## OBV：交易者必备的重要工具

在交易世界中，“成交量反映一切”这句话不仅仅是口号，而是市场的真实写照。价格趋势能持续多久，必须有成交量的支撑。当成交量不足时，趋势很容易崩溃。为了解决这个问题，Joseph Granville 于1963年开发了**On Balance Volume (OBV)**，这是一种分析工具，用于判断资金流在实际中到底在做什么。

## OBV是什么以及为什么重要

On Balance Volume（OBV）是一种动量指标，用于研究成交量的行为。不同于仅观察普通成交量数字，OBV将收盘价与成交量之间的关系进行累积计算，使交易者能够看到市场是在积累还是抛售资产。

OBV的神奇之处在于它能在价格转向之前预示价格的变化。当OBV发出信号时，价格可能还在另一方向移动，这实际上是“平衡失衡”的警告。

## OBV的工作原理

OBV基于三个简单原则：

**如果今日收盘价高于昨日** → 增加成交量 (确认买入)

**如果今日收盘价低于昨日** → 减少成交量 (确认卖出)

**如果今日收盘价等于昨日** → 不变 (中性)

计算公式如下：

- OBVt = OBVt-1 + Volumet (当收盘价为正时)
- OBVt = OBVt-1 - Volumet (当收盘价为负时)
- OBVt = OBVt-1 + 0 (当收盘价持平)

其中，OBVt为当前时间段的累计值，OBVt-1为前一时间段的累计值，Volumet为当前时间段的成交量。

## 实际计算示例：GOOG 2023年10月至11月

将公式应用于实际数据，得到如下表格：

| 日期 | 价格 | 成交量 | +/- | OBV |
|-------|--------|-----------|-----|--------|
| 02/10/23 | 135.17 | 19,210,394 | + | 19,210,394 |
| 03/10/23 | 133.30 | 19,628,736 | - | -418,342 |
| 04/10/23 | 136.27 | 22,847,987 | + | 22,429,645 |
| 05/10/23 | 135.99 | 15,922,944 | - | 6,506,701 |
| 06/10/23 | 138.73 | 20,826,683 | + | 27,333,384 |
| 25/10/23 | 126.67 | 58,796,067 | - | -34,913,701 |

可以看到，在这段时间内，价格大幅下跌，OBV也持续下降，确认了强烈的卖压。

## 利用OBV确认趋势

当价格上涨但OBV没有同步上涨或上涨幅度较小时，意味着上涨乏力，因为缺乏成交量的支撑。相反，当价格上涨且OBV同步上涨时，趋势较为强劲。

Swing交易者可以利用这一信号，在上升趋势中出现(回调)时，结合OBV支持点进行买入，以从持续的价格变动中获利。

## 利用OBV的背离寻找反转点

令人振奋的是，当OBV与价格出现背离时：

**情况一**：价格创出新高，但OBV未同步创新高 → 价格失去动力，可能出现反转

**情况二**：价格创出新低，但OBV未同步创新低 → 价格失去动力，可能出现反转

交易者可以利用这种背离，采取Pull Back/Throw Back策略，进行入场。

## 将OBV与移动平均线（MA）结合使用

单独使用OBV可能不足以判断趋势，可以结合其他工具，如EMA 25。

例如，1小时图中的日元美元（JPYUSD）：在下跌趋势中，价格始终在EMA25之下，OBV也不断下降。但当OBV不再创新低（背离）时，价格开始反弹，试图突破EMA25，这是一个买入信号。可以在此点设置止损于最低点。

## 将OBV与布林带（Bollinger Bands）结合使用

布林带显示价格“应”在其内的波动范围内。结合OBV，可以更清楚地观察。

以微软股票为例(1天)：之前价格不断创出Higher High，OBV也同步强劲上升，显示强势上涨趋势。但当OBV出现背离（未创新高，而价格仍在上涨）且价格触及布林带上轨后反转，这是一个明确的卖出信号。可以在此点设置止损于前高。

## 将OBV与EMA 25结合使用

除了用EMA作为趋势线，还可以利用EMA的突破作为确认信号。当先观察到OBV背离后，等待价格突破EMA，即可增加交易的准确性。

## 总结：为什么OBV应成为交易者的必备工具

On Balance Volume不仅仅是图表上的漂亮指标，更是反映市场真实心态的工具。它告诉你价格变动背后到底发生了什么。

累积的成交量揭示了市场的发言权，谁在主导，谁在做庄，谁在失去动力。当交易者理解OBV的含义，就像拥有一台“市场读心机”。

将OBV与趋势指标如MA或Bollinger Bands结合使用，并非简单堆叠指标，而是增强决策信心的策略。对于追求高准确率的交易者来说，OBV是不可忽视的工具。