Bônus Corporativos 101: Um Guia para Iniciantes sobre Como as Empresas Pegam Dinheiro Emprestado

Se alguma vez se perguntou como as grandes empresas conseguem levantar dinheiro sem vender a sua alma aos bancos, os títulos corporativos são parte da resposta. Aqui está o breakdown direto.

Os Fundamentos: O que é um Obligação Corporativa?

Pense assim: quando você compra um título corporativo, você está essencialmente se tornando um credor. A empresa toma dinheiro emprestado de você e promete devolvê-lo com juros. É literalmente isso. Você não está comprando uma parte da empresa (que é ações), você está apenas dando um empréstimo a eles.

A maioria dos títulos corporativos paga juros duas vezes por ano e devolve o seu principal quando vencem. Coisas bastante previsíveis.

As Três Coisas Que Importam

Valor Nominal (Valor de Face): Este é geralmente $1,000 por título. Se você quisesse investir $100,000, compraria 100 títulos. Note que os títulos nem sempre são vendidos ao valor nominal—às vezes vão mais altos ou mais baixos dependendo da demanda do mercado.

Taxa de Cupão (Taxa de Juro): Isto diz-lhe quanto de juro anual irá ganhar. Uma taxa de cupão de 10% sobre um título de $1,000 significa $100 por ano—pago em dois $50 parcelas a cada seis meses.

Data de Vencimento: Quando a empresa lhe paga de volta. Vinte anos é comum, embora muitas empresas possam “chamar” (pagar ) as suas obrigações antecipadamente.

Exemplo real: Comprar um título de $1,000 com um cupão de 10% e maturidade de 20 anos? Você vai receber $50 a cada seis meses durante 20 anos ($2,000 no total em juros), além de receber de volta os seus $1,000 originais.

A Preço Nem Sempre É Direto

É aqui que a oferta e a procura entram em ação. Um título da Apple pode vender acima do valor nominal porque todos o querem. Um título de uma empresa mais nova pode ser negociado com desconto.

Mas aqui está a surpresa—quando o título vence, você sempre recebe o valor nominal. Assim, se você comprou um título de $1.000 por $900, você está embolsando um extra de $100 além de todos os juros. Por outro lado, se você pagou demais a $1.100, ainda receberia de volta os $1.000, mas seu retorno total é menor.

Obrigações de Cupão Zero: A Reviravolta

Alguns títulos não pagam juros durante a vida do título. Em vez disso, você os compra baratos (digamos $750 por um valor nominal de $1.000) e coleta os $1.000 completos no vencimento. Esse $250 gap é o seu retorno.

Verificação de Risco: O Que Pode Sair Errado?

Os títulos corporativos são mais seguros do que as ações porque você sabe exatamente o que está recebendo. Mas há um risco real—falência da empresa. Se isso acontecer, os detentores de títulos estão realmente à frente dos proprietários de ações na fila de reembolso. Na verdade, você está em segundo lugar apenas atrás dos “credores garantidos” (aqueles com colaterais a garantir os seus empréstimos).

Dito isto, é por isso que a reputação da empresa importa. Procure por obrigações de investimento de empresas estabelecidas com sólidas finanças.

Obrigações vs. Ações: Qual é a Diferença?

Títulos: Retornos fixos, pagamentos previsíveis, menor risco, menor potencial de lucro.

Ações: Retornos variáveis, sem rendimento garantido, maior risco, maior potencial de valorização.

A maioria dos investidores inteligentes detém ambos—obrigações para estabilidade, ações para crescimento.

FAQ Rápida

Os títulos corporativos são um bom investimento? Podem ser se você deseja uma renda estável e menor risco. Os aposentados adoram-nos por essa razão, mas os retornos podem ficar aquém das ações ao longo de décadas.

Que tipos existem? Títulos de investimento (mais seguros), títulos de alto risco (mais arriscados), de taxa fixa, de taxa flutuante e cupões zero.

Resumo? Os títulos corporativos são empréstimos que você faz a empresas. Eles lhe pagam de volta com juros. Menos emocionante do que as ações, mas muito mais previsível.