Commerce de devises à connaître absolument : la différence essentielle entre spread et pip

Pourquoi les traders doivent-ils absolument comprendre le spread ?

Dans le trading sur le marché des devises, le coût le plus souvent négligé est le spread. Beaucoup de débutants voient un cours comme 1.1234 et se concentrent uniquement sur la possibilité que le prix monte jusqu’à 1.1300 ou baisse jusqu’à 1.1100, sans réaliser le coût invisible qui se perd à chaque ouverture ou fermeture de position.

Le spread peut sembler insignifiant, mais lorsque vous tradez avec un effet de levier élevé, cette « commission invisible » peut absorber tout le profit du mois. Avant de passer un ordre, il est donc essentiel de bien comprendre ce que signifie un pip, comment le spread est calculé, et comment différents types de spreads impactent réellement votre trading.

La véritable signification du Pip : la plus petite unité de prix

Le pip est la plus petite unité de variation de prix dans le trading de devises. En termes simples, il représente la plus petite fluctuation possible du prix d’une paire de devises.

Par exemple, pour l’euro/dollar, si le cours passe de 1.1234 à 1.1235, cette hausse de 0.0001 dollar équivaut à 1 pip. Pour la majorité des paires, 1 pip correspond à la variation de la quatrième décimale.

Les paires de yen sont un peu particulières. En raison de la valeur plus faible du yen, la précision du prix pour USD/JPY n’est que jusqu’à deux décimales. Par exemple, si USD/JPY passe de 107.835 à 107.845, cela représente une hausse de 1 pip (deuxième décimale en yen).

Combien vaut réellement un pip ?

Théoriquement, 1 pip = 0.0001 semble très petit, mais le gain ou la perte réelle peut être conséquent. La valeur réelle d’un pip dépend de trois variables :

1. La paire de devises que vous tradez
2. La taille de votre position (lot)
3. Le taux de change au moment

Exemples de calculs :

Scénario 1 : trading USD/CAD

Supposons que vous achetiez pour 50 000 USD à 1.3050, et que vous réalisez un profit de 50 pips. Combien cela vous rapporte ?

Première étape, calculer la valeur d’un pip en devise de cotation (CAD) :
50 000 × 0.0001 = 5 CAD par pip

Deuxième étape, convertir cette valeur en devise de base (USD) :
5 ÷ 1.3050 ≈ 3.83 USD par pip

Troisième étape, calculer le profit total :
50 × 3.83 ≈ 191.5 USD

Scénario 2 : trading USD/JPY

En achetant 50 000 USD à 123.456, puis en passant à 123.256, vous perdez 20 pips :

Première étape : 50 000 × 0.01 = 500 JPY par pip

Deuxième étape : 500 ÷ 123.256 ≈ 4.057 USD par pip

Troisième étape : -20 × 4.057 ≈ perte de 81.14 USD

Le spread est le vrai coût du trading

Maintenant que vous comprenez ce qu’est un pip, l’attention se porte sur le — spread (écart Bid-Ask).

Lorsque vous consultez un cours de change, vous voyez deux prix :

• Prix d’achat (Ask) : le prix auquel vous achetez la devise de base
• Prix de vente (Bid) : le prix auquel vous vendez la devise de base

Ces deux prix ne sont jamais identiques. La différence entre eux est le spread.

Par exemple, pour l’euro/dollar, si le prix de vente est de 1.1234 et le prix d’achat de 1.1236, cette différence de 0.0002 correspond à 2 pips de spread. Ce « coût » ne va pas dans votre poche, mais dans celle du broker — c’est leur principale source de profit en mode sans commission.

Pour USD/JPY, si le prix de vente est de 103.36 et le prix d’achat de 103.38, le spread est également de 2 pips.

Spread fixe vs spread variable : lequel est plus avantageux ?

Le spread sur le marché des devises se divise en deux types, chacun avec ses avantages et inconvénients :

Spread fixe

Caractéristiques : peu importe quand et où, le spread reste constant. Les brokers en mode market maker proposent généralement un spread fixe.

Avantages :

• Coût prévisible, facile à calculer à l’avance
• Convient aux débutants, exigences de capital plus faibles

Inconvénients :

• En cas de forte volatilité, il peut y avoir du slippage (l’exécution se fait à un prix différent de celui attendu)
• Lors de baisse soudaine de la liquidité, le broker peut ne pas maintenir le spread fixe

Spread variable

Caractéristiques : le spread s’élargit ou se réduit selon l’offre et la demande, la liquidité du marché. Les brokers non market maker proposent un spread variable.

Avantages :

• Prix plus transparent, avec une concurrence entre plusieurs fournisseurs de liquidité
• En conditions normales, souvent inférieur au spread fixe

Inconvénients :

• Lors de la publication de données économiques ou de fortes fluctuations, le spread peut s’élargir brutalement
• Les traders actifs peuvent voir leurs profits grignotés par l’expansion du spread

Comment calculer concrètement le coût du spread ?

En pratique, cela se résume à un exemple. Supposons que vous voyez sur EUR/USD :

• Prix d’achat : 1.04111
• Prix de vente : 1.04103
• Spread : 0.8 pips

Si vous achetez 1 mini lot EUR/USD (10 000 unités) à 1.04111, puis fermez immédiatement la position, le coût du spread vous fait perdre 0.8 pip (en supposant que chaque pip vaut 1 dollar) = perte de 0.8 USD.

En augmentant la taille à 5 mini lots, la même différence de spread représente une perte de 4 USD — plus la position est grande, plus le coût invisible est important.

C’est pour cela que les traders expérimentés sont si sensibles au spread. Avec un effet de levier élevé, même une différence de 0.1 pip, si elle s’accumule, peut décider du succès ou de l’échec sur un mois.