Maîtriser les lignes de support et de résistance : de la compréhension de base à l'application pratique en trading

Qu’est-ce que le support et la résistance ?

Dans le domaine de l’analyse technique, le support et la résistance sont deux forces opposées du marché. Le support désigne le niveau de prix qui empêche le prix de baisser davantage, tandis que la résistance est le niveau de prix qui limite la hausse du prix. Ces deux concepts constituent la base de l’analyse technique, aidant les traders à juger des points de retournement possibles du marché.

Pour faire simple, le support est comme un “sol”, lorsque le prix baisse jusqu’à ce niveau, il reçoit le soutien des acheteurs, ce qui provoque un rebond ; la résistance est comme un “plafond”, lorsque le prix monte jusqu’à ce niveau, il rencontre la résistance des vendeurs, ce qui entraîne un recul du prix.

Comment confirmer la position du support et de la résistance

L’identification du support et de la résistance sur un graphique de prix est très intuitive :

Caractéristiques du niveau de support :

• Situé près des points bas historiques
• Le prix y trouve plusieurs fois un soutien des acheteurs
• Forme une structure en “V” ou en vallée
• Généralement apparaissent après une baisse précédente, lors d’un rebond

Caractéristiques du niveau de résistance :

• Situé près des points hauts historiques
• Le prix y rencontre plusieurs fois une résistance des vendeurs
• Forme une structure en “倒V” ou en sommet
• Souvent observé après une hausse précédente, lors d’un recul

Méthodes de tracé des lignes de support et de résistance

Tracer les lignes de support et de résistance n’est pas compliqué, mais il faut suivre certaines règles pour garantir leur précision :

Comment tracer la ligne de support :

• Identifier au moins deux points bas évidents sur le graphique
• Si trois ou plus de points bas sont presque alignés horizontalement, la ligne sera plus fiable
• Relier ces points bas par une ligne droite pour former la ligne de support
• Plus cette ligne est testée sans être cassée, plus elle est forte

Comment tracer la ligne de résistance :

• Sélectionner au moins deux points hauts évidents
• Si plusieurs points hauts sont alignés horizontalement, la ligne sera plus crédible
• Relier ces points hauts par une ligne droite pour former la ligne de résistance
• Plus cette ligne est testée souvent, plus son effet est marqué

La transformation du rôle du support et de la résistance

Le phénomène le plus intéressant du marché est la transformation mutuelle du support et de la résistance. Lorsqu’un prix franchit un niveau de support ou de résistance existant, cette ligne “se transforme” en rôle opposé.

Le support devient résistance : Lorsque le prix chute d’un niveau élevé et casse le support initial, ce support cassé devient souvent une nouvelle résistance. Même si le prix rebondit ensuite à ce niveau, il rencontrera une résistance des vendeurs. Par exemple, si le support à 1912 dollars est cassé, même si le prix rebondit, il aura du mal à dépasser à nouveau 1912 dollars, ce qui indique que le support s’est transformé en résistance, signalant une tendance baissière continue.

La résistance devient support : Inversement, lorsqu’un prix franchit à la hausse une résistance, cette ligne de résistance devient un nouveau support. Lors des retracements suivants, le prix tend à rebondir à ce niveau. Par exemple, si l’or dépasse la résistance à 1970 dollars et continue à monter, puis lors de corrections, il trouve un support autour de 1970 dollars, cela indique que cette résistance s’est transformée en support, suggérant la poursuite de la tendance haussière.

Critères de confirmation d’un vrai franchissement

Tous les contacts avec un support ou une résistance ne constituent pas une véritable cassure. Les traders doivent connaître les conditions pour confirmer une cassure réelle :

Confirmation par la clôture : Une cassure réelle doit être confirmée par la clôture, et non par le plus haut ou le plus bas intra-journalier. En général, une clôture au-delà du support ou de la résistance de plus de 3% est considérée comme un signal valable.

Volume de transaction : La cassure doit s’accompagner d’une augmentation significative du volume. Idéalement, le volume lors de la cassure doit dépasser de 30% la moyenne des 5 derniers jours. Un volume insuffisant indique souvent une fausse cassure, susceptible d’être une manipulation de marché.

Tests répétés : Plus un niveau de support ou de résistance est testé sans être cassé, plus son efficacité est forte. À l’inverse, une cassure facile dès le premier test est moins fiable et indique une faiblesse du niveau.

Application pratique des lignes de support et de résistance en trading

Pour les investisseurs long :

Les traders longs basent principalement leurs décisions sur la ligne de support :

• Point d’entrée : Lorsqu’un prix revient tester la ligne de support, c’est une excellente opportunité d’achat. Plus la ligne de support est solide (testée plusieurs fois), plus la confiance est grande dans le rebond.

• Stop-loss : Si le prix casse la ligne de support, le stop doit être placé à 3-5% en dessous du niveau de cassure pour éviter les faux signaux.

• Objectif de profit : Généralement, on vise la prochaine ligne de résistance comme objectif de sortie.

Pour les investisseurs short :

Les traders shorts prennent leurs décisions principalement en fonction de la ligne de résistance :

• Point d’entrée : Lorsqu’un prix atteint la ligne de résistance, c’est une opportunité idéale pour vendre ou ouvrir une position short.

• Stop-loss : Le stop doit être placé à 3-5% au-dessus du niveau de cassure de la résistance.

• Objectif de profit : On vise la dernière ligne de support pour la prise de bénéfices.

Exemple d’analyse de la tendance de l’or

Prenons l’or international pour illustrer l’application des supports et résistances en pratique :

Baisse de mars à novembre 2022 : L’or, passant du sommet à 2066 dollars, a connu plusieurs niveaux de résistance : 1996, 1895, 1810 et 1725 dollars. À chaque rebond, le prix n’a pas réussi à dépasser ces niveaux, poursuivant sa baisse. Les investisseurs longs auraient dû réduire leurs positions ou placer des stops près de ces résistances, car plusieurs tests sans cassure annoncent une tendance baissière persistante.

Montée de novembre 2022 à juin 2023 : Après avoir touché 1616 dollars, l’or a commencé à rebondir. Lors de cette hausse, les niveaux de support à 1616, 1719 et 1805 dollars ont joué un rôle de soutien. À chaque correction, le prix a rebondi à ces niveaux, poursuivant sa progression. Les investisseurs optimistes auraient pu acheter lors de ces retracements, en visant la prochaine résistance comme objectif.

Rappel important

L’analyse support et résistance, bien qu’efficace, reste un outil parmi d’autres en analyse technique. Pour améliorer la précision des décisions, il est conseillé de ne pas se fier uniquement à ces lignes, mais de les croiser avec 2-3 autres indicateurs techniques (moyennes mobiles, RSI, etc.). Cela permet d’établir une stratégie plus solide. De plus, que ce soit pour le moyen ou le court terme, ces concepts s’appliquent, mais leur fiabilité augmente généralement avec la durée du cycle.