lucro pelos custos de transação

Os custos de transação frequente muitas vezes são negligenciados. Tomando como exemplo a negociação de ações no mesmo dia:

• Imposto de transação: 0,15%
• Taxa de corretagem (compra e venda): 0,1425%

Calculando, o custo total por operação é cerca de 0,29%. Se fizer 5 operações num dia, o custo acumulado chega a 1,45%. Isso significa que o preço da ação precisa subir pelo menos 1,45% para cobrir os custos e manter o ponto de equilíbrio. Se a volatilidade do mercado não for suficiente, o trading frequente apenas consumirá a maior parte do lucro com custos.

O custo do negociação com empréstimo de ações é ainda maior — o imposto sobe para 0,3%, além da taxa de juros do financiamento (média de 0,08%), tornando o custo de múltiplas operações diárias ainda mais elevado.

Limites psicológicos e de ritmo operacional

Concentração durante o pregão é limitada. O trading intradiário exige que o trader acompanhe continuamente o movimento de ações específicas, o movimento do mercado, mudanças de fluxo de ordens e notícias em tempo real, consumindo muita energia ao longo do dia. A maioria dos traders profissionais percebe que após as 15h, a capacidade de julgamento diminui significativamente, e continuar a operar nesse momento aumenta o risco de erros.

Variações na liquidez do mercado. O volume de negociação de Taiwan apresenta mudanças notáveis na abertura, por volta do meio-dia (12h) e antes do fechamento. Em períodos de baixa liquidez, é difícil entrar ou sair de posições a preços desejados, forçando o trader a aceitar preços desfavoráveis, o que reduz o lucro.

Quais ações são adequadas para o trading intradiário?

Nem todas as ações são adequadas para o trading intradiário. Atualmente, a Bolsa de Taiwan permite o intradiário em:

• Ações componentes do índice Taiwan 50
• Ações do índice Mid-Cap 100
• Ações do índice GTSM 50
• Aproximadamente 200 ações no total

Essas ações geralmente possuem alta liquidez e oscilações relativamente estáveis durante o dia, sendo a primeira escolha para traders intradiários. Por outro lado, ações pouco negociadas, mesmo com grande volatilidade, não são recomendadas — pois há risco de não conseguir fechar posições a tempo.

Ações fracionadas (mini ações) são totalmente inadequadas para o trading intradiário, pois não permitem negociação a crédito, sendo necessário esperar o dia seguinte para vender, impossibilitando operações T+0.

Processo prático de operação no trading intradiário

Negociação de ações no mesmo dia vs financiamento de ações

A lógica do trading de ações no mesmo dia é direta:

• Compra de alta: comprar na abertura e vender no mesmo dia
• Venda a descoberto: vender na abertura e comprar no mesmo dia
• Requisitos de abertura de conta: conta aberta há pelo menos 3 meses, pelo menos 10 operações de compra/venda nos últimos 12 meses, assinatura do aviso de risco

Já o financiamento de ações permite ampliar o volume de negociação através de empréstimo de dinheiro ou ações:

• Compra de alta: financiamento para comprar + empréstimo de ações para vender
• Venda a descoberto: empréstimo de ações para vender + financiamento para comprar
• Requisitos de abertura de conta: conta aberta há pelo menos 3 meses, pelo menos 10 operações nos últimos 12 meses, valor de negociação superior a 25 mil NTD nos últimos 12 meses, abertura de conta de crédito

Este último exige requisitos mais elevados, mas oferece alavancagem.

Melhores horários para o trading intradiário

Durante o dia de negociação, nem todos os períodos são ideais para o trading intradiário:

Abertura (9:15–10:00): o mercado inicia, o volume aumenta e as oscilações são intensas, sendo uma boa oportunidade para lucros rápidos, embora o risco de erro de julgamento seja maior.

Meio do dia (11:00–14:00): volume relativamente estável, oscilações moderadas, adequado para traders experientes fazerem operações mais precisas.

Fechamento (14:30–15:00): muitas instituições e grandes investidores ajustam suas posições, aumentando a volatilidade, com oportunidades e riscos.

Lançamento de notícias importantes: embora a volatilidade seja maior, o risco também é elevado, não recomendado para iniciantes.

Comparação do trading intradiário com outras ferramentas de negociação diária

Para realizar operações verdadeiramente intradiárias, além do trading de ações e do financiamento de ações, há outras opções.

Negociação de futuros

Futuros são naturalmente T+0, podendo ser comprados e vendidos a qualquer momento. Geralmente negociados na bolsa de futuros, com alta alavancagem (normalmente exigindo dezenas de milhares de dólares de margem), impostos baixos (2‰ de 10 mil) e taxas de corretagem em torno de 30 NTD.

Porém, 96% dos participantes do mercado de futuros são especuladores, com riscos concentrados, alta volatilidade, não recomendados para traders com baixa resistência emocional.

Negociação de opções

Opções também são T+0 por natureza, com a vantagem de pagar uma pequena taxa de prêmio (alguns milhares de dólares) para começar a negociar. Os impostos e taxas são menores que os de futuros. Contudo, os lucros e perdas são assimétricos, dificultando a gestão emocional.

Contratos por diferença (CFD)

CFD é um contrato de negociação extrabursista com a corretora, permitindo negociar forex, ouro, índices, ações, petróleo e até criptomoedas. Requisito de abertura de conta muito baixo (de dezenas a centenas de dólares), totalmente T+0, com alta flexibilidade de alavancagem. Mas o risco é igualmente alto, e por ser extrabursista, a liquidez depende totalmente do contraparte (corretora).

Vantagens e armadilhas do trading intradiário

Vantagens atrativas

1. Saída no mesmo dia, stop loss oportuno
Ao contrário do mercado de ações tradicional, onde só se pode vender no dia seguinte, o trading intradiário permite fechar posições no mesmo dia, reduzindo o risco de gaps de preço durante a noite.

2. Trading intradiário sem alavancagem intrínseca
Algumas operações de intradiário envolvem “compra e venda na mesma quantidade”, com alavancagem de 1x, tecnicamente de baixo risco — desde que haja capital suficiente.

3. Evitar riscos de posições overnight
Sem dados econômicos, relatórios financeiros ou eventos geopolíticos iminentes, manter posições durante a noite pode gerar gaps de preço. O trading intradiário, ao ser concluído durante o pregão, evita esses riscos.

Armadilhas frequentemente ignoradas

1. Armadilha da alavancagem
Muitos são atraídos pelo “intradiário sem capital próprio”, na verdade usando alavancagem financeira. A alavancagem amplifica ganhos, mas também perdas. Em uma reversão de mercado, as perdas podem ser rápidas, levando à liquidação de fundos ou até dívidas elevadas.

2. Excessiva confiança e trading frequente
Oscilações de curto prazo são limitadas, mas os custos fixos de transação permanecem. Quanto mais operações, maior o custo acumulado. Sem uma lógica de lucro consistente, o trading frequente só consome os lucros.

3. Risco de manter posições por variações de preço
Embora pareça simples “concluir no mesmo dia”, na prática, muitas operações são interrompidas. Se uma ação comprada de manhã não atingir o preço esperado à tarde, o trader enfrenta um dilema: aceitar a perda e sair ou prolongar a posição, transformando-a em overnight.

4. Custo de tempo durante o pregão
O trading intradiário exige atenção contínua, sem deixar a tela por muito tempo. Para quem trabalha, quase inviável; para traders profissionais, o cansaço prolongado pode levar a erros de julgamento.

Esclarecimento de mitos comuns sobre o trading intradiário

Q: O trading intradiário realmente permite operações ilimitadas por dia?

A: Teoricamente sim, mas na prática é limitado por capital, custos, liquidez e fatores psicológicos. A maioria dos traders profissionais faz de 3 a 5 operações por dia como máximo.

Q: Todas as ações podem ser negociadas no mesmo dia?

A: Não. Apenas as ações do Taiwan 50, Mid-Cap 100 e GTSM 50, cerca de 200 ações, são permitidas. Ações fracionadas não podem ser negociadas no intradiário.

Q: Qual o melhor ponto de partida para iniciantes no trading intradiário?

A: Recomenda-se começar com negociação de ações no mesmo dia — operação mais simples, custos menores, risco mais fácil de controlar. Após familiarizar-se, pode avançar para o financiamento de ações.

Q: É limitado fazer intradiário no mercado de ações dos EUA?

A: Sim. Existe a regra de “Pattern Day Trading”. Contas comuns podem fazer até 3 operações em 5 dias úteis, mas se o saldo for superior a 25.000 USD, podem operar sem limite. Abaixo desse valor, a conta fica bloqueada por 90 dias.