Le taux d'or va-t-il diminuer dans les prochains jours 2024 ? Une analyse complète des mouvements et des prévisions du prix de l'or

Position actuelle du marché : Les prix de l’or peuvent-ils encore baisser en 2024 ?

La question « le taux d’or va-t-il diminuer dans les prochains jours 2024 » reste présente dans l’esprit de nombreux traders alors que nous naviguons sur le marché volatile des métaux précieux. Actuellement, l’or se négocie dans la fourchette de 2 400 à 2 440 dollars à la mi-2024, marquant une reprise importante par rapport aux niveaux de résistance précédents. Cependant, la dynamique suggère qu’un recul significatif pourrait être limité à court terme.

Depuis le début de 2024, l’or a montré une force remarquable, passant de 2 041 dollars début janvier pour atteindre un sommet historique de 2 472 dollars l’once en avril. Cette ascension spectaculaire reflète des dynamiques de marché plus larges, principalement alimentées par les attentes de réductions des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Bien que des corrections à court terme soient toujours possibles dans le trading de matières premières, les facteurs structurels soutenant des prix plus élevés de l’or semblent solidement en place pour le reste de 2024 et jusqu’en 2025.

Pourquoi il est peu probable que les prix de l’or s’effondrent malgré les gains récents

Les facteurs sous-tendant l’environnement actuel du taux d’or diffèrent considérablement des baisses précédentes. Plusieurs catalyseurs clés maintiennent des niveaux de prix élevés :

Changement de politique de la Réserve fédérale : La décision récente de la Fed de réduire les taux d’intérêt de 50 points de base en septembre 2024 marque un tournant vers un assouplissement monétaire. Les probabilités de marché favorisent actuellement d’autres réductions de taux, l’outil FedWatch de CME Group indiquant une probabilité de 63 % pour d’autres diminutions de 50 points de base. Cela représente un changement radical par rapport à la semaine précédente, où ces attentes n’étaient que de 34 %.

Incertitude géopolitique : Les tensions persistantes au Moyen-Orient, notamment le conflit Israël-Palestine, continuent de stimuler la demande des investisseurs pour des actifs refuges. Historiquement, ces points chauds géopolitiques ont soutenu les prix de l’or même lors de périodes où d’autres indicateurs économiques pouvaient suggérer une faiblesse.

Dynamique de couverture contre l’inflation : Malgré les efforts de la Fed pour contrôler l’inflation, les préoccupations persistantes concernant la stabilité des prix maintiennent l’attrait de l’or en tant que diversification de portefeuille. La relation inverse entre la force du dollar américain et les prix de l’or reste un moteur fondamental, un dollar faible propulsant généralement l’or à la hausse.

Contexte historique : évolution du prix de l’or de 2019 à aujourd’hui

Comprendre si le taux d’or va diminuer nécessite d’examiner le comportement historique du métal sous diverses conditions économiques :

Phase de reprise 2019 : Les prix de l’or ont augmenté d’environ 19 % alors que la Fed réduisait ses taux et achetait des obligations d’État. L’incertitude politique mondiale a accéléré les flux de capitaux vers les métaux précieux, établissant la réputation de l’or comme couverture de crise.

Boom pandémique 2020 : La crise du COVID-19 a déclenché une hausse spectaculaire de 25 %, avec des prix passant de 1 451 dollars en mars à 2 072,5 dollars en août — un $600 mouvement en seulement cinq mois. Les programmes de relance gouvernementaux ont alimenté cette dynamique.

Consolidation 2021 : Une baisse modérée de 8 % s’est produite alors que les principales banques centrales resserraient simultanément leur politique monétaire. Le dollar américain s’est renforcé de 7 % face aux principales devises, pesant sur l’or. De plus, de nouvelles classes d’actifs comme les cryptomonnaies ont détourné des capitaux spéculatifs.

Correction brutale 2022 : La campagne agressive de hausse des taux de la Fed — passant de 0,25-0,50 % à 4,25-4,50 % lors de sept hausses — a provoqué un effondrement de 21 % depuis les sommets de mars jusqu’aux creux de novembre autour de 1 618 dollars. Cependant, les messages ultérieurs de la Fed évoquant un ralentissement ont aidé l’or à se redresser à 1 823 dollars en fin d’année.

Année de rupture 2023 : Les prix de l’or ont atteint un record de 2 150 dollars alors que les attentes de baisse des taux se sont consolidées et que les conflits au Moyen-Orient ont éclaté. L’année s’est terminée avec une hausse de 14 %.

Nouveaux sommets 2024 : La trajectoire s’est accélérée de façon spectaculaire, l’or établissant de nouveaux records historiques alors que les probabilités de baisse des taux de la Fed ont augmenté tout au long de l’année.

Prévisions du prix de l’or pour 2024, 2025 et au-delà

Perspectives à court terme pour fin 2024

Pour le reste de 2024, la majorité des analystes s’attendent à ce que l’or reste bien soutenu au-dessus de 2 200 dollars. La combinaison d’un accommodement de la Fed et de risques géopolitiques suggère que la baisse supplémentaire pourrait être limitée, répondant à la question de savoir si le taux d’or va diminuer avec un « peu probable de chuter fortement ».

Projection 2025 : une appréciation continue attendue

Les prévisions sectorielles pour 2025 montrent un consensus remarquable sur des prix plus élevés :

• J.P. Morgan : prévision d’un prix de l’or supérieur à 2 300 dollars l’once
• Bloomberg Terminal : prévisions comprises entre 1 709,47 et 2 727,94 dollars
• Consensus des grandes banques : accord général sur des prix allant de 2 400 à 2 600 dollars, soutenus par des réductions supplémentaires de taux de la Fed et une prime géopolitique

2026 et au-delà : phase de normalisation

D’ici 2026, alors que les taux d’intérêt se stabilisent vers des niveaux neutres (2%-3%) et que l’inflation se modère vers un objectif de 2 %, le soutien principal de l’or va évoluer. Plutôt que de réduire significativement, l’or devrait tendre vers 2 600-2 800 dollars, les investisseurs réévaluant sa valeur comme actif protégé contre l’inflation plutôt que comme une couverture cyclique.

Analyse des tendances du prix de l’or : méthodes techniques et fondamentales

Outils d’analyse technique pour prévoir les mouvements du taux d’or

Indicateur MACD : La convergence/divergence des moyennes mobiles utilise des moyennes mobiles exponentielles sur 12 et 26 périodes pour identifier les signaux de retournement. Lorsqu’il croise au-dessus de sa ligne de signal, une dynamique haussière suit généralement ; les croisements baissiers suggèrent des retournements potentiels.

Analyse RSI : L’indice de force relative mesure les conditions de surachat (au-dessus de 70) et de survente (en dessous de 30) sur une échelle de 0 à 100. Les positions actuelles de l’or suggèrent un équilibre plutôt que des extrêmes, laissant de la place à la fois à une appréciation et à une consolidation.

Suivi du rapport COT : Le rapport Commitment of Traders, publié chaque semaine, révèle le positionnement des hedgers commerciaux, des grands spéculateurs et des petits traders. Le positionnement actuel indique que l’achat institutionnel reste modéré, laissant de la place à une accumulation continue avant qu’un excès de bullishness ne devienne un signal d’alerte.

Facteurs fondamentaux influençant les taux de l’or

Force du dollar américain : Une relation inverse existe entre l’indice dollar et les prix de l’or. La faiblesse du dollar, telle qu’observée actuellement, offre un soutien structurel à des taux d’or plus élevés.

Demande des banques centrales : Les banques centrales mondiales, notamment la Chine et l’Inde, continuent d’accumuler agressivement, ce qui pourrait entraîner des contraintes d’offre à des niveaux de prix plus élevés.

Demande industrielle et d’investissement : La consommation de bijoux reste robuste à l’échelle mondiale, tandis que les flux vers les ETF se sont inversés, indiquant la confiance des institutions dans les perspectives à moyen terme de l’or.

Considérations stratégiques pour les investisseurs en or en 2024-2025

Allocation de portefeuille : Plutôt que de concentrer l’exposition, allouer 10-30 % du capital disponible à l’or reflète une diversification prudente tout en gérant le risque de concentration.

Choix de l’effet de levier : Les traders utilisant des dérivés doivent employer des ratios de levier conservateurs (1:2 à 1:5) plutôt que des multiples agressifs, compte tenu des fluctuations importantes de l’or lors des annonces de politique.

Alignement sur l’horizon temporel : Les investisseurs à long terme peuvent accumuler de l’or de janvier à juin, période où les prix se négocient généralement à des discounts saisonniers. Les traders à court terme doivent se concentrer sur des tendances clairement définies et des niveaux de support/résistance.

Gestion des risques : Les ordres stop-loss placés en dessous des niveaux de support clés protègent contre des retournements inattendus, tandis que les stops suiveurs permettent de capter les gains lors de tendances haussières soutenues.

Conclusion : Les prix de l’or vont-ils diminuer, ou les investisseurs peuvent-ils s’attendre à une nouvelle appréciation ?

Les preuves suggèrent que, bien que des corrections modestes soient toujours possibles sur les marchés de matières premières, une baisse significative des taux d’or reste peu probable jusqu’en 2025. La convergence d’un assouplissement de la politique de la Fed, de tensions géopolitiques persistantes et d’achats par les banques centrales crée plusieurs couches de soutien. Les investisseurs se demandant si le taux d’or va diminuer doivent reconnaître que les structures actuelles du marché favorisent une consolidation à des niveaux élevés plutôt qu’un recul brutal.

Pour les traders actifs, le trading sur marge et les contrats pour différence offrent deux opportunités de profit lors des phases de forte hausse comme lors des consolidations temporaires. La clé du succès réside dans l’application cohérente de l’analyse technique, le respect des protocoles de gestion des risques et la flexibilité face aux évolutions de la politique monétaire. À mesure que le paysage évoluera en 2026, le rôle de l’or pourrait se déplacer vers une protection contre l’inflation plutôt qu’un hedge de crise, mais les prix semblent positionnés pour rester élevés dans la fourchette forecastée de 2 600 à 2 800 dollars.