Plongée profonde dans le paysage Bitcoin : BTC a-t-il besoin de staking liquide pour améliorer l’efficacité du capital ?

Auteur original : Mikhil Pandey

Compilation originale : Deep Tide TechFlow

Guide de lecture

Cet article est le résultat d’un livre écrit par Mikhil Pandey, co-fondateur et directeur de la stratégie de Persistence Labs, sur « Plonger dans le trou XTZ du paysage Bitcoin d’aujourd’hui ».

À travers cet article, Mikhil Pandey tente de guider tout le monde à travers le rôle de Bitcoin dans Cryptoactifs, le paysage Bitcoin actuel, le rôle de BTC liquid staking et ce qu’il pense être ensuite.

En savoir plus sur Bitcoin

Bitcoin s’agit de la plus grande Réseau de paiement peer-to-peer de réserve de valeur, du système mondial de transfert de fonds, de l’or numérique, de l’outil TradFi Hedging et de la première PoW Blockchain de l’histoire.

Qu’est-ce que Bitcoin exactement ? Lequel des énoncés ci-dessus décrit Bitcoin ? En short, je pense qu’ils sont tous, et plus longs.

Bitcoin est une blockchain de couche 1 conçue à l’origine pour un flux sans confiance et transparent de la valeur des jetons, et son idée a émergé pendant la crise financière mondiale de 2008.

Le actif numérique BTC natif qui anime ce réseau est passé de l’une des expériences financières les plus audacieuses de notre époque à la plus grande Cryptoactifs.

Aujourd’hui, Bitcoin, à la fois le réseau et l’actif, est devenu un paradis de la finance, de la conception de mécanismes et de l’espoir.

• Les gens de Satoshi poussent Bitcoin vers un avenir plus utile, plus efficace en termes de capital et de programmabilité
• Les plus grandes institutions du monde offrent des BTC ETF pour offrir une exposition au grand public
• Une nouvelle génération de constructeurs trouve des moyens uniques de tirer parti de Bitcoin Bloc short, notamment les ordinaux, les NFT, le BRC-20, les runes, stake et bien d’autres
• L’activité du réseau Bitcoin est à un niveau record et génère une valeur plus longue (frais) pour les mineurs que jamais auparavant

Bitcoin a quelque chose pour tout le monde. La meilleure chose à ce sujet est que les différentes perceptions de BTC sont une caractéristique, pas un défaut.

Deux piliers construits sur Bitcoin

Pour le public, Bitcoin passe progressivement d’un « réseau » à un « écosystème ». Récemment, l’écosystème construit sur Bitcoin a connu une hausse exponentielle.

Mais il n’est pas rare, en plus des améliorations du réseau de la communauté, que des parties prenantes plus longues aient essayé de s’appuyer sur Bitcoin. En fait, cela faisait partie de la vision de Satoshi Nakamoto.

Satoshi Nakamoto a dit un jour : « Cette conception prend en charge tous les types de transactions possibles que j’ai conçus il y a quelques années. » Transactions sécurisées, contrats sur marge, arbitrage par un tiers, signatures plus longues, etc. Ce sont toutes des choses que nous voulons explorer à l’avenir si Bitcoin est populaire, mais elles doivent toutes être conçues au début pour s’assurer qu’elles sont possibles plus tard. "

Depuis 2012, il y a eu des tentatives constantes d’étendre Bitcoin à un plus large éventail d’utilisations au-delà des paiements :

• Service de noms de domaine de décentralisation (Namecoin)
• Représentation plus large des actifs (Colored Coins, MasterCoin, Counterparty)
• Mettre à l’échelle le réseau Bitcoin avec des sidechains, des rollups et L2 (Taproot, Stacks, Liquid Network, Merlin, Urbit, Lightning, bitVM, etc.)
• Développez les fonctionnalités BTC (Memes, NFT, BRC-20, BRC-420) et le rendement (Babylon, BounceBit, Stroom Network, Trustless Machines, etc.) avec des ordinaux et des runes

Mais où ces développements mènent-ils Bitcoin ? L’article de Portal Ventures sur les perspectives de Bitcoin résume le mieux la situation :

Rendez Bitcoin plus programmables, smart contracts d’adresse et limitations de mise à l’échelle pour le déploiement sur le réseau Bitcoin ** Rendre BTC plus efficace en termes de capital, super financiarisation construite avec BTC **

Où BTC liquid staking est-il disponible ?

Bitcoin est un réseau de PoW que les mineurs contribuent à la puissance de calcul pour résoudre des énigmes mathématiques dans la production de blocs et être récompensés par de nouveaux Bitcoin.

Alors, comment le staking apparaît-il sur le marché, sans parler du liquid staking ? Comprenons certaines des bases de la blockchain.

Le consensus implique un accord continu sur l’état du réseau (données, transactions, soldes, etc.). Alors que le PoW s’appuie sur la puissance de calcul (minage) pour atteindre et maintenir le consensus du réseau, le PoS inclut le concept d’assurance de sécurité. Le staking consiste à verrouiller des tokens pour participer au consensus, contribuer à la sécurité globale du réseau et gagner des récompenses de stake.

Marge est généralement mis en place pour garantir un bon comportement lorsque nous avons besoin de faire confiance à d’autres personnes / contreparties peuvent bien se comporter. Un exemple typique est lorsqu’un propriétaire perçoit une marge d’un locataire.

Dans le short, le PoS est motivé par la confiance dans la sécurité économique d’un actif. Quoi de mieux qu’un actif avec des milliards de dollars de confiance économique ? et qu’est-ce qui pourrait être mieux à propos de Bitcoin ?

En « verrouillant » BTC, sa sécurité économique peut être exportée vers presque toutes les applications de chiffrement. Imaginez un monde où les applications financières, y compris les blockchains de toutes formes et de toutes tailles, peuvent tirer parti de BTC pour ajouter du dynamisme et de la sécurité à chaque application.

Trustless BTC stake (et donc stake liquide) ouvre la voie à la prospérité des Finance Décentralisée dirigées par BTC, ce qui BTC rend plus efficace en termes de capital. Marché des pièces, stablecoins, sécurité économique, assurance, etc. Les applications sont illimitées.

Quel est l’avenir de Bitcoin ?

On pourrait se demander si le BTC est déjà efficace en termes de capitalisation boursière, d’adoption et de statut de réserve de valeur de premier plan dans les cryptoactifs ?

Cela soulève la question suivante : qu’est-ce que l’efficacité du capital, que Wall Street définit comme « l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise l’argent pour fonctionner et se développer ». Dans ce contexte, BTC est largement inactif la plupart du temps avec les détenteurs de détail, les mineurs et les institutions.

Cela peut être attribué aux facteurs les plus longs :

• Manque d’opportunités de revenus durables
• Friction des détenteurs peu enclins à prendre des risques « déplaçant » BTC
• Manque de produits de revenus favorables aux institutions
• Risques de sécurité inconnus du transfert de BTC hors du réseau Bitcoin
• Opposition de certains détenteurs de OG Bitcoin

Récemment, l’ensemble de l’industrie a eu du mal à surmonter les divers obstacles mentionnés ci-dessus auxquels BTC a été confronté dans l’ordre pour débloquer sa liquidité et son efficacité du capital dans le monde du chiffrement.

Bien que Bitcoin communauté puisse sembler un peu divisée (ce qui est toujours le meilleur), gardez un œil sur les développements importants dans Bitcoin écosystèmes tels que Bitcoin L2, L&L BTC stake, Ordinaux et Runes, VM, etc.

BTC liquid staking est plus qu’une simple déclaration. Il vient et peut déterminer le rendement des cryptoactifs. Avec des produits financiers simples dirigés par BTC qui devraient apporter la liquidité et l’utilité indispensables au paysage actuel de la finance décentralisée, l’avenir de Bitcoin n’a jamais été aussi excitant.

Nous avons déjà vu le hausse exponentiel de Ethereum stake de liquidité et l’essor subséquent du secteur financier off-chain. Lorsque la même chose arrive aux actifs qui ont créé la classe d’actifs « chiffrement », on ne peut qu’imaginer les possibilités et les portes qui se sont ouvertes.

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