Os dados económicos recém-divulgados são interessantes — os consumidores claramente apertaram a Carteira, com um crescimento das vendas a retalho de apenas 0,2% em setembro, abaixo das expectativas; a inflação do PPI manteve-se em 2,7%, mas essa pressão é visível para todos.

A reação do mercado foi ainda mais explosiva: a probabilidade de corte de juros em dezembro saltou diretamente de 50% para 80%, e as instituições já começaram a apostar loucamente.

A situação atual está bastante dividida. De um lado, as pessoas comuns estão com medo de gastar devido aos altos preços, enquanto do outro, Wall Street está apostando que o Federal Reserve deve intervir no mercado. Dentro do Federal Reserve, também deve haver uma grande discussão - os pombos clamando que a economia precisa esfriar e reduzir as taxas de juros, enquanto os falcões alertam que a inflação ainda não está morta e que não se deve agir de forma precipitada.

A operação do Powell desta vez pode ser muito interessante: a descida é garantida, mas estima-se que ele dará sinais de "não comemorar tão cedo" enquanto desce, tendo que sustentar a economia sem deixar o mercado escapar. Esta arte de andar na corda bamba, ele já a apresentou muitas vezes.

As oportunidades de investimento, duas linhas são bastante claras: a área de IA ainda está em alta, com vários novos modelos a serem lançados consecutivamente; o varejo tradicional está se preparando para um grande movimento para a Black Friday.

É interessante notar que, após a redução da taxa de juros em setembro, o dólar realmente subiu. Será que isso vai acontecer novamente desta vez? A chave está em como o Federal Reserve vai "falar" a seguir — afinal, o mercado agora é mais sensível à linguagem do que às taxas de juros reais.

Quanto mais fracos os dados, mais firme é a expectativa de cortes nas taxas de juros, e o mercado salta repetidamente entre recessão e inflação. Você acha que desta vez é realmente um resgate do mercado ou vamos novamente ouvir uma mensagem dovish?