Visão geral do investimento em ações de IA em 2025: desde o layout da cadeia industrial até a exploração de líderes de mercado

O valor real e posicionamento de mercado das ações de conceito AI

A inteligência artificial (IA) já permeia desde as fronteiras tecnológicas até o cotidiano, com aplicações que vão de assistentes de voz, previsões financeiras até diagnósticos médicos e condução autônoma. Quando falamos de ações de conceito IA, na prática estamos investindo em todo o ecossistema por trás dessa revolução tecnológica — incluindo fabricantes de chips, fornecedores de servidores, plataformas de nuvem e provedores de software de IA.

Simplificando, ações de IA são aquelas de empresas listadas cu seus negócios e tecnologias de inteligência artificial fortemente interligados. Elas não necessariamente desenvolvem algoritmos de IA diretamente, mas fornecem infraestrutura de hardware, plataformas de computação ou soluções de implementação para aplicações de IA. A lógica de investir em ações de conceito IA é, essencialmente, apostar na continuidade dessa revolução de capacidade de processamento para liberar valor comercial.

Reconstrução da cadeia da indústria de IA: do hardware às aplicações

Para entender as oportunidades de investimento em IA, primeiro é preciso compreender a estrutura vertical da cadeia de valor. No topo estão os chips e hardware de processamento (GPU, ASIC, servidores de aceleração); no meio, infraestrutura de data centers e plataformas de nuvem; na base, aplicações de IA implementadas em diversos setores.

Força imbatível no hardware e na capacidade de processamento

Segundo o mais recente relatório da IDC, os gastos globais de empresas em soluções e tecnologias de IA devem atingir US$ 307 bilhões em 2025. Até 2028, esse valor deve subir para US$ 632 bilhões, com uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 29%. Destaca-se que a parcela de gastos com servidores de aceleração deve ultrapassar 75% em 2028, tornando-se o núcleo de hardware que sustenta a comercialização da tecnologia IA.

O que isso indica? A explosão na demanda por hardware está apenas começando. Seja para treinar grandes modelos de linguagem ou para implantar aplicações de inferência, por trás há necessidade de grandes clusters de processamento. Isso gera uma demanda contínua por chips, servidores, sistemas de resfriamento e equipamentos de rede.

Sinal de alocação de capital

Um indicativo do movimento do setor é a mudança nas posições de fundos de investimento. O Bridgewater Associates, na sua alocação do segundo trimestre de 2025, aumentou significativamente suas posições em NVIDIA, Alphabet, Microsoft e outros ativos-chave de IA. Isso reflete a confiança dos investidores institucionais no futuro da IA e, mais importante, sua estratégia de antecipar os pontos centrais da cadeia de ecossistema — capacidade de processamento, chips e computação em nuvem.

Além de ações individuais, fundos temáticos de IA e ETFs também estão em rápida expansão. Até o primeiro trimestre de 2025, os ativos globais em fundos de IA e big data ultrapassaram US$ 30 bilhões, demonstrando a forte demanda do mercado por alocação em IA.

Líderes de IA na bolsa de Taiwan: quem está colhendo os frutos?

Quanta Computer (2382): de OEM a centro de servidores de IA

A Quanta Computer foi uma das maiores fabricantes de notebooks do mundo, mas está passando por uma transformação de identidade. Sua subsidiária, QCT, foca em servidores e soluções de nuvem, tendo conseguido entrar na cadeia de fornecimento de data centers de grande porte nos EUA e de servidores de IA. Seus principais clientes incluem NVIDIA e provedores globais de serviços em nuvem.

Em 2024, a Quanta atingiu uma receita de NT$ 1,3 trilhão, com a fatia de negócios de servidores de IA crescendo continuamente e a margem de lucro bruto sendo otimizada. Em 2025, esse ritmo acelerou — o segundo trimestre registrou receita de NT$ 300 bilhões, com crescimento de mais de 20% ano a ano, atingindo novo recorde no período. Investidores estrangeiros veem potencial de crescimento sustentado com as tendências de IA e nuvem, com preço-alvo médio entre NT$ 350 e NT$ 370, ainda com espaço para valorização.

Faraday Tech (3661): o campeão invisível do design de ASIC

A Faraday Tech é uma representante do design de chips de IA em Taiwan, especializada em ASIC (chips personalizados). Seus clientes principais são gigantes de nuvem dos EUA e líderes em computação de alta performance e IA. Em 2024, a receita anual foi de NT$ 68,2 bilhões, com crescimento superior a 50%, impulsionada pela demanda de IA.

No segundo trimestre de 2025, o desempenho foi excepcional — receita trimestral ultrapassou NT$ 20 bilhões, dobrando em relação ao mesmo período do ano anterior. As margens de lucro bruto e líquido continuam a subir, pois grandes projetos de clientes de IA começaram a entrar em produção em massa, além de receber pedidos de aceleradores de IA de nova geração e centros de dados. Com a rápida expansão de aplicações de IA generativa globalmente, o mercado vê com otimismo o crescimento de longo prazo da Faraday, com preço-alvo entre NT$ 2.200 e NT$ 2.400, ainda com potencial de valorização.

Delta Electronics (2308): o herói invisível de energia e resfriamento

A Delta Electronics é líder mundial em gerenciamento de energia e soluções de potência, mas muitos não sabem que ela se tornou participante-chave na cadeia de fornecimento de servidores de IA. Seus fornecimentos de fontes de energia de alta eficiência, sistemas de resfriamento e soluções de racks são essenciais em data centers modernos. Em 2024, a receita total foi de NT$ 420 bilhões, com crescimento contínuo na fatia de negócios relacionados a data centers e IA.

No segundo trimestre de 2025, a receita foi de NT$ 110 bilhões, com crescimento de mais de 15% ao ano, mantendo margens elevadas. Com a expansão da demanda por infraestrutura de servidores de IA e data centers, o Delta mostra um potencial de crescimento mais evidente.

MediaTek (2454): impulsionador de IA móvel e de edge computing

A MediaTek é uma das dez maiores empresas de semicondutores sem fábrica do mundo, com negócios principais em chips móveis, casas inteligentes, eletrônica automotiva e conectividade. Com o crescimento de IA generativa e edge computing, a MediaTek está acelerando sua estratégia de chips de IA. Sua plataforma Dimensity já integra unidades de processamento de IA aprimoradas, além de colaborar com NVIDIA no desenvolvimento de soluções de IA para veículos e edge.

Em 2024, a receita total foi de NT$ 490 bilhões, com margens de lucro crescendo trimestre a trimestre. No segundo trimestre de 2025, a receita foi de NT$ 120 bilhões, com aumento de cerca de 20% ao ano. Investidores estrangeiros veem a MediaTek como uma importante representante de ações de conceito IA na Taiwan, com preço-alvo entre NT$ 1.300 e NT$ 1.400.

Richtek (3324): fornecedor de resfriamento líquido na cadeia de suprimentos

À medida que o consumo de energia dos chips de servidores de IA ultrapassa o kilowatt, o resfriamento a ar tradicional atinge seus limites. A Richtek foca em módulos de resfriamento líquido de alta eficiência, conquistando espaço na cadeia de fornecimento global de servidores de IA e sendo peça-chave na atualização da infraestrutura de IA. Em 2024, a receita total foi de NT$ 24,5 bilhões, com crescimento superior a 30%.

Para 2025, o crescimento da Richtek deve se intensificar. Grandes provedores de nuvem aceleram a adoção de soluções de resfriamento líquido, e a partir do segundo trimestre, as remessas de módulos de resfriamento líquido para servidores de IA aumentaram significativamente. Com o lançamento de novos chips de IA de maior consumo de energia, a penetração do resfriamento líquido deve acelerar rapidamente. Analistas estrangeiros veem com otimismo sua lucratividade, com preços-alvo acima de NT$ 600.

Líderes de IA nas ações dos EUA: os principais competidores na corrida global de capacidade de processamento

NVIDIA (NVDA): líder absoluto em computação de IA

A NVIDIA é a líder mundial absoluta em computação de inteligência artificial. Seus GPUs e a plataforma de software CUDA tornaram-se padrão da indústria para treinamento e execução de grandes modelos de IA. Com a onda de IA generativa dominando o cenário global, a NVIDIA lidera o mercado de infraestrutura de IA, sendo vista como o motor principal dessa revolução tecnológica.

Em 2024, a receita atingiu US$ 60,9 bilhões, com crescimento superior a 120%. No segundo trimestre de 2025, a receita atingiu novo recorde de aproximadamente US$ 28 bilhões, com crescimento de mais de 200% no lucro líquido. Os principais motores são a forte demanda de provedores de nuvem e grandes corporações por GPUs baseadas na arquitetura Blackwell. À medida que aplicações de IA evoluem de treinamento para inferência, a demanda por soluções de computação de alta performance continuará a crescer exponencialmente. A curto prazo, é difícil substituí-la, e várias instituições elevaram seus preços-alvo e deram recomendações de compra.

Broadcom (AVGO): fornecedor de infraestrutura de dados de IA

A Broadcom desempenha papel fundamental na área de chips de IA e conectividade de rede. Com chips ASIC personalizados, switches de rede e chips de comunicação óptica, conquistou espaço na cadeia de fornecimento de data centers de IA. Em 2024, a receita foi de US$ 31,9 bilhões, com produtos relacionados a IA respondendo por 25% dessa receita.

Para 2025, a estratégia de expansão da Broadcom na área de IA continua dando frutos. No segundo trimestre, a receita cresceu 19% ao ano, impulsionada por provedores de nuvem que aceleram a construção de data centers de IA. Com a contínua expansão de modelos de IA, a demanda por conectividade de alta performance e chips personalizados deve crescer rapidamente. Analistas estrangeiros veem com otimismo sua linha de produtos de IA, com preços-alvo acima de US$ 2.000.

AMD (AMD): desafiando no mercado de aceleradores de IA

A AMD é uma inovadora no campo de computação de alta performance. Sua linha de aceleradores Instinct MI300 e a arquitetura CDNA 3 conseguiram entrar no mercado de chips de IA dominado pela NVIDIA, fornecendo uma segunda fonte importante para provedores de nuvem. Em 2024, a receita foi de US$ 22,9 bilhões, com crescimento de 27% na divisão de data centers.

No segundo trimestre de 2025, a receita da AMD cresceu 18% ao ano. Com a adoção do acelerador MI300X por grandes provedores de nuvem, a receita relacionada a IA apresentou crescimento exponencial. À medida que as cargas de trabalho de IA se diversificam, a demanda por soluções alternativas aumenta, e analistas veem potencial de crescimento, com preços-alvo acima de US$ 200.

Microsoft (MSFT): plataforma líder na transformação de IA empresarial

A Microsoft é a principal plataforma de transformação de IA para empresas globais, construindo uma forte vantagem ecológica por meio de uma solução completa de IA em nuvem e aplicações. Sua parceria exclusiva com a OpenAI, além da plataforma Azure AI e do assistente empresarial Copilot, facilitou a integração da tecnologia de IA nos fluxos de trabalho corporativos globais.

Em 2024, a receita total atingiu US$ 211,2 bilhões, com o crescimento de 28% na receita de Azure e outros serviços de nuvem, e a contribuição de IA para mais da metade desse crescimento. No primeiro trimestre fiscal de 2025, a receita de nuvem inteligente ultrapassou US$ 30 bilhões. Com a profunda integração do Copilot em produtos utilizados por mais de 1 bilhão de usuários globalmente, sua capacidade de monetização continuará a se expandir. Várias instituições veem a Microsoft como a mais certa beneficiária na onda de popularização da IA empresarial, com preço-alvo na faixa de US$ 550-600.