Actifs liquides et ratio rapide : outils d'analyse que les traders doivent connaître

Pour ceux qui font du trading de CFD ou suivent la situation financière d’une entreprise, comprendre les indicateurs de liquidité à court terme est essentiel pour la gestion des risques. Cet article expliquera l’importance du quick ratio et comment l’utiliser pour prendre des décisions de trading éclairées.

Ratio de liquidité immédiate : une signification approfondie

Quick Ratio n’est pas simplement un chiffre sur une feuille de calcul financière, mais une photographie de la santé financière d’une entreprise à un moment donné. Il mesure si l’entreprise peut respecter ses obligations à échéance dans un an en utilisant uniquement ses actifs très liquides.

Contrairement au ratio de fonds de roulement général qui inclut les stocks, le quick ratio se concentre uniquement sur les actifs pouvant être convertis rapidement en liquidités dans un court laps de temps, c’est-à-dire : cash, équivalents de cash, valeurs mobilières liquides et comptes clients.

Pourquoi exclure les stocks ? Parce que souvent, les stocks ne peuvent pas être rapidement convertis en cash, surtout en période de marché normal. Pour une entreprise de vente au détail ou dans l’industrie manufacturière, les stocks peuvent rester invendus pendant une longue période.

Composants du système : ce qui fait fonctionner le Quick Ratio

Cash

Ce sont les actifs les plus liquides — l’argent en comptes courants ou comptes d’épargne accessibles immédiatement pour couvrir des dépenses d’urgence, comme payer des fournisseurs ou des frais opérationnels quotidiens.

Équivalents de cash

Comprend les investissements à court terme avec une échéance inférieure à 3 mois, tels que les bons du Trésor, fonds du marché monétaire ou dépôts à terme. Ces actifs ont une faible volatilité et peuvent être facilement convertis en cash si nécessaire.

Comptes clients

Ce sont les montants dus par les clients à l’entreprise. Bien qu’ils ne soient pas encore en cash, ils sont en cours de conversion en liquidités. Le défi est que le recouvrement prend du temps, et souvent, certains clients ne paient pas la totalité de leur dette.

Passifs à court terme

Engagements que l’entreprise doit régler dans l’année, y compris les dettes commerciales, la partie à court terme des dettes à long terme, les salaires impayés, les impôts à payer et les emprunts à court terme.

Avantages de l’utilisation du Quick Ratio dans le trading

🎯 Risque évident

Lorsque le marché devient volatil, le trader doit savoir à quel point l’entreprise est solide. Un Quick Ratio supérieur à 1 ( signifie que l’entreprise dispose d’au moins 1 unité d’actifs liquides pour chaque dette à court terme. C’est un signal positif indiquant que l’entreprise ne devrait pas rencontrer de difficultés financières à court terme.

) 🎯 Suivi des flux de trésorerie réels

Le Quick Ratio n’est pas un jeu de chiffres. Il reflète si l’entreprise peut réellement payer ses factures. Un trader expérimenté sait que le flux de trésorerie réel est la réalité, tandis que le bénéfice comptable peut ne pas correspondre à l’argent disponible.

🎯 Comparaison entre entreprises

Avec un Quick Ratio standardisé, un trader peut comparer équitablement des entreprises du même secteur. Une entreprise avec un Quick Ratio de 1,5 sera plus liquide qu’une autre avec 0,8 dans le même secteur.

Inconvénients et limites

⚠️ Image incomplète pour certains secteurs

Pour le commerce de détail ou la fabrication dépendant fortement des stocks, ne pas inclure les stocks peut donner un Quick Ratio trop faible. Une entreprise peut avoir des stocks importants mais un Quick Ratio faible, ce qui pourrait induire en erreur le trader.

⚠️ Ne dit rien sur l’efficacité de l’utilisation des actifs

Un Quick Ratio de 2,0 peut sembler bon, mais si l’entreprise détient simplement de l’argent sans l’investir, cela représente une opportunité manquée pour les actionnaires.

⚠️ Variations selon l’industrie

Les banques ont souvent un Quick Ratio plus élevé que les entreprises technologiques en raison de la nature de leur activité. Le trader doit faire des comparaisons au sein du même secteur, pas entre secteurs différents.

Comment calculer le Quick Ratio : étape par étape

Formule de base

Quick Ratio = ### Actifs très liquides ( / ) Passifs à court terme (

où : Actifs très liquides = cash + équivalents de cash + valeurs mobilières de marché + comptes clients

) Exemple de calcul réel

Imaginons l’entreprise XYZ, une société de vente au détail avec les données suivantes :

• Cash : 50 000 RMB
• Équivalents de cash : 20 000 RMB
• Comptes clients : 30 000 RMB
• Passifs à court terme : 60 000 RMB

Étape 1 : Total des actifs très liquides = 50 000 + 20 000 + 30 000 = 100 000 RMB

Étape 2 : Passifs à court terme = 60 000 RMB

Étape 3 : Calcul du ratio = 100 000 / 60 000 = 1,67

Interprétation du résultat

Un Quick Ratio de 1,67 indique que l’entreprise XYZ dispose de 1,67 RMB d’actifs très liquides pour chaque RMB de passifs à court terme. C’est un signe plutôt positif, l’entreprise est en bonne position pour couvrir ses obligations à court terme, ce qui rassure le trader.

Inversement, si le Quick Ratio est de 0,6, cela signifie que l’entreprise ne dispose que de 0,6 RMB d’actifs très liquides pour chaque RMB de passifs à court terme. C’est un signal d’alarme, l’entreprise pourrait devoir vendre des stocks, demander un crédit ou prendre d’autres mesures pour couvrir ses obligations.

Quick Ratio dans la prise de décision CFD

Identifier une entreprise solide

Lors de l’analyse d’une entreprise pour le trading CFD, recherchez un Quick Ratio entre 1,0 et 2,0. En dessous de 1,0 indique un risque accru. Au-dessus de 2,0 peut indiquer une utilisation inefficace des ressources.

Gestion des risques par contrat

Pour un trader CFD envisageant de conserver une position sur le long terme, vérifiez le Quick Ratio de l’entreprise. Une entreprise avec une forte liquidité est moins susceptible de faire face à une crise financière pendant que vous détenez la position.

Réaction aux nouvelles financières

Si une nouvelle indique que le Quick Ratio d’une entreprise diminue, cela peut être un signal que le prix de l’action pourrait baisser. À l’inverse, une augmentation du Quick Ratio peut être un signal positif pour une tendance haussière.

Différence entre Quick Asset et Quick Ratio

Ces deux termes sont liés mais différents :

Quick Asset désigne les actifs en numéraire — cash, valeurs mobilières facilement vendables, et comptes clients que l’on peut recouvrer dans les 90 jours.

Quick Ratio est le calcul qui compare ces actifs aux passifs à court terme.

Encore un exemple : une entreprise avec un Quick Asset de 500 000 RMB mais des passifs à court terme de 1 000 000 RMB aura un Quick Ratio de seulement 0,5, ce qui est faible.

Application dans différents contextes de marché

Marché stable

En période normale, un Quick Ratio de 1,2 à 1,5 est considéré comme bon. L’entreprise dispose d’une liquidité suffisante.

Marché volatil

Lorsque le marché est très volatil, rechercher un Quick Ratio supérieur à 1,5. Cela donne une meilleure ###marge de sécurité(.

) Période de récession

En période de crise, un Quick Ratio supérieur à 2,0 peut rassurer. Cependant, il faut faire attention à ce que cette liquidité ne soit pas simplement de l’argent dormant, non investi.

En résumé : le Quick Ratio, un outil, pas une réponse unique

Le Quick Ratio aide les traders et investisseurs à détecter les signaux d’alerte à court terme d’une entreprise. Il indique si l’entreprise dispose de liquidités ou d’actifs proches de la liquidité pour couvrir ses dettes à échéance.

Cependant, il ne faut pas s’appuyer uniquement sur le Quick Ratio. Combinez-le avec d’autres indicateurs comme le ratio d’endettement, la marge bénéficiaire, le flux de trésorerie et les tendances historiques pour avoir une image complète de la santé financière de l’entreprise.

Le trading de CFD comporte des risques. Utilisez tous les outils à votre disposition, y compris le Quick Ratio, pour prendre des décisions informées et gérer intelligemment vos risques.