## Trust (Trust) comparé aux REIT et aux fonds communs de placement, lequel est le mieux adapté pour vous

De nombreux investisseurs ont tendance à confondre l’investissement à travers différents outils, en particulier lorsqu’ils entendent parler de trust (Trust), REIT ou fonds communs de placement. Beaucoup pensent qu’il s’agit de la même chose, mais en réalité, chaque type possède des caractéristiques et un mode de fonctionnement très différents. Nous allons ici parler de ces différences et vous aider à choisir l’outil d’investissement le plus approprié.

### Le trust (Trust) est l’outil de gestion d’actifs le plus flexible

Le trust (Trust) est fondamentalement une gestion de fonds ou d’actifs par un tiers, appelé le trustee (Trustee). La personne qui établit le trust (Settlor) transfère ses actifs au trustee, qui les gère et verse les bénéfices aux bénéficiaires (Beneficiary).

Ce qui rend le trust spécial, c’est qu’il n’est pas limité à la gestion d’un type spécifique d’actifs. Il peut s’agir d’argent liquide, d’immobilier, d’actions, d’obligations, d’entreprises, ou même d’actifs évaluables, tant qu’ils peuvent générer un rendement.

### Il existe de nombreux types de trusts selon leur objectif

La création d’un trust peut se diviser en plusieurs catégories, telles que le trust révocable (Revocable Trust), que le fondateur peut annuler ou modifier à tout moment, et le trust irrévocable (Irrevocable Trust), qui, une fois établi, ne peut plus être modifié.

Il existe aussi des trusts pour la protection des actifs (Asset Protection Trust), des trusts caritatifs (Charitable Trust), des trusts pour la gestion de successions, ou d’autres trusts à but spécifique selon les besoins du fondateur.

### Avantages de la création d’un trust

Le trust offre une flexibilité supérieure à d’autres formes de gestion d’actifs, car il permet d’adapter librement les conditions et la gestion. Parmi ses autres avantages :

- **Sécurité des actifs** : le trust protège les actifs contre d’autres créanciers ou risques, et facilite leur transmission sans encombre.
- **Avantages fiscaux** : selon la législation du pays, la création d’un trust peut offrir des bénéfices fiscaux au fondateur ou aux bénéficiaires.
- **Gestion professionnelle** : en cas de maladie ou d’incapacité du fondateur, le trustee peut continuer à gérer les actifs sans problème.

### Composantes essentielles pour établir un trust

Pour que le trust soit valide, trois éléments doivent être présents :

1. **Clarté de l’intention (Certainty of Word)** : un document précis doit exprimer clairement la volonté du fondateur.
2. **Certitude sur l’objet (Certainty of Subject Matter)** : les actifs doivent exister, être tangibles et gérables.
3. **Certitude sur le bénéficiaire (Certainty of Object)** : le bénéficiaire doit être une personne réelle et identifiable.

## REIT est un trust spécialisé dans l’immobilier uniquement

Le Real Estate Investment Trust – REIT (REIT) est une forme particulière de trust. La principale différence est que le REIT se limite à la gestion d’actifs immobiliers, tels que des immeubles de bureaux, centres commerciaux, hôtels ou centres de distribution.

Bien que le REIT soit un trust, tous les trusts ne sont pas des REIT, car un trust peut gérer divers types d’actifs. Le REIT est donc une catégorie spécifique de trust axée uniquement sur l’immobilier.

### Avantages d’investir dans un REIT

- **Accès facilité à de grands actifs** : les investisseurs individuels peuvent investir dans de grands projets immobiliers sans avoir besoin de gros capitaux.
- **Flux de trésorerie stables** : les REIT ont souvent des contrats de location à long terme, assurant des revenus prévisibles.
- **Transparence** : la gestion des actifs immobiliers est claire, et leur valeur peut être évaluée de manière régulière.

## Fonds communs de placement (Fund) utilisent une structure différente du trust

Les fonds communs de placement (Mutual Fund) sont très différents des trusts. Ils regroupent l’argent de nombreux investisseurs pour l’investir dans divers titres selon la politique du fonds, et distribuent les bénéfices sous forme de dividendes aux détenteurs de parts.

### Différences légales entre trust et fonds

- **Personne morale** : un fonds commun de placement a la personnalité juridique, ce qui lui permet d’avoir un capital, des certificats ou de signer des contrats avec d’autres. Un trust, en revanche, n’a pas de personnalité juridique selon la loi.
- **Enregistrement** : un fonds doit être enregistré officiellement et approuvé par une autorité de régulation, alors qu’un trust offre plus de flexibilité.

## Types de trusts en Thaïlande

Les trusts autorisés en Thaïlande se divisent en deux principales catégories, selon la réglementation de la Securities and Exchange Commission (SEC) :

### 1. Trusts pour la gestion et l’investissement (Active Trust)

Ces trusts sont créés pour gérer des actifs afin d’en maximiser les bénéfices, par exemple :

- **II/HNW Trust Fund** : trusts pour investisseurs institutionnels et grands investisseurs.
- **REIT** : trusts pour l’investissement immobilier.

### 2. Trusts pour la détention d’actifs (Passive Trust)

Ces trusts sont établis pour gérer des actifs selon un objectif précis, par exemple :

- **ESOP Trust** : trusts pour l’émission et la vente d’actions aux dirigeants et employés.
- **EJIP Trust** : trusts pour des projets de co-investissement entre employeurs et employés.
- **Reserve Account Trust** : trusts pour constituer un fonds de réserve ou Sinking Fund pour le remboursement d’obligations.

Actuellement, l’investissement en trusts par les investisseurs ordinaires en Thaïlande reste limité, la majorité étant concentrée dans les REIT, qui offrent l’avantage de gérer facilement la valeur immobilière, permettant aux nouveaux investisseurs d’acheter et vendre en toute confiance.

## En résumé : quel type d’investissement vous convient ?

Le trust (Trust) est un outil de gestion d’actifs très flexible, à la base de nombreux types d’investissements, y compris le REIT, spécialisé dans l’immobilier.

Si vous souhaitez investir dans de grands actifs sans disposer de gros capitaux, le REIT est une bonne option. Si vous cherchez une gestion flexible et adaptable de votre argent, un trust spécialisé dans d’autres domaines peut être une bonne alternative. Et si vous souhaitez un accès plus facile à un portefeuille diversifié, les fonds communs de placement peuvent répondre à cette demande.