Qu'est-ce qu'une marchandise ? Trader des matières premières pour débutants – Guide complet

Introduction : Pourquoi étudier les Commodities

Au cours de l’année écoulée, le nombre de personnes intéressées par l’investissement dans les matières premières a connu une croissance continue, en raison de la prise de conscience de l’importance de la diversification du portefeuille d’investissement. Avant de dépenser chaque sou, les investisseurs doivent d’abord comprendre ce qu’est une matière première, quels types existent, et quelle méthode de trading choisir. Cet article fournira une introduction aux connaissances de base sur les Commodities.

Les Commodities (Commodity) dans le contexte financier moderne

Définition et classification

Les matières premières ou Commodities en termes financiers désignent des matières premières ou produits de base ayant des caractéristiques universelles, pouvant être échangés entre eux, et utilisés pour produire d’autres biens ou services. Par exemple : cuivre, pétrole brut, blé, grains de café, argent et or.

Les Commodities peuvent être divisées en deux principales catégories :

Hard Commodities – Produits extraits ou minés, ressources naturelles épuisables, y compris le pétrole brut, le gaz naturel, les métaux précieux et autres minéraux.

Soft Commodities – Produits issus de l’agriculture et de l’élevage, avec une durée de conservation limitée. Exemples : grains de café, cacao, oranges, sucre, viande et autres produits animaux.

Groupes importants de Commodities

Les investisseurs peuvent classer les Commodities selon leur origine :

Secteur agricole – Matières premières telles que sucre, coton, grains de café et autres produits agricoles.

Secteur animalier – Porc, bœuf, et autres animaux d’élevage.

Secteur énergétique – Pétrole brut, gaz naturel, et autres produits énergétiques.

Secteur des métaux – Or, argent, platine, palladium, et autres métaux précieux.

Commodities populaires en trading financier

Sur le marché mondial, les Commodities les plus attractives pour les traders sont :

• Or (XAUUSD) et argent (XAGUSD) – Métaux précieux considérés comme des garanties contre l’inflation.
• Pétrole brut Brent (UKOIL) et WTI (USOIL) – Carburants essentiels pour l’économie mondiale.
• Gaz naturel (NATGAS) – Énergie alternative en demande croissante.
• Café (COFFEE) et sucre (SUGAR) – Produits agricoles très volatils.
• Cuivre (COPPER) – Métal industriel clé.

Facteurs influençant le prix des Commodities

Facteurs de la demande (Demand Factors)

L’augmentation des revenus et de la population constitue une force motrice pour les prix des Commodities, notamment dans les pays à revenu faible ou moyen. Lorsque les revenus augmentent, la population achète davantage de nourriture et d’énergie.

Les comportements de consommation jouent également un rôle important, comme la tendance à consommer plus de viande, de produits laitiers et de produits transformés, ce qui influence la structure des prix dans chaque catégorie.

Facteurs d’offre (Supply Factors)

L’offre de Commodities dépend des facteurs de production : main-d’œuvre, capital, terres, ressources naturelles et technologie. L’amélioration de l’efficacité nécessite des investissements et de la recherche et développement.

Depuis la crise de 2008, l’investissement dans le secteur de la production dans plusieurs pays a diminué, ce qui a entraîné une insuffisance de l’offre par rapport à la demande.

Incertitudes et phénomènes naturels (Uncertainties)

Des facteurs tels que les catastrophes météorologiques, le changement climatique dû au réchauffement global, et la modification de la structure géologique sont hors de contrôle, mais ont un impact direct sur l’agriculture et l’énergie.

Boucles de rétroaction et spéculation (Feedback Loops)

Les investissements et la spéculation sur le marché à terme (Futures market) influencent la fluctuation des prix. Lorsque les prix augmentent, davantage d’investisseurs entrent pour spéculer, ce qui pousse les prix encore plus haut. Le déséquilibre entre l’offre et la demande est un moteur fondamental de ce cycle.

Signaux positifs et négatifs du trading de Commodities

Avantages de l’investissement dans les Commodities

Protection contre l’inflation – L’or, l’argent et le pétrole sont considérés comme des couvertures contre l’inflation. Lorsque le coût de la vie augmente, ces prix ont tendance à suivre.

Diversification – Les Commodities ont une faible corrélation avec d’autres actifs comme les actions et les obligations, aidant à réduire la volatilité globale du portefeuille.

Liquidité élevée – Les prix des titres et obligations évoluent souvent en sens inverse, ce qui facilite la gestion des risques.

Rendements élevés – En période d’incertitude économique, les prix des Commodities peuvent augmenter rapidement en raison du déséquilibre entre l’offre et la demande.

Opportunités de croissance – La demande pour certains produits augmente, tandis que les ressources diminuent, ce qui peut faire monter les prix à long terme.

Inconvénients et risques du trading de Commodities

Effet de levier élevé – Le trading de Commodities comporte souvent un effet de levier supérieur à celui des actions, ce qui augmente le risque. Un effet de levier trop élevé peut rendre la gestion difficile et entraîner la perte totale de l’investissement.

Volatilité importante – Les Commodities sont deux fois plus volatiles que les actions, et jusqu’à quatre fois plus que les obligations, notamment le pétrole brut et l’or. Les fluctuations rapides peuvent conduire à des erreurs de jugement.

Relation inverse avec les actions – La majorité du temps, les profits issus des Commodities évoluent en sens inverse des marchés boursiers, ce qu’il faut bien comprendre.

Préoccupations environnementales – Dans le contexte du changement climatique et des réglementations environnementales plus strictes, les secteurs de l’élevage, de l’agriculture, de l’exploitation minière et de l’énergie fossile sont soumis à un risque accru de réglementation.

Méthodes de trading pour les débutants en Commodities

L’investissement direct dans les Commodities n’est pas adapté à tous, par exemple, il est impossible de stocker du gaz naturel ou du pétrole brut chez soi. C’est pourquoi des méthodes alternatives ont été développées pour permettre aux investisseurs d’accéder facilement à ce marché.

Méthode 1 : Fonds négociés en bourse (ETF) sur les Commodities (Commodity ETFs)

Définition – Un ETF sur les Commodities consiste à acheter le produit pour le détenir, sans posséder le bien physique. La majorité des ETF investissent dans des dérivés (Derivatives) ou des contrats à terme (futures).

Avantages :

• Investissement accessible avec peu de capital : une unité d’ETF coûte moins cher qu’un lingot d’or physique.
• Haute liquidité : possibilité d’acheter ou vendre en ligne à tout moment pendant les heures d’ouverture de la bourse.
• Pas de souci pour la conservation, la sécurité contre le vol ou des coûts additionnels.

Méthode 2 : Contrats à terme sur Commodities (Commodity Futures)

Définition – Les futures sont des contrats d’achat ou de vente à terme, fixant un prix aujourd’hui pour une livraison future. Ils sont généralement utilisés pour l’or, le pétrole, l’argent, et autres Commodities.

Avantages :

• Diverses options pour réaliser des profits, car on peut profiter de la hausse ou de la baisse des prix.
• Investissement faible : le trading de futures nécessite une marge (Margin), pas le paiement intégral.
• Adapté aux traders avec un capital limité.

Méthode 3 : Actions de sociétés de Commodities

Définition – Actions émises par des entreprises productrices ou exploratrices/exploitantes de Commodities, telles que BHP Group Ltd., Rio Tinto Group, Vale SA, Wheaton Precious Metals Corp., et Barrick Gold.

Avantages :

• Diversification du risque en ajoutant différents types d’actifs au portefeuille.
• Protection contre l’inflation.
• Risque inférieur à celui du trading direct.

Méthode 4 : Contrats pour différence (CFD) (Contracts for Difference)

Définition – Le CFD est un trading en ligne via un broker, sans livraison physique du produit. L’investisseur détient une position (Position) qui varie selon l’évolution du prix.

Avantages :

• Profits possibles dans les deux sens : marché haussier ou baissier. On peut acheter pour profiter de la hausse ou vendre pour profiter de la baisse.
• Effet de levier : permet d’investir avec peu de fonds et d’obtenir des rendements élevés.
• Pas de rollover de contrat : contrairement au trading de futures, il suffit de payer des intérêts nocturnes très faibles.
• Le marché CFD est ouvert 24h/5j, offrant une grande flexibilité.

Coûts liés au trading de Commodities

Les traders doivent garder à l’esprit que le vrai profit ne se limite pas à la différence entre le prix d’ouverture et le prix de clôture, mais doit aussi prendre en compte les coûts de transaction.

Spread (Spread) – La différence entre le prix d’achat (Bid) et le prix de vente (Ask). Par exemple, si le prix d’achat de l’or est de 1949.02 et le prix de vente de 1949.47, le spread est de 0.45 euro. Pour réaliser un profit, le trader doit avoir une marge supérieure à ce montant.

Swap – Pour maintenir une position ouverte la nuit, des frais sont facturés à 23h59, représentant un coût pour l’emprunt d’argent.

Commission – Certains instruments facturent une commission à l’ouverture et à la fermeture de la position.

Ainsi, le vrai calcul du profit = (Prix de clôture - Prix d’ouverture) × Quantité - (Spread + Swap + Commission).

Les investisseurs doivent examiner attentivement ces coûts pour choisir la méthode de trading la plus adaptée.

Horaires de trading principaux des Commodities

Les marchés de Commodities ne sont pas ouverts 24h/24, mais ont des heures d’ouverture et de fermeture qui varient selon la région. Il est important de vérifier le calendrier avec le broker.

Voici un exemple d’horaires de trading pour certains Commodities selon l’heure standard en Thaïlande :

Or (XAUUSD) : lundi-vendredi 06:00-24:00, samedi 06:00-05:00, dimanche fermé.

Pétrole brut Brent (UKOIL) : lundi-vendredi 00:00-24:00, samedi 08:00-05:00.

Gaz naturel (NATGAS) : lundi 06:00-24:00, mardi-vendredi 00:00-24:00, samedi 06:00-05:00.

Café (COFFEE) : lundi 16:15-24:00, mardi-vendredi 00:00-24:00, samedi fermé.

Sucre (SUGAR) : lundi 15:30-24:00, mardi-vendredi 00:00-24:00, samedi 15:30-01:00.

Résumé stratégique

Qu’est-ce qu’une Commodité – La réponse complète est que les Commodities sont des matières premières et produits de base essentiels à l’économie mondiale, issus de l’agriculture, de l’élevage, de l’énergie et des métaux.

L’investissement dans les Commodities ne doit pas se limiter à une seule classe d’actifs. Il est conseillé de répartir le capital de manière équilibrée pour réduire le risque global du portefeuille.

Les investisseurs débutants peuvent choisir entre ETF, Futures, actions de sociétés ou CFD, en fonction de leur profil de risque et de leur connaissance. Il est crucial d’étudier et de comprendre les risques liés à chaque méthode pour investir intelligemment.

Avertissement : L’investissement comporte des risques, il n’est pas adapté à tout le monde. Étudiez attentivement tous les détails avant de prendre une décision d’investissement.