Platine vs. Or 2025 : Quel métal précieux offre de meilleures opportunités ?

L’élan actuel du marché : Pourquoi le platine devient soudainement intéressant

Les marchés des métaux précieux connaissent une réévaluation en 2025. Alors que l’Or continue de se négocier à plus de 3 300 USD par once fine et a atteint en avril un nouveau sommet historique de 3 500 USD, le platine connaît actuellement un retour en force remarquable. Passant d’environ 900 USD en janvier 2025 à environ 1 450 USD par once fine en juillet – une augmentation de plus de 50 % en seulement six mois. Cet élan haussier marque un tournant qui a surpris de nombreux investisseurs.

Longtemps considéré comme le frère sous-estimé de l’or et de l’argent, le platine semble sur le point de changer de statut. La dynamique actuelle du marché indique que cela pourrait changer. La raison réside dans une combinaison parfaite de facteurs structurels qui mettent la pression sur le marché du platine tout en stimulant la demande.

La perspective historique : De l’époque des tsars à la modernité

Le platine possède une histoire fascinante en tant qu’investissement. Contrairement à l’or, frappé depuis le VIe siècle, le platine n’a circulé que depuis le XIXe siècle. La première pièce d’or en platine a été créée en Russie – longtemps la seule possibilité pour les investisseurs européens d’acquérir du platine physique.

Un tournant dramatique survint en 1845 : l’Empire russe interdit à la fois l’exportation et, peu après, la frappe de pièces en platine. L’excès d’offre qui en résulta entraîna une chute des cours, dont le platine ne se remit que plusieurs décennies plus tard. Au XXe siècle, renaissance : monarchies du monde entier découvrirent le platine pour leurs collections de bijoux, car la surface mate met en valeur la brillance des diamants.

La révolution industrielle utilisa le platine pour les contacts télégraphiques et les filaments de lampes. Le tournant survint en 1902 avec le brevet du procédé Ostwald – la base pour son utilisation dans l’industrie automobile était posée. En 1924, le platine atteignit six fois le prix de l’or. Ce n’est qu’à partir de 2000 qu’un nouveau trend haussier débuta, culminant en mars 2008 à 2 273 USD par once fine.

La crise des dernières années : Pourquoi le platine a-t-il été laissé derrière l’or

Depuis 2011, le ratio platine/or est négatif – la plus longue période de ce type dans l’histoire du marché. La raison est simple : l’industrie automobile, le plus gros consommateur de platine via les catalyseurs diesel, a fortement faibli. La demande pour les véhicules diesel a diminué, entraînant une baisse de la demande de platine.

L’or, en revanche, a profité de son rôle de valeur refuge contre l’inflation et s’est réfugié en période de crise. Alors que le prix de l’or a grimpé d’un sommet historique à l’autre depuis 2019, le platine stagnait autour de 1 000 USD. Le rapport de prix s’est continuellement détérioré en défaveur du platine – un potentiel de frustration important pour les investisseurs de longue date.

La inversion de tendance en 2025 : Tempête parfaite de plusieurs facteurs

La forte hausse des prix depuis le début de l’année repose sur une combinaison de plusieurs facteurs :

Problèmes d’offre : L’Afrique du Sud et d’autres pays producteurs font face à des contraintes structurelles difficiles à résoudre rapidement. Les capacités de production restent limitées, une augmentation de l’offre d’environ 1 % seulement est attendue.

Déficit structurel : Pour 2025, une demande totale de 7 863 kilounzen est prévue contre une offre de seulement 7 324 kilounzen – un déficit de 539 kilounzen. Cette pénurie physique se manifeste également par des taux de location plus élevés.

Dollar faible : Un dollar plus faible rend les matières premières plus attractives pour les acheteurs internationaux et soutient le prix.

Tensions géopolitiques : L’incertitude sur les marchés entraîne des repositionnements vers des havres de sécurité, y compris les métaux précieux.

Demande étonnamment stable : Le secteur de la joaillerie et la demande en provenance de Chine montrent une stabilité, tandis que la demande industrielle diminue modérément.

Flux vers les ETF : Une croissance importante dans le secteur de l’investissement stimule la demande supplémentaire.

La structure de la demande en 2025 : Qui a vraiment besoin de platine ?

La demande de platine se répartit entre différents secteurs :

• Industrie automobile (41%) : 3 245 kilounzen, croissance de 2 %
• Applications industrielles (28%) : 2 216 kilounzen, baisse de -9 %
• Joaillerie (25%) : 1 983 kilounzen, croissance de 2 %
• Investissements (6%) : 420 kilounzen, croissance de 7 %

La demande totale diminue de 1 %, mais reste relativement stable. La baisse de la demande industrielle est compensée par des augmentations dans d’autres secteurs – un équilibre délicat.

Platine ou or : Quel métal précieux correspond à quelle stratégie ?

L’or brille comme un moyen traditionnel de stockage de valeur et de couverture contre les crises. Il est plus liquide, plus répandu et moins volatile. Ses narratifs sont simples : inflation, géopolitique, politique monétaire. Son prix est principalement influencé par les flux d’investissement.

Le platine, en revanche, est un hybride : d’un côté, un capital d’investissement, de l’autre, une véritable ressource consommée avec une demande industrielle. Cela génère une volatilité plus élevée, mais offre aussi de plus grandes opportunités pour les traders souhaitant exploiter les fluctuations. La rareté du platine (moins répandu que l’or) est neutralisée par sa demande moindre – jusqu’à présent.

Possibilités d’investissement : Du conservateur au spéculatif

Investissement physique : Pièces et lingots offrent une possession au sens classique, mais nécessitent un stockage sécurisé et entraînent des coûts de transaction élevés.

ETF et ETC : Ces instruments reproduisent l’évolution des prix sans possession physique et s’intègrent facilement dans des portefeuilles existants.

Actions minières : Investir dans des sociétés permet de profiter d’effets de levier lors des hausses de cours.

Dérivés pour professionnels : CFD et futures permettent de spéculer avec effet de levier. Les CFD permettent d’ouvrir de grandes positions avec un capital réduit – avec le risque qui va avec.

Stratégies pour traders actifs : Suivi de tendance avec gestion du risque

Les traders actifs peuvent profiter de la volatilité du platine. Une stratégie éprouvée consiste à suivre la tendance avec des moyennes mobiles :

Utilisez une moyenne mobile rapide (10) et une moyenne mobile lente (30). Lorsqu’elle croise de en bas vers le haut, cela donne un signal d’achat. La position est clôturée lorsque la moyenne mobile rapide croise de nouveau de haut en bas. Des leviers de 5:1 peuvent aider à amplifier les gains.

La gestion du risque est cruciale :

• Risquer au maximum 1-2 % du capital total par trade
• Placer un stop-loss environ 2 % en dessous du prix d’entrée
• Exemple : avec 10 000 EUR de capital et un risque de 1 % (100 EUR) avec un levier de 5x → position maximale de 1 000 EUR

Le platine comme diversification de portefeuille : Effet de couverture

Pour les investisseurs plus conservateurs, le platine peut être une addition précieuse. La dynamique propre de l’offre et de la demande permet au platine de se déplacer en partie indépendamment du marché actions. Cela peut, à long terme, sécuriser un portefeuille d’actions US.

La part doit être déterminée individuellement – trop de volatilité peut augmenter le risque global. Une combinaison avec d’autres métaux précieux et un rééquilibrage régulier sont recommandés.

Perspectives 2025 : Neutre à légèrement positif, avec des risques

La prévision pour le platine en 2025 est neutre à légèrement positive. Le déficit structurel de 539 kilounzen devrait soutenir le prix. Cependant, la situation comporte aussi des risques :

Après les fortes hausses depuis le début de l’année, le risque de consolidation jusqu’à la fin de l’année augmente. Alors que la hausse est soutenue par une pénurie physique réelle, il y a aussi des achats spéculatifs. Des prises de bénéfices pourraient suivre.

Les facteurs clés pour l’évolution des cours sont : l’évolution du dollar, la stabilité de la demande (notamment sous pression par les droits de douane US), et les quantités d’offre réelles.

Les investisseurs en platine doivent surveiller les taux de location – ils servent d’indicateurs précoces de stress du marché.

Conclusion : Le platine s’est réinventé

Le platine a longtemps été le parent pauvre des métaux précieux. La combinaison de pénurie d’offre, de demande stable et de facteurs macroéconomiques entraîne en 2025 une nouvelle évaluation. Que ce soit le platine ou l’or : les deux ont leur légitimité. L’or pour les investisseurs conservateurs et les couvertures, le platine pour les traders actifs et ceux qui misent sur la volatilité. Les prochains mois diront si cette tendance haussière se maintient ou si une consolidation s’installe.