Signification et logique opérationnelle du bottom fishing en actions｜Comprendre la stratégie de retournement à court terme

Qu’est-ce que le bottom fishing ? Interprétation du terme

Le bottom fishing consiste à acheter des actions lorsque leur prix chute à un niveau bas, dans l’espoir que le prix se renverse et remonte. En termes simples, le bottom fishing signifie « acheter des actifs sous-évalués dans la zone de creux, en attendant que le prix revienne à une valeur raisonnable pour vendre ».

Cette approche paraît simple en théorie, mais elle exige que l’investisseur ait un sens aigu du marché et une discipline stricte dans l’exécution. Toutes les actions sous-évaluées ne valent pas forcément le coup d’être achetées au plus bas. Pour réussir à réaliser des profits, une opération de bottom fishing doit remplir deux conditions essentielles :

Premièrement, l’actif doit bénéficier d’un volume de trading élevé. Autrement dit, le prix doit avoir connu une volatilité importante récemment, notamment une forte baisse. Ces actions attirent généralement l’attention du marché et disposent d’un volume suffisant pour soutenir une inversion de tendance.

Deuxièmement, il doit y avoir un potentiel clair de rebond. Grâce à l’analyse de données et à l’expérience, on peut estimer que la tendance baissière touche à sa fin, et qu’un rebond est imminent. Ce rebond peut résulter d’un take profit de positions short ou d’un nouvel acheteur attiré par le prix bas.

Différence entre bottom fishing et investissement à long terme

Le bottom fishing est essentiellement une stratégie de trading à court terme. Après l’entrée en position, il faut suivre de près l’évolution du prix et sortir immédiatement si la tendance ne va pas dans le sens attendu. En revanche, l’investisseur à long terme détient des actions de qualité pendant plusieurs années, recherchant l’effet de capitalisation ; le bottom fisher, lui, réalise généralement une opération en quelques jours ou semaines.

Ce caractère à court terme impose comme principe fondamental — rotation rapide, discipline absolue. L’investisseur doit définir clairement ses conditions d’entrée et de sortie pour chaque transaction, sans dévier par émotion.

Deux moments clés pour repérer le bottom d’une action

Réussir un bottom fishing dépend de la capacité à identifier précisément la « zone de creux ». Le bottom apparaît généralement à deux moments :

1. Fin de la pression vendeuse, fin de la tendance baissière

Lorsque le marché subit des mauvaises nouvelles (par exemple, résultats financiers décevants, annonces d’événements négatifs), le prix peut chuter brutalement avec un gap à la baisse. Dans les jours qui suivent, les détenteurs commencent à liquider leurs positions, ce qui crée une « chute par gap ». Le signal de bottom apparaît lorsque cette pression vendeuse est épuisée — à ce moment, le prix tente souvent de dépasser le sommet précédent de la baisse ou montre une figure de retournement claire en analyse technique.

Prenons l’exemple de META début 2022 : après l’annonce des résultats, le prix a plongé en gap en une journée. La semaine suivante, la pression vendeuse s’est poursuivie jusqu’à ce qu’elle s’épuise, permettant au prix de rebondir et de s’approcher du sommet précédent, ce qui constituait une vraie opportunité d’entrée.

2. L’arrivée d’un catalyseur positif

Parfois, le bottom ne résulte pas d’une simple digestion des mauvaises nouvelles, mais d’un changement dans les attentes du marché. Par exemple, en 2020, la crise du COVID-19 a provoqué une forte chute des marchés, principalement par crainte de pénurie de liquidités. Lorsque la Fed a annoncé une politique de relâchement quantitatif illimité, la confiance est rapidement revenue, et le marché a rebondi fortement.

Cela exige que l’investisseur ait une vision prospective sur les politiques macroéconomiques. Par exemple, en 2022, la Fed a commencé à augmenter ses taux et à réduire son bilan, ce qui a fait baisser le marché. Mais lorsque l’inflation a culminé en octobre et a commencé à diminuer, le marché a anticipé un assouplissement de la politique monétaire, faisant de novembre le meilleur moment pour entrer.

Méthodes concrètes pour juger du bottom

Analyse des figures techniques

Observer les graphiques en chandeliers pour repérer des formations de bottom est une étape fondamentale. Parmi les figures courantes :

• V de bottom : chute rapide suivie d’un rebond tout aussi rapide
• Double bottom : le prix touche deux fois un niveau proche du plus bas, avec un volume accru lors du second rebond
• Tête et épaules inversée : formation de gauche, tête, droite, avec cassure de la ligne de cou pour confirmer l’achat

Ces formations s’accompagnent souvent de configurations de chandeliers caractéristiques, comme de longues mèches basses, des signaux de croisement haussier (golden cross), ou la cassure de la ligne de cou.

Indicateurs techniques pour confirmer

Plusieurs indicateurs peuvent aider à valider un signal de bottom :

• Moyennes mobiles : si le prix rebondit après avoir touché la moyenne mobile trimestrielle, annuelle ou même sur 5 ou 10 ans, cela indique un support solide et une forte probabilité de rebond
• Bandes de Bollinger : lorsque le prix touche la bande inférieure, il y a souvent une forte probabilité de rebond vers le centre
• RSI et KDJ : ces indicateurs de momentum en zone de survente (par exemple RSI < 20) annoncent souvent un retournement imminent

Plus ces conditions techniques sont réunies, plus la probabilité de casser le support est faible, et plus la réussite de l’opération est élevée.

Analyse du sentiment du marché

Il est également crucial d’évaluer la nature et la durabilité des mauvaises nouvelles :

• Les mauvaises nouvelles sont épuisées : si le marché a déjà anticipé ou digéré ces mauvaises nouvelles, la chute sera limitée, voire suivie d’un rebond
• Une crise peut offrir une opportunité : parfois, une mauvaise nouvelle provoque une panique excessive, entraînant une survente, et la crise devient alors une occasion d’achat

Par exemple, pour META, un résultat décevant a fait chuter le titre, mais si ses activités principales (publicité, nouveaux utilisateurs) restent solides, ou si la direction annonce des mesures de redressement (rachats d’actions, annonces positives, réorientation stratégique), le potentiel de hausse peut dépasser les attentes.

Différences entre bottom fishing sur l’indice et sur une action

Stratégie de bottom fishing sur l’indice

Prenons le S&P 500 : la stratégie consiste à utiliser la moyenne mobile en pente pour juger la tendance :

• Si la moyenne sur 6 mois (ou autre période intermédiaire) est en pente ascendante, cela indique une tendance haussière, et la baisse constitue une opportunité d’achat
• Dans cette tendance, on peut acheter lorsque le prix touche la bande inférieure de Bollinger, puis vendre à la bande supérieure ou dès que le gain dépasse 2,5 %, en prenant des profits rapides

Les backtests montrent qu’une telle stratégie a un taux de réussite supérieur à 80 % sur une année, avec peu de pertes.

Mais si la moyenne mobile sur 6 mois devient plate ou descendante, il faut immédiatement ajuster la stratégie. Par exemple, entre octobre 2021 et septembre 2022, cette méthode a été testée 7 fois, avec 6 stops de pertes et une seule opération gagnante, illustrant que la tendance change rapidement et que la stratégie doit s’adapter.

Moment d’achat pour une action individuelle

Le bottom fishing sur une action se produit souvent après une mauvaise nouvelle ou un événement majeur. La chute est généralement par gap, suivie d’une période de vente continue. La meilleure entrée est lorsque la pression vendeuse est épuisée, que le prix commence à rebondir et dépasse le sommet précédent du gap.

Les conditions de sortie sont claires : si la hausse dépasse le prix du gap, on conserve la position ; sinon, on vend. Selon les cas, cette opération peut générer 5-7 % de profit, et avec un levier modéré, il est possible d’atteindre 30-50 % de gains à court terme.

Trois éléments pour augmenter la réussite du bottom fishing

1. Vérifier la véracité des mauvaises nouvelles

Toutes les baisses ne proviennent pas d’une seule cause. Par exemple, Tesla a vu son CEO Elon Musk vendre des actions pour financer l’achat de Twitter. Ce type de vente par un gros actionnaire peut entraîner une panique chez les petits investisseurs. Il faut alors distinguer si la baisse est due à un problème spécifique ou à des fondamentaux faibles. Si l’on confirme qu’il n’y a pas de nouvelle mauvaise nouvelle, mais seulement une réaction à un événement, alors la probabilité que le prix soit au bottom est plus grande.

2. Renforcer la décision par le support technique

En l’absence de nouvelles majeures, le support technique devient crucial. Si le prix baisse jusqu’à une moyenne mobile importante (par exemple, support trimestriel, annuel ou sur 5 ans) ou touche la bande inférieure de Bollinger, la probabilité de rebond augmente fortement. Plus ces conditions sont réunies, moins il y a de chances de casser le support, et plus l’opération a de chances de réussir.

3. Définir des points de stop-loss et take-profit précis

Le bottom fishing est une opération à court terme, pas une stratégie de détention longue. Il faut donc fixer des règles strictes pour sortir :

• Stop-loss : étant donné que l’entrée est basée sur une anticipation de creux, on peut placer le stop très près, par exemple à 1-2 % de perte
• Take-profit : viser 5-7 %, ou sortir dès que le prix ne parvient pas à dépasser le sommet précédent

Ces paramètres, bien que modestes en pourcentage, permettent d’accumuler des gains réguliers grâce à une haute fréquence de trades et à l’effet de levier.

Utilisation du levier en trading court terme

Le bottom fishing présente un taux de réussite élevé, avec un ratio gain/perte favorable (gains de 5-7 % contre pertes de 1-2 %). L’usage modéré du levier peut considérablement augmenter la rentabilité. Par exemple :

• Actions individuelles : levier 3-5x
• Indices : levier 10-20x

Supposons un capital de 100 000 €, avec une mise de 50 000 €, un taux de réussite de 80 %, 5 opérations par an, avec un gain moyen de 20 % et une perte de 10 %. Le rendement annuel peut dépasser 35 %. En augmentant le capital, on peut ajuster la taille des positions.

Ce type de stratégie nécessite une plateforme de trading avec un levier élevé, des frais faibles, et une discipline stricte. L’objectif est de réaliser des gains de 10-20 % par trade, en évitant que les frais (par exemple 1 %) n’érodent la rentabilité.

Conclusion

Le bottom fishing consiste à repérer avec précision la zone de creux, à appliquer une gestion rigoureuse du risque, et à réaliser plusieurs opérations à haute probabilité de succès à court terme. La stratégie ne vise pas un gain exceptionnel sur une seule transaction, mais à accumuler des petits profits réguliers via la fréquence et l’effet de levier.

Les investisseurs qui réussissent dans le bottom fishing doivent maîtriser trois compétences : la détection des signaux de creux, la discipline dans l’exécution, et la capacité à ajuster leur stratégie en fonction du marché. Lorsqu’une tendance change, il faut savoir changer de cap rapidement, plutôt que de s’accrocher à une logique dépassée.

L’essentiel est de ne pas être gourmand ni trop attaché à une position, en fixant des points de stop-loss et de take-profit stricts et en les respectant à la lettre. Que ce soit pour le bottom fishing sur l’indice ou sur une action, la règle fondamentale reste : dès qu’un signal apparaît, on entre en position ; dès que les conditions sont remplies, on sort. La puissance du rendement composé et l’efficacité du marché doivent travailler pour vous.